Apa itu ETF Gas Alam?

Exchange-Traded Fund (ETF) gas alam adalah jenis produk investasi kolektif yang menawarkan investor eksposur terhadap harga gas alam. Dana ini sering kali dikelola oleh manajer profesional, yang berinvestasi atas nama investor, dan cenderung berinvestasi pada sekeranjang kontrak berjangka gas alam, dibandingkan memegang saham. tindakan dari perusahaan gas alam.

Poin utama

• ETF gas alam adalah sarana investasi yang memberikan eksposur terhadap harga gas alam.
• Mereka terstruktur seperti kumpulan komoditas yang memegang kontrak berjangka gas alam.
• ETF gas alam juga dapat menggunakan berbagai strategi, seperti memegang gas alam fisik, berinvestasi dalam kontrak berjangka, atau tindakan perusahaan-perusahaan yang bergerak di bidang gas alam.
• ETF (bukan hanya ETF gas alam) umumnya menyediakan likuiditas karena diperdagangkan di bursa, namun investor harus mengetahui biaya pengelolaan dan pengeluaran yang terkait dengan dana ini.

Memahami ETF Gas Alam

Gas alam merupakan komoditas yang memiliki banyak kegunaan. Ini digunakan sebagai sumber energi untuk pemanasan, memasak, bahan bakar, dan pembangkit listrik, serta dalam pembuatan plastik dan bahan kimia organik lainnya.

Penting bagi investor untuk memahami perbedaan antara ETF gas alam dan jenis ETF populer lainnya. Banyak ETF yang secara langsung memiliki aset dasar, seperti ETF emas yang memiliki emas batangan fisik atau ETF sektor industri yang memiliki saham perusahaan yang beroperasi di industri tersebut.

Namun, ETF gas alam umumnya tidak memiliki gas alam secara fisik. Sebaliknya, mereka memiliki gas alam secara tidak langsung dengan membeli kontrak berjangka gas alam yang diperdagangkan di bursa komoditas. Oleh karena itu, profitabilitas ETF gas alam bergantung pada arah umum harga gas alam, berdasarkan perdagangan yang dilakukan di bursa komoditas.

Harga gas alam naik dan turun sesuai dengan fluktuasi pasokan dan permintaan.

Keberagaman Kepemilikan ETF Gas Alam

ETF gas alam menawarkan investor berbagai strategi untuk mendapatkan eksposur ke pasar gas alam. Sebagian besar memegang kontrak berjangka, meskipun ada peluang lain (tercantum di bawah) yang juga memaparkan investor pada sektor ini.

Beberapa ETF gas alam secara fisik menyimpan gas alam di fasilitas penyimpanan. Dana ini membeli dan menyimpan gas alam nyata, biasanya dalam bentuk kontrak berjangka, dan bertujuan untuk melacak harga spot komoditas tersebut. Berinvestasi dalam gas alam fisik dapat memberikan paparan yang lebih langsung dan langsung terhadap pergerakan harga komoditas, meskipun terdapat biaya yang jelas dan signifikan untuk jenis sarana investasi ini.

Alih-alih memegang gas alam fisik, banyak ETF gas alam menggunakan kontrak berjangka untuk melacak harga gas alam. Dana ini diinvestasikan pada kontrak berjangka gas alam, yaitu perjanjian untuk membeli atau menjual komoditas dengan harga yang telah ditentukan pada tanggal tertentu di masa depan. ETF berbasis berjangka dapat memberikan eksposur terhadap pergerakan harga jangka pendek dan mungkin lebih likuid dibandingkan ETF gas alam fisik.

Beberapa ETF gas alam berinvestasi pada saham perusahaan yang terlibat dalam industri gas alam. Perusahaan-perusahaan ini dapat mencakup produsen gas alam, perusahaan eksplorasi dan produksi, operator pipa, dan utilitas. Ke berinvestasi dalam sahamETF ini memberikan eksposur terhadap sektor gas alam yang luas dan dapat dipengaruhi oleh faktor-faktor di luar harga gas alam.

Terakhir, ada ETF gas alam dengan leverage dan invers. ETF dengan leverage berupaya untuk memperkuat pengembalian aset dasar, biasanya setiap hari. Sebaliknya, ETF terbalik berupaya memberikan pengembalian yang berlawanan dengan kinerja aset yang mendasarinya. ETF ini lebih kompleks dan umumnya digunakan untuk perdagangan jangka pendek atau strategi lindung nilai.

ETF Gas Alam dan Kontrak Forward

Seperti disebutkan beberapa kali di atas, ETF gas alam dapat menggunakan kontrak berjangka sebagai bagian dari strategi investasi mereka untuk mendapatkan eksposur ke pasar gas alam. Berbeda dengan kontrak berjangka yang memiliki persyaratan standar, kontrak berjangka dirancang untuk memenuhi kebutuhan dan tujuan spesifik pihak-pihak yang terlibat. Kontrak forward menawarkan lebih banyak fleksibilitas dalam hal tanggal kedaluwarsa dan ketentuan kontrak. Fleksibilitas ini memungkinkan ETF untuk lebih menyesuaikan eksposur Anda dengan cakrawala investasi yang Anda inginkan.

Kontrak forward juga biasanya diperdagangkan secara over the counter (OTC), yang berarti kontrak tersebut tidak likuid atau diatur seperti kontrak berjangka yang diperdagangkan di bursa. Hal ini dapat memberi ETF cara alternatif untuk mendapatkan eksposur terhadap gas alam, namun hal ini juga menimbulkan risiko pihak lawan (counterparty risk), karena mereka berhadapan langsung dengan pihak lain yang memiliki risiko yang sangat spesifik.

Untuk mengelola risiko pihak lawan, ETF yang menggunakan kontrak berjangka seringkali memerlukan pemberian jaminan oleh pihak lawan. Jaminan ini dapat berfungsi sebagai jaminan terhadap kemungkinan terjadinya wanprestasi, memastikan bahwa ketentuan kontrak dipenuhi. Selain itu, ETF yang menggunakan kontrak berjangka mungkin perlu mengubah posisinya saat kontrak mendekati tanggal kedaluwarsanya. Hal ini melibatkan penutupan kontrak yang ada dan mengadakan kontrak baru dengan persyaratan yang diperbarui.

Keterbatasan ETF Gas Alam

Karena ETF gas alam memiliki kontrak berjangka, mereka terkena jenis risiko khusus yang disebut contango. Setiap bulan, manajer ETF gas alam perlu membeli kontrak berjangka baru untuk menggantikan kontrak lama yang sudah habis masa berlakunya. Kontrak baru cenderung dihargai sedikit lebih tinggi dibandingkan kontrak lama, artinya setiap kali kontrak diganti, biaya tambahan ditanggung oleh pengelola dana. Seiring berjalannya waktu, biaya-biaya kecil ini dapat bertambah dan berdampak besar pada kinerja dana secara keseluruhan.

Oleh karena itu, investor umumnya menghindari mengandalkan ETF gas alam sebagai sarana investasi jangka panjang. Karena risiko contango, investor mungkin mengeluarkan biaya yang signifikan karena kontrak berjangka yang terus bergulir, yang berarti bahwa meskipun harga gas alam naik selama periode investasi, kenaikan tersebut mungkin tidak cukup untuk membuat investasi tersebut menguntungkan.

Contoh ETF Gas Alam

Contoh ETF gas alam yang diperdagangkan secara luas adalah Dana Gas Alam Amerika Serikat. Dana ini terutama terdiri dari kontrak berjangka gas alam yang dijadwalkan berakhir bulan depan dan diperdagangkan di Bolsa Mercantil de New York (NYMEX) sebagai UNG. Tujuannya adalah untuk mencerminkan perubahan harian dalam persentase harga gas alam yang dikirim ke Henry Hub, Louisiana, jaringan pipa gas alam yang berfungsi sebagai lokasi pengiriman resmi untuk kontrak berjangka di NYMEX.

Dana Gas Alam Amerika Serikat sangat sensitif terhadap fluktuasi harga gas alam, sehingga investor perlu memonitor harga pasar dengan cermat untuk mencoba mendapatkan keuntungan. Selama 20 tahun terakhir, harga gas alam berkisar dari $22 yang dicapai pada musim gugur tahun 2005 hingga hanya di bawah $2 yang dicapai pada bulan September 2020.

UNG menawarkan eksposur terhadap komoditas tanpa memerlukan akun berjangka komoditas khusus, menyediakan fitur seperti harga intraday serta kemampuan untuk menempatkan pesanan pasar, membatasi dan menghentikan. Selain itu, UNG menjaga transparansi dengan secara rutin memperbarui situs webnya dengan informasi mengenai kepemilikan portofolio, harga pasar, Nilai Aktiva Bersih (NAV) dan Total Aktiva Bersih (TNA). Per Oktober 2023, biaya manajemen sebesar 0,60%, rasio total biaya sebesar 1,06%, dan Nilai Aktiva Bersih 1 bulan sebesar -4,08%.

Apa Tujuan Berinvestasi di ETF Gas Alam?

Tujuan berinvestasi di ETF gas alam adalah untuk mendapatkan eksposur ke pasar gas alam. Investor mungkin mencari keuntungan dari pergerakan harga, melindungi diri dari perubahan harga gas alam, atau mendiversifikasi portofolio investasi mereka.

Bagaimana ETF Gas Alam Melacak Harga Gas Alam?

ETF gas alam menggunakan beberapa mekanisme untuk melacak harga gas alam. Pendekatan umum melibatkan investasi dalam kontrak berjangka gas alam, yaitu perjanjian keuangan yang menentukan pembelian atau penjualan gas alam di masa depan. Kontrak-kontrak ini sangat mencerminkan pergerakan harga gas alam, sehingga memungkinkan ETF untuk melacak perubahan harga tersebut dari waktu ke waktu. Dengan memperpanjang kontrak yang sudah habis masa berlakunya, ETF ini dapat mempertahankan eksposurnya terhadap komoditas tersebut.

Apakah ETF Gas Alam Secara Fisik Memiliki Gas Alam?

Beberapa ETF gas alam mungkin secara fisik menyimpan gas alam di fasilitas penyimpanan, dengan tujuan untuk mereplikasi harga spot komoditas tersebut.

Kesimpulan

ETF gas alam adalah sarana investasi yang memberikan eksposur ke pasar gas alam. Mereka menggunakan strategi yang berbeda, meski banyak yang berinvestasi melalui kontrak berjangka. Tujuan ETF gas alam adalah untuk memberikan kesempatan kepada investor untuk mendapatkan keuntungan atau perlindungan dari pergerakan harga gas alam. Meskipun menawarkan cara yang mudah untuk mengakses komoditas energi, ETF ini memiliki risiko yang melekat, termasuk volatilitas harga.