Apa itu Slippage dan Bagaimana Menghindarinya? Panduan Lengkap

Apa itu Slippage?

Kelicinan (Atau Tergelincir, em português) é a diferença entre o preço esperado de uma ordem de trading e o preço real em que ela é executada. Esse fenômeno ocorre principalmente em pasar keuangan, seperti berbagi, forex, mata uang kripto dan kontrak berjangka, ketika kondisi pasar mencegah eksekusi pada harga yang diinginkan.

Jenis-jenis Slippage

Slippage dapat diklasifikasikan menjadi dua jenis:

• Slippage Positif: Terjadi ketika harga eksekusi lebih menguntungkan daripada yang diharapkan. Misalnya, membeli saham seharga R$99 ketika harga yang diharapkan adalah R$100.
• Slippage Negatif: Terjadi ketika harga eksekusi kurang menguntungkan. Misalnya, menjual saham seharga R$95 saat harga yang diharapkan adalah R$100.

Konteks dalam Perdagangan

Slippage paling umum terjadi pada order pasar, yang mengutamakan eksekusi langsung dibanding harga. Hal ini juga dapat memengaruhi perintah stop-loss, terutama di pasar yang bergerak cepat di mana harga dapat “meluncur” sebelum perintah terpenuhi.

Contoh Sederhana

Seorang pedagang ingin membeli 100 saham suatu perusahaan pada harga R$50 per saham dengan menempatkan pesanan pasar. Karena adanya lonjakan permintaan secara tiba-tiba, pesanan dieksekusi pada harga R$51, yang mengakibatkan selisih negatif sebesar R$1 per saham, atau totalnya R$100.

Penyebab Tergelincir

Slippage terjadi karena beberapa faktor terkait dengan kondisi pasar dan jenis order yang digunakan. Penyebab utamanya meliputi:

Volatilitas Tinggi

Peristiwa seperti pengumuman ekonomi, keputusan bank sentral, atau berita geopolitik dapat menyebabkan pergerakan harga yang tajam, sehingga sulit dieksekusi pada harga yang diharapkan.

Likuiditas Rendah

Di pasar dengan sedikit pembeli dan penjual, seperti saham perusahaan kecil atau mata uang kripto yang kurang populer, pesanan dalam jumlah besar dapat menggerakkan harga, sehingga mengakibatkan terjadinya slippage.

Ordens de Mercado

Perintah pasar dieksekusi pada harga yang tersedia, yang mungkin berbeda dari harga yang ditampilkan pada saat pemesanan, terutama di pasar cepat.

Spread Luas

Spread (selisih antara harga beli dan harga jual) cenderung melebar pada periode volatilitas, sehingga meningkatkan kemungkinan terjadinya slippage, khususnya pada aset seperti CFD atau kontrak berjangka.

Latensi Eksekusi

Keterlambatan dalam eksekusi pesanan, karena koneksi yang lambat atau platform perdagangan yang kurang efisien, dapat menyebabkan harga yang berbeda dari yang diharapkan.

Dampak Slippage pada Perdagangan

Slippage dapat memengaruhi hasil perdagangan secara signifikan, terutama bagi pedagang yang sering berdagang atau mereka yang berdagang dengan volume besar. Dampak utamanya meliputi:

Pengurangan Keuntungan

Slippage negatif meningkatkan biaya masuk atau mengurangi nilai keluar, sehingga mengurangi keuntungan. Misalnya, membeli dengan harga lebih tinggi dari yang diharapkan akan mengurangi margin keuntungan.

Meningkatnya Kerugian

Pada perintah stop-loss, slippage dapat mengakibatkan kerugian yang lebih besar dari yang direncanakan, terutama jika harga turun melampaui level stop.

Dampak Psikologis

Tergelincirnya sesuatu yang sering terjadi dapat mengakibatkan frustrasi dan memengaruhi keyakinan pedagang, sehingga mengakibatkan keputusan impulsif atau keraguan dalam perdagangan selanjutnya.

Biaya dalam Perdagangan Frekuensi Tinggi

Bagi pedagang frekuensi tinggi, selisih kecil pada beberapa pesanan dapat menimbulkan biaya signifikan dan memengaruhi profitabilitas keseluruhan.

Contoh Dampak

Seorang pedagang berencana menjual 1.000 saham pada harga $20, mengharapkan $20.000. Karena adanya selisih R$0,50 per saham, penjualan terjadi pada harga R$19,50, yang menghasilkan R$19.500 — kerugian sebesar R$500.

Strategi untuk Menghindari atau Mengurangi Ketergelinciran

Meskipun slippage tidak dapat dihindari dalam kondisi tertentu, pedagang dapat mengadopsi strategi untuk meminimalkannya. Berikut adalah lima pendekatan yang efektif:

1. Gunakan Limit Order

As pesanan terbatas memungkinkan Anda menentukan harga pembelian maksimum atau harga penjualan minimum, memastikan bahwa pesanan hanya dieksekusi pada harga yang diinginkan atau lebih baik. Hal ini menghilangkan slippage, tetapi pesanan mungkin tidak terpenuhi jika harga tidak mencapai level yang ditentukan.

Contoh: Seorang pedagang menetapkan batas pesanan untuk membeli saham pada harga R$50. Jika harga naik menjadi R$51, pesanan tidak dieksekusi, untuk menghindari slippage.

2. Berdagang di Pasar Likuid

Pasar dengan likuiditas tinggi, seperti pasangan mata uang saham utama (EUR/USD), saham berkapitalisasi besar (Apple, Microsoft) atau mata uang kripto populer (Bitcoin, Ethereum), memiliki lebih banyak peserta, sehingga mengurangi risiko terjadinya slippage.

Contoh: Perdagangan Bitcoin di bursa bervolume tinggi memiliki lebih sedikit slippage daripada perdagangan altcoin yang kurang dikenal.

3. Hindari Trading Selama Peristiwa Berita

Berita penting, seperti laporan ekonomi atau pengumuman bank sentral, menyebabkan lonjakan volatilitas. Menghindari perdagangan selama periode ini atau menutup posisi sebelumnya dapat mengurangi risiko tergelincir.

Contoh: Seorang pedagang menutup posisi sebelum pengumuman Federal Reserve untuk menghindari pergerakan harga yang tiba-tiba.

4. Siapkan Stop-Loss Strategis

Pesanan stop-loss membantu membatasi kerugian, tetapi harus diposisikan secara strategis, seperti di bawah support (untuk posisi panjang) atau di atas resistensi (untuk posisi pendek), untuk menghindari pemicu oleh fluktuasi kecil.

Contoh: Seorang pedagang menetapkan stop-loss pada R$48 untuk saham yang dibeli pada harga R$50, tepat di bawah support pada R$49, untuk mengurangi risiko tergelincir.

5. Memantau Kondisi Pasar

Berdagang pada jam-jam puncak (misalnya: pembukaan pasar) New York) dan menghindari periode likuiditas rendah (misalnya hari libur atau setelah penutupan) mengurangi slippage karena ada lebih banyak peserta untuk mencocokkan pesanan.

Contoh: Bernegosiasi forex selama tumpang tindih sesi London dan New York meningkatkan likuiditas dan mengurangi slippage.

Contoh Praktis: Slippage dalam Aksi

Mari kita lihat skenario hipotetis yang melibatkan pedagang valas yang memperdagangkan pasangan EUR/USD selama pengumuman ekonomi.

Skenario

Pedagang berencana untuk membeli 10 lot EUR/USD pada harga 1,1000 menggunakan perintah pasar, memperkirakan harga akan naik setelah laporan pekerjaan AS. Amerika Serikat. Spread saat ini adalah 1 pip (1,0999/1,1001).

hasil

Tepat setelah laporan, harga melonjak karena data yang lebih baik dari perkiraan, dan order dieksekusi pada 1,1015, menghasilkan slippage negatif sebesar 15 pip. Untuk 10 lot, setiap pip bernilai $100, dengan total biaya tambahan $1.500.

Alternativa

Jika pedagang menggunakan limit order pada level 1,1005, order tersebut tidak akan dieksekusi, sehingga terhindar dari slippage tetapi juga kehilangan kesempatan untuk memasuki pasar. Alternatifnya, berdagang setelah puncak volatilitas atau pada pasangan mata uang yang lebih likuid seperti USD/JPY dapat mengurangi penurunan.

Infografis Interaktif: Strategi Melawan Ketergelinciran

Tips Lanjutan untuk Trader

Selain strategi inti, pedagang berpengalaman dapat mengadopsi praktik lanjutan untuk mengelola slippage secara lebih efektif:

Gunakan Platform Perdagangan Cepat

Platform dengan latensi rendah dan server yang kuat mengurangi penundaan eksekusi, meminimalkan keterlambatan. Pertimbangkan broker dengan akses pasar langsung (DMA).

Menerapkan Algoritma Eksekusi

Pedagang institusional atau frekuensi tinggi dapat menggunakan algoritma seperti VWAP (Volume Weighted Average Price) untuk membagi pesanan besar, sehingga mengurangi dampak pada pasar.

Pantau Buku Pesanan

Menganalisis buku pesanan membantu mengidentifikasi tingkat likuiditas dan memprediksi potensi terjadinya penyimpangan. Alat seperti Level II menunjukkan kedalaman pasar.

Strategi Uji Coba di Akun Demo

Sebelum menerapkan strategi baru di pasar yang bergejolak, ujilah strategi tersebut pada akun demo untuk menilai dampak slippage tanpa risiko finansial.

Pertimbangkan Biaya Slippage dalam Perencanaan

Sertakan margin untuk slippage dalam perhitungan risiko-imbal hasil. Misalnya, asumsikan adanya slippage 1-2 pip dalam forex saat menghitung keuntungan yang diharapkan.