Rendimento de R$ 400 Mil no Tesouro Selic e na Poupança

Você tem R$400,000 parados na sua conta corrente e está indeciso sobre o que fazer com esse montante? Muitos brasileiros, de acordo com o último relatório do Tesouro Nacional, considerariam investir esse valor no Tesouro Selic, o título público mais procurado em setembro.

Entretanto, será essa uma boa ideia para seus investimentos, considerando que a taxa de juros caiu para 12,25% e espera-se uma redução adicional, segundo projeções de mercado? Para determinar se o produto ainda é vantajoso, calculamos o rendimento de R$400,000 no Tesouro Selic em seis cenários e comparamos os valores com a poupança. Confira abaixo e tire suas conclusões.

Tesouro Selic, o título mais procurado do Tesouro Direto

De acordo com o último relatório do Tesouro Nacional, houve 586.365 operações de investimento em títulos do Tesouro Direto em setembro, totalizando R$3,20 bilhões. No mesmo mês, as recompras somaram R$2,44 bilhões, resultando em uma emissão líquida de R$758,7 milhões. Investimentos de até R$1.000 representaram 63,1% das operações mensais, com um valor médio por operação de R$5.455,25.

O título mais procurado pelos investidores foi o Tesouro Selic, totalizando R$2,06 bilhões em vendas (64,4% do total). Títulos indexados à inflação (Tesouro IPCA+, Tesouro IPCA+ com Juros Semestrais, Tesouro RendA+ e Tesouro Educa+) somaram R$808,4 milhões (25,3% das vendas), enquanto os títulos de taxa fixa (Tesouro Prefixado e Tesouro Prefixado com Juros Semestrais) totalizaram R$331,3 milhões em vendas (10,4% do total).

Base de Investidores

No mês, o número total de investidores ativos no Tesouro Direto, aqueles que mantêm saldos no programa, atingiu 2.403.490 pessoas, um aumento de 29.784 investidores no mês. O número de investidores registrados no programa aumentou em 354.641, um crescimento de 22,1% em relação a setembro de 2022, alcançando 25.830.465 pessoas.

Estoque

Em setembro, o estoque do programa fechou em R$123,4 bilhões, um aumento de 1,4% em comparação com o mês anterior (R$121,6 bilhões). Títulos indexados ao preço permanecem os mais representativos do estoque, totalizando R$60,9 bilhões, ou 49,3% do total. Em seguida, estão os títulos indexados à taxa Selic, totalizando R$45,5 bilhões (36,9%), e os títulos de taxa fixa, que somaram R$17 bilhões, representando 13,7% do total.

O que é o Tesouro Selic?

Quando falamos em Tesouro Selic, estamos nos referindo a títulos pós-fixados com rendimentos vinculados à taxa básica de juros, a Selic. Ele funciona como um empréstimo para financiar os gastos e investimentos do governo federal, com o governo devolvendo os valores ajustados por uma taxa e prazo definidos no momento da negociação.

É importante observar que o Tesouro Nacional cobra uma taxa de custódia de 0,2% para investimentos acima de R$10.000 em títulos públicos (- abaixo). Os títulos Tesouro Selic são muito procurados pelos investidores para constituir uma reserva de emergência e para objetivos de curto prazo. Também é preferido por aqueles que estão começando com o Tesouro Direto, pois é menos afetado pelas flutuações de mercado, garantindo maior segurança e liquidez para esses fins. Entre os títulos, possui o menor risco em caso de venda antecipada.

Quanto R$400,000 rendem no Tesouro Selic?

Atualmente, existem duas opções de títulos públicos do Tesouro Direto vinculados à taxa básica de juros: Tesouro Selic 2026 e Tesouro Selic 2029. Para projetar quanto R$400,000 renderiam no Tesouro Selic, contamos com a ajuda de Carlos Castro, Planejador Financeiro Certificado (CFP) e sócio-fundador da SuperRico.

Ao fazer os cálculos, o especialista considerou as projeções do Banco Central conforme o Boletim Focus. Os valores calculados já incluem descontos para Imposto de Renda e taxas de custódia.

Quanto R$400,000 rendem no Tesouro Selic 2026?

O Tesouro Selic 2026 atualmente rende a taxa de juros mais 0,0341% ao ano (em 08/11). O preço unitário do título é R$14.041,98, e o investimento mínimo é R$140,41.

Ao final de um mês, R$400,000 investidos no Tesouro Selic 2026 resultariam em aproximadamente R$403.019, já descontados Imposto de Renda e taxas de custódia. Após seis meses, o mesmo montante seria cerca de R$419.042. Após um ano, cerca de R$440.209. Após dois anos, cerca de R$487.147. E no vencimento em março de 2026, aproximadamente R$503.415.

Quanto R$400,000 rendem no Tesouro Selic 2029?

O Tesouro Selic 2029 rende a taxa de juros mais 0,1653% ao ano (em 08/11). O preço unitário do título é R$13.930,86, e o investimento mínimo é R$139,30.

Assim, ao final de um mês, R$400,000 investidos no Tesouro Selic 2029 resultariam em aproximadamente R$403.054, já descontados Imposto de Renda e taxas de custódia. Após seis meses, o mesmo montante seria cerca de R$419.272. Após um ano, cerca de R$440.706. Após dois anos, cerca de R$488.277.

E no vencimento do Tesouro Selic 2026, quanto R$400,000 renderiam? Em março de 2026, você teria aproximadamente R$504.778. Ou seja, mais de R$1.360 a mais em comparação com se tivesse investido no Tesouro Selic 2026. Para aqueles que deixam até o vencimento do Tesouro Selic 2029, em março de 2029, a soma seria cerca de R$680.786.

Quanto R$400,000 rendem na poupança?

Por fim, vamos falar sobre a conta poupança. Seu rendimento atual é de 0,5% ao mês mais a taxa de referência, a famosa TR (0,08% em novembro de 2023). Isso porque a Selic está acima de 8,5%.

Essa situação muda se a Selic cair abaixo de 8,5%. Nesse caso, o rendimento da poupança é 70% da Selic mais a TR. Não há valor mínimo a ser depositado para abrir uma conta poupança. Além disso, não há cobrança de Imposto de Renda ou taxas de custódia.

Bem, vamos fazer os cálculos. Ao final de um mês, R$400,000 investidos na conta poupança resultariam em aproximadamente R$402.337. Após seis meses, o mesmo montante investido seria cerca de R$414.229. Após um ano, cerca de R$428.965. Após dois anos, aproximadamente R$460.029.

No vencimento do Tesouro Selic 2026, em março de 2026, o valor deixado na poupança resultaria em cerca de R$470.875. Finalmente, no vencimento do Tesouro Selic 2029, em março de 2029, o montante final seria aproximadamente R$580.757, ou seja, cerca de R$100.000 a menos do que se tivesse investido no título público.

Compreendendo o limite máximo para investir no Tesouro Direto

O limite máximo de investimento por pessoa no Tesouro Direto é de R$1 milhão por mês. Esse limite não deve ser considerado para cada título separadamente (por exemplo, apenas Tesouro Selic), mas para o portfólio de títulos adquiridos pela pessoa durante o mês.

Nos meses de vencimento e pagamento de juros dos títulos previamente adquiridos no Tesouro Direto e ainda em sua carteira, você pode investir em mais títulos. Para isso, deve utilizar seu limite de R$1 milhão mais o valor de resgate e juros dos títulos.

Esse limite é flexível se você optar por reinvestir seus recursos, fazendo uma reaplicação. Nesse caso, você só pode escolher um único tipo de título para investir.

E você pode fazer isso integralmente ou parcialmente até 1 dia antes do vencimento do título, no caso de reinvestimento do resgate, ou do pagamento do próximo cupom, no caso de reinvestimento do cupom. Outra opção é a compra tradicional dentro do mês de vencimento de seus investimentos anteriores.

Por exemplo, você tem um Tesouro Prefixado (LTN) no valor de R$100.000, com vencimento em 01/01/2024. Assim, durante o mês de janeiro (entre os dias 1º e 31), o limite máximo disponível para você seria de R$1.100.000, equivalente ao limite máximo padrão, mais o valor bruto do resgate. Vale ressaltar que, no mês seguinte, seu limite de investimento retorna para R$1 milhão, independentemente de ter utilizado todo o aumento no mês anterior.

Limite de Estoque

No Tesouro Direto, não há limite de estoque. Isso significa que você pode investir o quanto quiser, desde que respeite o limite de compra mensal.

No entanto, por razões operacionais, quatro dias úteis antes do pagamento de juros semestrais, o Tesouro Nacional remove os títulos que oferecem esse fluxo de pagamento da lista de títulos disponíveis para investimento.

Além disso, dois dias úteis antes do pagamento de juros periódicos ou do vencimento do título, a opção de resgatar esses mesmos títulos é suspensa.

Compreendendo a taxa de custódia do Tesouro Selic

A taxa de custódia é cobrada em muitos investimentos feitos no Brasil. Os fundos arrecadados são utilizados para gerenciar e manter os títulos e papéis de investimento.

No caso do Tesouro Direto, a taxa de custódia é cobrada pela B3 e é usada para cobrir a equipe, infraestrutura e operação diária dos títulos que são negociados diariamente. Seu valor diminuiu em 2022, e agora é cobrado 0,20% ao ano. Antes da alteração, era 0,25%.

Segundo a B3, esse título tem uma particularidade em relação à taxa de custódia: investimentos no Tesouro Selic são isentos dessa taxa até o limite de R$10.000 em estoque. Ou seja, a taxa de custódia é cobrada apenas sobre o valor investido que excede o valor de R$10.000.

No entanto, mesmo para aqueles que não são isentos, ainda haverá ganhos, pois a taxa é cobrada apenas sobre o valor que excede esse limite.

Imposto de Renda sobre o Tesouro Selic

Em relação aos impostos, quem investe no Tesouro Selic deve pagar Imposto de Renda (IR) no momento do resgate. A alíquota desse imposto é regressiva, ou seja, quanto mais tempo você mantiver o título, menor será o imposto a pagar.

É importante lembrar que o evento desencadeador do IR, ou seja, o valor sobre o qual o imposto incidirá, é apenas sobre seus ganhos pelo período em que manteve seu dinheiro investido, não sobre o valor total do seu investimento.

Se a duração for de até 180 dias, a alíquota de IR é de 22,5%. Se for de 181 a 360 dias, é de 20%. Entre 361 e 720 dias, é de 17,5%. E, finalmente, 721 dias ou mais, a alíquota é de 15%.

Conclusão

Ao avaliar a opção de investir R$400,000 no Tesouro Selic, torna-se evidente a necessidade de considerar diversos fatores, como os diferentes prazos de vencimento disponíveis. O Tesouro Selic 2026 e o Tesouro Selic 2029 apresentam variações significativas nos rendimentos ao longo do tempo, proporcionando aos investidores escolhas estratégicas de acordo com seus objetivos financeiros.

Os dados do relatório do Tesouro Nacional indicam uma forte demanda pelos títulos públicos, especialmente o Tesouro Selic, entre os investidores brasileiros. Este último é destacado como uma escolha popular para a constituição de reservas de emergência e para objetivos de curto prazo, dada sua menor suscetibilidade às flutuações do mercado.

Além disso, entender os aspectos fiscais, como a taxa de custódia e o Imposto de Renda regressivo, é crucial para uma análise abrangente. Comparando os rendimentos projetados do Tesouro Selic com a poupança, fica claro que a primeira opção pode oferecer vantagens financeiras significativas, especialmente em horizontes temporais mais longos.

É importante que os investidores compreendam não apenas os potenciais ganhos, mas também os limites e regras associados ao Tesouro Direto, como o máximo mensal de R$1 milhão por pessoa. Essa compreensão permitirá uma gestão eficaz do portfólio, considerando reinvestimentos e estratégias específicas para otimizar os retornos.

Em resumo, o Tesouro Selic permanece como uma opção atrativa para investidores que buscam equilibrar segurança e rentabilidade. A decisão final dependerá dos objetivos individuais, horizontes de investimento e tolerância ao risco de cada investidor.