Quando pensamos em “blockchain” e “mercados”, geralmente nos referimos ao ecossistema em expansão das exchanges que facilitam as negociações de criptomoedas. No entanto, a tecnologia blockchain é extremamente versátil e permite a criação de mercados de todos os tipos.
Os ativos financeiros podem ser objetos físicos (tangíveis) ou bens digitais (intangíveis). Mas, independentemente do tipo, sempre que existirem ativos com valor, há um potencial para a criação de um mercado.
Neste artigo, vamos explorar um tipo específico de mercado que pode se beneficiar significativamente da tecnologia blockchain – os mercados de previsão.
O que são mercados de previsão?
Um mercado de previsão é um mercado especulativo onde os participantes negociam não opções ou criptomoedas, mas informações. Mais especificamente, os investidores em mercados de previsão apostam nos resultados de eventos futuros.
Esses eventos podem ser de qualquer natureza (desde que um corretor esteja disposto a listá-los). Vamos tomar como exemplo a pergunta: “Um trem dos EUA para a Europa estará em operação até 2025?”.
Existem duas possibilidades aqui. Ou sim, ou não. Se você tem confiança de que um trem desse tipo não estará em operação nos próximos cinco anos, você pode comprar uma quantidade de contratos de “não”. Esses contratos podem ter um preço entre $0 e $1.
Se o trem não estiver operacional até o prazo, os contratos de “não” poderão ser resgatados por $1, e os contratos de “sim” não terão valor. Por outro lado, se o trem estiver em operação, os contratos de “não” não terão valor, enquanto os contratos de “sim” valerão $1.
Enquanto isso, o valor dos contratos irá flutuar à medida que o sentimento do mercado muda e novas informações se tornam disponíveis. No exemplo acima, por exemplo, os preços dos contratos de “não” podem aumentar se não houver desenvolvimento na tecnologia de túneis subaquáticos à medida que o prazo se aproxima. Por outro lado, um anúncio de que uma grande empresa planeja lançar esse serviço de trem para 2024 pode fazer com que o preço dos contratos de “sim” aumente.
Parece um mercado especulativo comum. Os participantes compram contratos na esperança de que eles aumentem de valor ao longo do tempo. No entanto, os mercados de previsão estão longe de serem plataformas especulativas comuns. Quando usados corretamente, podem ser poderosos instrumentos de previsão.
Por que os mercados de previsão são úteis?
É provável que, ao fazer uma aposta, um participante do mercado tenha algum conhecimento que influencie sua decisão. Ao contrário dos jogos de azar regulares, existem fatores externos que afetarão a probabilidade de resultados específicos.
Investidores inteligentes fazem suas pesquisas, e especialistas dão suas opiniões. Aqueles com conhecimento privilegiado ou familiaridade com o assunto investirão nos contratos que eles acham que têm mais chances de valorizar. Em suma, os mercados de previsão servem como agregadores de informações.
Voltando ao exemplo do trem transcontinental, se os contratos de “não” estiverem sendo negociados a $0,90 e os contratos de “sim” a $0,10, isso nos diz que relativamente poucas pessoas têm fé no sucesso desse conceito. As percepções coletivas do mercado foram refletidas nos dados, à medida que aqueles com informações são economicamente incentivados a “relatar” seu conhecimento.
Os mercados de previsão são excelentes em reunir e representar informações. Eles funcionam com base no princípio de que a “sabedoria das multidões” sempre será superior aos dados conhecidos apenas por alguns especialistas. Ao examinar esses mercados, as partes interessadas de todas as indústrias – desde TI até energias renováveis – podem se beneficiar ao entender o que o ecossistema acredita que é provável que aconteça. Além disso, os mercados coletam informações de várias fontes para obter uma imagem precisa de resultados futuros.
Alguns defensores até acreditam que os mercados de previsão poderiam ser a tecnologia central em uma nova forma de democracia conhecida como “futarcia”.
Não precisamos ter apenas contratos de “sim” e “não”. Podemos usar qualquer resultado mutuamente exclusivo – um exemplo popular é o de uma eleição presidencial. Suponha que dois candidatos, Candidato A e Candidato B, estejam competindo. Os apostadores podem comprar contratos de “Candidato A” se acreditarem que o Candidato A vencerá, e contratos de “Candidato B” caso contrário.
Mercados de previsão e tecnologia blockchain
Os mercados de previsão podem ser ferramentas poderosas, mas sua proposta de valor pode ser muito mais forte se forem descentralizados. As plataformas centralizadas atuais têm limitações em relação ao que oferecem – seja devido a regulamentações locais ou à relutância dos proprietários em listar determinados contratos. No final, os usuários precisam confiar no operador de tal plataforma e pagar taxas adicionais para usar seus serviços.
O modelo centralizado convencional pode ser substituído por alternativas descentralizadas com uma abordagem baseada em blockchain. Isso pode trazer muitos benefícios, como resistência à censura, redução no número de intermediários e aumento na acessibilidade.
Resistência à censura
Os mercados de previsão centralizados geralmente são administrados por uma única entidade. Isso significa que entidades como autoridades governamentais ou atores maliciosos podem facilmente fechá-los. Plataformas descentralizadas não podem ser derrubadas tão facilmente.
Quando governados por contratos inteligentes, esse ponto único de falha deixa de existir. Cada nó na rede executa o código. Se os contratos forem construídos de uma certa maneira, nenhum usuário poderá editar ou excluir os programas que sustentam o mercado.
Sem intermediários
As blockchains não requerem administradores. À medida que o trabalho tradicionalmente realizado por terceiros é terceirizado para código automatizado, não há mais necessidade de intermediários. Os usuários interagem diretamente com os contratos inteligentes, o que significa que eles não pagam taxas a terceiros (como seria esperado em uma plataforma centralizada). Isso também elimina parte do risco de contraparte, já que o usuário não precisa confiar em ninguém.
Sem restrições
Com mercados de previsão descentralizados, indivíduos ao redor do mundo são livres para fazer apostas ou criar contratos disponíveis para usuários globalmente. Restrições geográficas e regulatórias que afetavam plataformas anteriores poderiam deixar de ser um problema.
O poder dos oráculos blockchain
Se não há corretor nem forma de autoridade central, como determinamos qual resultado ocorreu no momento do vencimento?
Precisaríamos de algum tipo de mecanismo de “verdade” aqui – e é aí que entram os “oráculos blockchain”. Queremos ser capazes de contar com uma fonte de dados que nos diga com certeza se um resultado ocorreu ou não. Para fazer isso, existem algumas abordagens possíveis.
A mais simples seria acessar um site ou feed de terceiros, mas isso fundamentalmente compromete o uso de uma blockchain. Afinal, a terceira parte estaria no controle dos resultados – ela poderia escolher mentir em benefício próprio ou se tornar um alvo daqueles que buscam trapacear.
Outra opção é incentivar financeiramente os usuários a relatar com precisão os eventos. Mecanismos de “aposta” podem ser implementados, nos quais os usuários devem fornecer tokens para fazer um relatório. Se eles relatarem corretamente, receberão alguma forma de remuneração. Se tentarem trapacear, no entanto, perderão sua aposta. Esse modelo é usado pelo Augur, a primeira plataforma de mercados de previsão baseada em blockchain, para resolução de disputas. Outras, como a Gnosis, permitem que os usuários escolham entre uma variedade de soluções centralizadas e descentralizadas.
O uso de oráculos blockchain em mercados de previsão é um conceito relativamente novo. Como uma tecnologia emergente, ainda não sabemos qual forma de oráculo é mais adequada para os diferentes tipos de mercados de previsão. No ano passado, a Binance Research publicou um relatório sobre o assunto. Eles identificaram, em particular, um ataque de “falha de design” e outras falhas em uma das implementações mais populares de mercados de previsão.
Considerações finais
Os mercados de previsão são ferramentas empolgantes para apostar em resultados futuros, mas também são instrumentos sofisticados para obter informações confiáveis sobre praticamente qualquer coisa. Ao incentivar financeiramente as pessoas a compartilharem seu conhecimento em um mercado, podemos obter insights sobre tendências sociais, industriais e políticas.
No estado atual, as limitações das plataformas centralizadas impedem que os mercados de previsão alcancem seu verdadeiro potencial. Mas isso está prestes a mudar com as alternativas descentralizadas. À medida que oráculos mais capazes forem desenvolvidos, a tecnologia blockchain poderá hospedar códigos provavelmente justos que não podem ser adulterados.
Aviso de Risco: Investir em forex, Opções Binárias, criptomoedas e mercado de ações envolve alto risco, incluindo a possível perda total do capital investido. Esses mercados são voláteis e podem ser influenciados por manipulação, falta de regulação e eventos imprevisíveis. Não invista dinheiro que você não pode perder.
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