Pentingnya Diversifikasi dalam Investasi

Diversifikasi adalah strategi investasi yang melibatkan pendistribusian investasi di berbagai kelas aset, sektor, dan wilayah geografis untuk mengurangi risiko secara keseluruhan. Dalam artikel ini, kita akan membahas konsep diversifikasi, manfaatnya, dan teknik yang dapat digunakan untuk mencapai hasil yang lebih stabil dari waktu ke waktu.

Manfaat Diversifikasi

Diversifikasi adalah alat investor untuk mengurangi risiko dan mengoptimalkan keuntungan dengan menyebarkan investasi ke berbagai kelas aset, sektor, dan wilayah geografis. Ini adalah cara mengelola portofolio dengan cara yang mengurangi risiko investasi secara keseluruhan.

Portofolio yang terdiversifikasi umumnya berisi campuran dari tindakan, obligasi, real estat, dan mata uang kripto. Diversifikasi juga dapat dilakukan dengan berinvestasi di berbagai negara, sektor, ukuran perusahaan, atau jangka waktu untuk investasi yang menghasilkan pendapatan.

Kualitas diversifikasi diukur dengan menganalisis koefisien korelasi pasangan aset. Penelitian telah menunjukkan bahwa portofolio terdiversifikasi antara 25 hingga 30 tindakan menawarkan pengurangan risiko terbaik.

Bagaimana Diversifikasi Bekerja

Diversifikasi bekerja dengan memperlancar kejadian risiko yang tidak sistematis dalam suatu portofolio sehingga kinerja positif dari beberapa investasi mengimbangi kinerja negatif investasi lainnya. Ini hanya berfungsi jika sekuritas dalam portofolio tidak berkorelasi sempurna.

Diversifikasi geografis, yang melibatkan investasi di wilayah geografis yang berbeda, adalah cara lain untuk mengurangi risiko dan meningkatkan keuntungan. Risiko tidak sistematis, yaitu risiko spesifik perusahaan, dapat dikurangi melalui diversifikasi.

Diversifikasi portofolio maksimum dicapai dengan berinvestasi pada kelas aset yang berbeda seperti saham, obligasi dan komoditas dan berinvestasi pada perusahaan asing, bukan hanya perusahaan dalam negeri. Namun, diversifikasi yang berlebihan dapat menyebabkan kebingungan, peningkatan biaya investasi, dan penurunan keuntungan yang disesuaikan dengan risiko.

Istilah Terkait untuk Pemula

Apa istilah lain terkait diversifikasi yang harus diketahui oleh pemula?

• Korelasi aset: hubungan antara harga dua aset, seperti saham atau obligasi. Hal ini dapat digunakan untuk menentukan perlunya diversifikasi, karena investasi yang berkorelasi tinggi bukanlah pilihan yang baik untuk diversifikasi.
• Varians portofolio (volatilitas): sejauh mana nilai investasi portofolio menyimpang dari rata-ratanya sepanjang waktu. Hal ini membantu investor menentukan seberapa besar risiko yang ingin mereka ambil dan cara terbaik mengelola portofolionya untuk mencapai tujuannya.
• Toleransi resiko: kemampuan dan kemauan investor untuk menerima penurunan nilai portofolio investasinya. Ini adalah ukuran seberapa besar volatilitas yang dapat ditahan oleh investor dalam mencapai tujuan keuangannya.
• Tanggal jatuh tempo mengacu pada periode waktu hingga suatu instrumen keuangan, paling umum berupa obligasi atau deposito berjangka, mencapai “tanggal jatuh tempo” dan jumlah pokok dibayarkan kepada investor.

Bagaimana Diversifikasi Bekerja dalam Praktek

Berdasarkan istilah-istilah terkait yang telah dibahas sebelumnya, diversifikasi bekerja dengan menciptakan portofolio investasi dengan korelasi rendah antar aset dan toleransi risiko yang sesuai dan jatuh tempo dalam jangka waktu yang tepat. Ini melibatkan distribusi investasi antara yang berbeda kelas aset, wilayah geografis, sektor dan perusahaan dengan ukuran berbeda. Untuk mengurangi risiko dan meningkatkan keuntungan, diversifikasi geografis melibatkan investasi pada sekuritas dari berbagai wilayah.

Secara strategis, diversifikasi dapat diatasi melalui diversifikasi aset, diversifikasi sektor, dan diversifikasi geografis.

• Diversifikasi aset mendistribusikan investasi di antara kelas aset yang berbeda, seperti saham, obligasi, real estat, dan mata uang kripto.
• Diversifikasi sektor melibatkan investasi di banyak sektor untuk menghindari penurunan satu sektor saja.
• Diversifikasi geografis mengurangi risiko yang terkait dengan volatilitas ekonomi di wilayah tertentu ketika berinvestasi pada aset dari berbagai negara dan benua.

Dalam praktiknya, teknik seperti Dollar Cost Averaging (DCA), penyeimbangan kembali, dan lindung nilai merupakan komponen penting dari diversifikasi yang efektif. DCA melibatkan investasi rutin sejumlah uang tetap, mengurangi dampak volatilitas.

Penyeimbangan ulang memastikan portofolio Anda mempertahankan alokasi aset yang Anda inginkan dengan menyesuaikan rasio aset sesuai kebutuhan.

Hedging, teknik canggih lainnya, menggunakan investasi alternatif atau derivatif untuk mengimbangi potensi kerugian dalam portofolio.

Kualitas diversifikasi dinilai dengan koefisien korelasi antar pasangan aset. Portofolio yang terdiversifikasi dengan baik akan memiliki investasi yang tidak selaras sempurna. Meskipun diversifikasi bertujuan untuk menyeimbangkan risiko, namun sangat penting untuk menghindari diversifikasi berlebihan karena memiliki terlalu banyak aset dapat menghasilkan keuntungan rata-rata yang tidak cukup mengkompensasi risiko yang diambil.

Terakhir, jika dijalankan dengan hati-hati, diversifikasi akan menjadi strategi yang sangat berharga untuk mengurangi risiko tidak sistematis dan meningkatkan ketahanan portofolio investasi Anda.

Contoh Diversifikasi

Warren Buffett – Berkshire Hathaway: Diversifikasi Antar Sektor

Konglomerat investasi Warren Buffett, Berkshire Hathaway, memiliki portofolio yang terdiversifikasi yang mencakup beberapa sektor, seperti:

• teknologi: minat yang signifikan terhadap Apple Inc;
• Finansial: Bank Amerika, American Express, Moody's;
• Barang konsumen: Perusahaan Coca-Cola dan Kraft Heinz;
• Energi: Chevron, Minyak Bumi Barat;
• Maskapai penerbangan: sebelumnya memegang saham di maskapai penerbangan besar AS Amerika Serikat, meskipun ini dijual pada tahun 2020.

Ray Dalio – Bridgewater Associates: Diversifikasi di Seluruh Kelas Aset

Ray Dalio, pendiri Bridgewater Associates, dikenal dengan strategi investasi “All Weather”, yang bertujuan untuk menghasilkan keuntungan yang konsisten terlepas dari kondisi pasar:

• Tindakan: investasi di berbagai saham global;
• Judul: kepemilikan sekuritas pemerintah dan perusahaan;
• Komoditas: investasi emas dan komoditas lainnya;
• Sekuritas yang Dilindungi Inflasi: TIPS (Sekuritas yang Dilindungi Inflasi Treasury).

Pendekatan Dalio menekankan diversifikasi berdasarkan lingkungan ekonomi dan potensi dampaknya pada berbagai kelas aset. Dengan menyeimbangkan aset-aset yang dapat berkinerja baik dalam berbagai skenario (misalnya inflasi, resesi), strategi “Segala Cuaca” berupaya mencapai keuntungan yang konsisten.

Namun, penting untuk diingat bahwa:

• Manfaat diversifikasi hanya berlaku jika aset dalam portofolio tidak berkorelasi sempurna;
• Diversifikasi yang berlebihan dapat menyebabkan kebingungan dan keuntungan yang disesuaikan dengan risiko yang lebih buruk.

Berkonsultasi dengan penasihat keuangan dapat memastikan diversifikasi portofolio yang memadai.