Guia Completo para Iniciantes sobre Finanças Descentralizadas (DeFi)

Entrar no mundo das Finanças Descentralizadas, ou DeFi, pode ser emocionante para muitos, mas também pode ser confuso. Depois de algum tempo acumulando criptomoedas, é comum se perguntar como obter ganhos extras com sua carteira. No entanto, há muito a ser compreendido quando se trata de DeFi.

Quando usadas de forma responsável, as DApps (aplicativos descentralizados) e projetos DeFi podem se tornar ferramentas poderosas. Mas se você entrar cedo demais, é fácil ficar sobrecarregado e tomar decisões de investimento imprudentes. A melhor maneira de se envolver é conhecer os riscos e descobrir o que é adequado para você. Com isso em mente, vamos explorar o básico de que você precisa ao iniciar sua jornada no DeFi.

O que são Finanças Descentralizadas (DeFi)?

As Finanças Descentralizadas, ou simplesmente DeFi, referem-se a um ecossistema de aplicativos financeiros construídos em redes de blockchain.

Mais especificamente, o termo DeFi pode se referir a um movimento que visa criar um ecossistema de serviços financeiros de código aberto, sem permissão e transparente. Um que esteja disponível para todos e opere sem qualquer autoridade central. Os usuários teriam controle total sobre seus ativos e interagiriam com esse ecossistema por meio de aplicativos descentralizados (DApps) ponto a ponto.

O benefício principal do DeFi é permitir fácil acesso a serviços financeiros, especialmente para aqueles que estão isolados do sistema financeiro tradicional. Outra vantagem do DeFi é a estrutura modular em que é construído, com aplicativos DeFi interoperáveis em blockchains públicos. Esses aplicativos têm o potencial de criar mercados financeiros, produtos e serviços completamente novos.

Quais são as principais vantagens do DeFi?

As finanças tradicionais dependem de instituições como bancos para atuarem como intermediários e tribunais para fornecer arbitragem.

As aplicações DeFi não precisam de intermediários ou árbitros. O código especifica a resolução de qualquer disputa possível, e os usuários mantêm o controle sobre seus fundos o tempo todo. Essa automação reduz os custos associados à oferta e ao uso desses produtos e permite um sistema financeiro com menos atrito.

Como esses novos serviços financeiros são implantados em blockchains, os pontos únicos de falha são eliminados. Os dados são registrados no blockchain e espalhados por milhares de nós, tornando a censura ou o desligamento potencial de um serviço uma tarefa complicada.

Outra grande vantagem desse ecossistema aberto é a facilidade de acesso para pessoas que, de outra forma, não teriam acesso a nenhum serviço financeiro. Como o sistema financeiro tradicional depende dos intermediários para obter lucro, seus serviços geralmente estão ausentes de locais com comunidades de baixa renda. No entanto, com o DeFi, os custos são significativamente reduzidos e pessoas de baixa renda também podem se beneficiar de uma variedade maior de serviços financeiros.

Quais são os possíveis casos de uso para DeFi?

Empréstimos e empréstimos

Os protocolos de empréstimo aberto estão entre os tipos de aplicativos mais populares no ecossistema DeFi. O empréstimo aberto e descentralizado tem muitas vantagens em relação ao sistema de crédito tradicional. Estas incluem compensação instantânea de transações, ausência de verificação de crédito e a capacidade de garantir ativos digitais.

Como esses serviços de empréstimo são construídos em blockchains públicos, eles minimizam a quantidade de confiança necessária e têm a garantia de métodos de verificação criptográfica. As plataformas de empréstimo no blockchain reduzem o risco de contraparte e tornam o empréstimo mais barato, rápido e disponível para mais pessoas.

Serviços bancários monetários

Como as aplicações DeFi são, por definição, aplicações financeiras, os serviços bancários monetários são um caso de uso óbvio para elas. Isso pode incluir a emissão de stablecoins (criptomoedas estáveis), hipotecas e seguros.

Conforme a indústria de blockchain amadurece, há um foco maior na criação de stablecoins. Elas são ativos criptográficos geralmente vinculados a ativos do mundo real que são facilmente transferíveis digitalmente. Como os preços das criptomoedas podem flutuar rapidamente, as stablecoins descentralizadas podem ser adotadas para uso diário como moedas digitais que não são emitidas e monitoradas por uma autoridade central.

Devido ao número de intermediários envolvidos, obter uma hipoteca é caro e demorado. Com contratos inteligentes, as taxas de subscrição e legais podem ser reduzidas significativamente.

O seguro no blockchain poderia eliminar a necessidade de intermediários e permitir a distribuição de risco entre muitos participantes. Isso poderia resultar em prêmios mais baixos com a mesma qualidade de serviço.

Mercados descentralizados

Alguns dos aplicativos DeFi mais populares disponíveis são as Exchanges Descentralizadas (DEXs), como o Binance DEX. Essas plataformas permitem que os usuários negociem ativos digitais sem a necessidade de um intermediário confiável (a exchange) para armazenar seus fundos. As negociações são feitas diretamente entre as carteiras dos usuários, com o auxílio de contratos inteligentes.

Algumas exchanges, conhecidas como Automated Market Makers (AMMs), usam pools de liquidez para facilitar a negociação sem precisar de uma contraparte direta para corresponder à sua negociação. Uniswap e Pancake Swap são dois dos exemplos mais conhecidos. Como exigem menos trabalho de manutenção e gerenciamento, as exchanges descentralizadas geralmente têm taxas de negociação mais baixas do que as exchanges centralizadas.

A tecnologia blockchain também pode ser usada para emitir e permitir a propriedade de uma ampla gama de instrumentos financeiros convencionais. Esses aplicativos funcionariam de forma descentralizada, eliminando custodiantes e eliminando pontos únicos de falha.

As plataformas de emissão de tokens de segurança, por exemplo, podem fornecer as ferramentas e recursos para os emissores lançarem títulos tokenizados no blockchain com parâmetros personalizáveis.

Outros projetos podem permitir a criação de derivativos, ativos sintéticos, mercados de previsão descentralizados e muito mais.

Otimização de rendimento

As DApps do DeFi podem ser usadas para automatizar e otimizar o rendimento obtido com staking, pools de recompensas e outros produtos que geram juros. Às vezes, você pode ouvir falar em otimização de rendimento como “yield farming”.

Por exemplo, você pode receber recompensas regulares da mineração de Bitcoin, delegando BNB ou fornecendo liquidez. Um contrato inteligente pode pegar suas recompensas, comprar mais do ativo subjacente e reinvestir. Esse processo aumentará seu interesse, aumentando significativamente seus retornos.

É claro que você pode fazer isso manualmente. No entanto, o uso de um contrato inteligente economiza tempo e otimiza a composição. Seus fundos geralmente são agrupados com os de outros usuários, o que significa que as taxas de gás são compartilhadas entre todos os membros do contrato inteligente de otimização de rendimento.

Qual é o papel dos contratos inteligentes no DeFi?

A maioria das aplicações existentes e potenciais das finanças descentralizadas envolve a criação e execução de contratos inteligentes. Enquanto um contrato comum usa terminologia legal para especificar os termos do relacionamento entre as entidades que celebram o contrato, um contrato inteligente usa código de computador.

Como seus termos são escritos em código de computador, os contratos inteligentes têm a capacidade única de fazer cumprir esses termos de maneira automatizada. Isso permite a execução confiável e automatizada de muitos processos de negócios que atualmente exigem supervisão manual.

Usar contratos inteligentes é mais rápido, mais fácil e reduz o risco para ambas as partes. Por outro lado, os contratos inteligentes também introduzem novos tipos de riscos. Como o código de computador está suscetível a bugs e vulnerabilidades, o valor e as informações confidenciais bloqueadas em contratos inteligentes estão em risco.

Quais desafios o DeFi enfrenta?

Baixo desempenho

As blockchains são inerentemente mais lentas do que seus equivalentes centralizados, o que afeta as aplicações construídas sobre elas. Os desenvolvedores de aplicativos DeFi precisam levar essas limitações em consideração e otimizar seus produtos de acordo.

Alto risco de erro do usuário

As aplicações DeFi transferem a responsabilidade dos intermediários para o usuário. Isso pode ser um aspecto negativo para muitos. Projetar produtos que minimizem o risco de erro do usuário é um desafio difícil quando os produtos são implantados em blockchains imutáveis.

Má experiência do usuário

Atualmente, usar aplicativos DeFi requer esforço adicional por parte do usuário. Para que os aplicativos DeFi sejam um elemento central do sistema financeiro global, eles devem fornecer um benefício tangível que incentive os usuários a migrar do sistema tradicional.

Ecossistema confuso

Pode ser uma tarefa assustadora encontrar o aplicativo mais adequado para um caso de uso específico, e os usuários devem ter a capacidade de encontrar as melhores opções. O desafio não é apenas construir os aplicativos, mas também pensar em como eles se encaixam no ecossistema DeFi mais amplo.

Quais são os riscos do DeFi?

Embora o mundo DeFi possa oferecer rendimentos atraentes, ele não está isento de riscos. Mesmo sendo descentralizadas, essencialmente você está consumindo serviços financeiros, e alguns dos riscos são familiares:

Risco de contraparte

Se você participar de empréstimos criptográficos ou qualquer outro tipo de empréstimo, estará sujeito ao risco de a contraparte não pagar sua dívida.

Risco regulatório

A legalidade de certos serviços e projetos pode ser difícil de determinar. Se você estiver investido em um contrato inteligente que for posteriormente encerrado devido a problemas regulatórios, seus fundos podem estar em risco.

Risco do token

Os ativos que você possui têm diferentes níveis de risco, afetados por sua liquidez, confiabilidade, segurança do contrato inteligente do token e projeto e equipe associados. Como o DeFi possui muitos tokens de baixa capitalização de mercado, o risco do token pode ser particularmente alto.

Risco de software

Vulnerabilidades de código podem comprometer a segurança dos contratos inteligentes em que você está investido. Sua carteira também pode ser comprometida ao se conectar a DApps DeFi e conceder a elas certas permissões.

Perda impermanente

Se você está apostando em pools de liquidez, divergências do preço de entrada farão com que você perca alguns tokens depositados no pool ao retirar.

Onde posso encontrar projetos DeFi?

O Ethereum tem sido o lar tradicional do DeFi por muito tempo. No entanto, agora existem muitas blockchains com ecossistemas DeFi robustos para escolher. Quase qualquer rede com capacidades de contratos inteligentes pode hospedar DApps DeFi. BNB Chain é uma escolha popular, juntamente com Fantom, Solana, Polkadot e Avalanche.

Encontrar projetos e protocolos DeFi exigirá alguma pesquisa. Fóruns online, mensageiros e sites podem ajudá-lo a conhecer novas oportunidades. No entanto, você precisa ter muito cuidado com qualquer informação que encontrar. Esteja sempre atento e verifique a segurança de qualquer projeto sobre o qual você leia ou ouça falar.

Exemplos de Projetos DeFi

FIS

StaFi é um projeto DeFi que ajuda a liberar a liquidez de ativos apostados no ecossistema de criptomoedas. Ele permite que os usuários apostem várias tokens de prova de participação (PoS) e recebam rTokens negociáveis e transferíveis em troca. Os rTokens são “derivativos sintéticos de participação” ancorados nos tokens PoS apostados.

Atualmente, os usuários da StaFi podem apostar tokens como ETH, FIS, BNB, DOT, KSM, MATIC, SOL e alguns tokens do ecossistema Cosmos, como ATOM, IRIS e HUAHUA.

A StaFi também tem outro token nativo chamado FIS, que pode ser usado para pagar taxas de transação de rede para a StaFi e StaFiHub (uma plataforma de derivativos de participação interconectada no Cosmos). Da mesma forma, o FIS pode ser usado para pagar taxas de relé em uma ponte interconectada entre StaFi, StaFiHub e outras redes. Além disso, o FIS pode ser apostado para participar do mecanismo de consenso e governança da StaFi e StaFiHub.

QI

BENQI é um protocolo DeFi na Avalanche que visa fornecer aos usuários e desenvolvedores acesso a produtos DeFi eficientes em termos de capital. O ecossistema BENQI estabeleceu dois protocolos principais – BENQI Liquid Staking (BLS) e BENQI Liquidity Market (BLM).

O BLS é uma solução de participação líquida que tokeniza AVAX apostado (sAVAX) para permitir que os usuários utilizem ativos que geram rendimento dentro de aplicativos DeFi. Com sAVAX, os usuários podem transferir, negociar e participar livremente do espaço DeFi e obter rendimento adicional por meio de várias DApps.

O BLM permite que os usuários emprestem, tomem emprestado e ganhem juros sobre seus ativos criptográficos. Os depositantes que fornecem liquidez ao protocolo ganham rendimento, enquanto os tomadores de empréstimos podem pegar emprestado de maneira supercolateralizada. Os usuários podem participar dessas operações com criptomoedas como BTC, ETH, AVAX, sAVAX e stablecoins.

A BENQI também lançou uma plataforma de inicialização para validadores na Avalanche chamada Ignite. Os usuários podem usá-la para apostar QI (o token nativo de governança e utilidade da BENQI) como garantia e lançar nós de validação e subredes Avalanche com uma redução significativa de custos. Além disso, a Ignite permite que construtores e empresas a utilizem para criar produtos inovadores.

Além de desempenhar um papel central na Ignite, o QI ancora o desenvolvimento da BENQI e fornece um rendimento adicional para os validadores da Avalanche por meio do QI bloqueado por votos (veQI).

KNC

A Kyber Network é um hub multi-chain de protocolos de liquidez projetados para tornar as negociações DeFi mais eficientes e econômicas. O principal produto da Kyber Network, o KyberSwap, é uma exchange descentralizada (DEX) completa com funcionalidades que incluem um agregador de API e uma API de ordens limitadas. Ela também é totalmente sem permissões e um dos agregadores mais integrados no espaço DeFi, abrangendo 14 blockchains.

Ao mesmo tempo, ele permite que os usuários negociem eficientemente, garantindo taxas favoráveis para negociações com um roteador especial e contratos inteligentes que economizam gás. Os usuários também podem ganhar recompensas do KyberSwap fornecendo liquidez.

O KyberSwap possui inúmeras outras funcionalidades, incluindo o Discover, uma ferramenta para descobrir tokens em seus estágios iniciais usando dados on-chain de uma ampla variedade de tokens. As Pro Trading Tools oferecem aos usuários acesso a recursos de análise técnica e a Multi-chain Bridge permite que os usuários negociem tokens entre diferentes blockchains, enquanto o recurso On-ramp permite que os usuários comprem criptomoedas no KyberSwap usando Visa, Master, GPay ou Apple Pay.

O token nativo do KyberSwap, o KNC, impulsiona o ecossistema da Kyber Network. Ele pode ser usado para participar do KyberDAO e votar em todas as propostas de governança relacionadas ao futuro da rede por meio do bloqueio de ativos KNC e delegação de votos para uma plataforma de terceiros. Os detentores de KNC também podem apostar seus tokens em pools de farming elegíveis e ganhar recompensas de mineração de liquidez.

ALCX

O Alchemix é uma plataforma de empréstimos DeFi governada por uma organização autônoma descentralizada (DAO). Ele se esforça para trazer empréstimos que se auto-repagam, sem juros e não liquidantes para o ecossistema DeFi, fornecendo aos usuários um adiantamento sobre o rendimento futuro de seus ativos depositados.

O Alchemix faz isso usando tokens sintéticos conhecidos como alAssets, que representam uma reivindicação fungível sobre qualquer colateral subjacente no protocolo Alchemix. No entanto, a reivindicação deve ser feita por um depositante dessa colateral.

O Alchemix também possui um token de governança nativo, o ALCX, que pode ser usado para votações de governança e para o staking de auto-compound. Além disso, o projeto planeja lançar o token veALCX e a Alchemix DAO para se concentrar no financiamento de projetos que ajudarão a crescer o ecossistema Alchemix e a comunidade Ethereum.

O que eu preciso para acessar projetos DeFi?

Para começar a usar as DApps DeFi, você precisará de:

Uma carteira compatível

Uma carteira de extensão de navegador como o MetaMask ou uma carteira móvel como o Trust Wallet servirá. Uma carteira custodiante (em que você não possui as chaves privadas) é menos provável que permita que você se conecte a DApps.

Criptomoedas

Isso parece óbvio, mas você pode precisar de uma mistura de ativos. Por exemplo, para usar qualquer DApp na BNB Chain, você precisará de BNB para pagar suas taxas de gás. O Ethereum exigirá Ether (ETH). Se você quiser começar com pools de liquidez e apostar manualmente, precisará de um par de moedas de valor monetário igual.

No mínimo, é isso que você precisará. Se você não se sentir confortável configurando isso sozinho, ainda poderá acessar alguns serviços DeFi por meio de uma entidade centralizada. Isso será abordado em uma seção posterior que aborda finanças centralizadas (CeFi).

DeFi vs Finanças Tradicionais

A diferença mais significativa entre DeFi e finanças tradicionais é a acessibilidade. Qualquer pessoa pode criar uma carteira e começar a usar os serviços DeFi, desde que tenha algumas criptomoedas. Não há necessidade de inscrição ou verificação de identidade. Para acessar os serviços financeiros tradicionais, são necessários controles de “Conheça Seu Cliente” (KYC) e outras condições. Essa diferença fundamental torna o DeFi acessível para os desbancarizados, melhorando a inclusão financeira.

O DeFi também oferece serviços financeiros que não estão disponíveis no mundo tradicional. Ao combinar diferentes serviços DeFi (às vezes chamados de “DeFi legos”), é possível criar produtos totalmente novos que utilizam várias plataformas. Essa flexibilidade permite produtos inovadores para os quais qualquer pessoa pode desenvolver estratégias.

DeFi vs. Finanças Centralizadas (CeFi)

Mesmo no mundo das criptomoedas, nem todos os serviços financeiros são descentralizados. Por exemplo, apostar por meio de uma exchange centralizada como a Binance frequentemente requer que você abra mão da custódia de seus tokens. Nesse caso, você precisa confiar na entidade centralizada que lida com seus fundos.

A maioria dos serviços oferecidos será a mesma. Eles provavelmente são feitos por meio das mesmas plataformas DeFi que um usuário pode acessar diretamente. No entanto, as finanças centralizadas (CeFi) eliminam a natureza muitas vezes complicada de gerenciar investimentos DeFi por conta própria. Você também pode ter garantias extras em seus depósitos.

CeFi não é pior nem melhor do que DeFi. Sua adequação depende dos desejos e necessidades de cada um. Embora você possa sacrificar algum controle no CeFi, geralmente recebe garantias mais fortes e transfere parte da responsabilidade pelo gerenciamento de ativos e execução de transações.

DeFi (Finanças Descentralizadas) e Open Banking são dois conceitos distintos no setor financeiro, embora ambos estejam relacionados à tecnologia e à inovação na forma como as pessoas acessam e interagem com serviços financeiros. Vou explicar as diferenças entre eles:

DeFi (Finanças Descentralizadas): DeFi se refere a um ecossistema financeiro construído sobre blockchain e tecnologia de criptomoedas. É uma abreviação de “Decentralized Finance” (Finanças Descentralizadas, em tradução livre). O objetivo do DeFi é criar uma alternativa descentralizada e mais acessível aos sistemas financeiros tradicionais. Ele oferece uma variedade de produtos e serviços financeiros, como empréstimos, empréstimos, trocas, derivativos e muito mais, operando em plataformas descentralizadas construídas em blockchain.

Principais características do DeFi:

• Descentralização: As plataformas DeFi operam sem uma autoridade central, confiando na tecnologia blockchain e contratos inteligentes para automatizar processos.
• Acesso Global: O DeFi está disponível globalmente, permitindo que qualquer pessoa com uma conexão à internet participe do ecossistema.
• Autonomia Financeira: Os usuários têm controle direto sobre seus fundos e podem participar de atividades financeiras sem a necessidade de intermediários.
• Transparência: Todas as transações e operações são registradas na blockchain, proporcionando transparência e rastreabilidade.
• Inovação Rápida: A natureza descentralizada do DeFi permite uma rápida inovação e lançamento de novos produtos e serviços.

Open Banking: Open Banking se refere a um modelo em que as instituições financeiras compartilham dados financeiros com terceiros autorizados por meio de interfaces de programação de aplicativos (APIs). O objetivo é aumentar a concorrência e a inovação no setor financeiro, permitindo que os clientes tenham maior controle sobre seus dados financeiros e acessem uma variedade de serviços de diferentes provedores.

Principais características do Open Banking:

• Compartilhamento de Dados: Instituições financeiras compartilham dados de clientes com terceiros autorizados através de APIs.
• Escolha do Cliente: Os clientes têm o poder de permitir ou revogar o acesso de terceiros aos seus dados financeiros.
• Inovação e Competição: O Open Banking visa promover a competição entre as instituições financeiras e fomentar a inovação ao permitir que novos serviços sejam criados em cima dos dados compartilhados.
• Segurança e Privacidade: A segurança e a proteção dos dados do cliente são prioridades no modelo de Open Banking.

Conclusão

As Finanças Descentralizadas estão abrindo novas possibilidades para os serviços financeiros, democratizando o acesso e aumentando a transparência. Ao entrar no mundo do DeFi, é essencial pesquisar, aprender e tomar precauções de segurança. Com o tempo, você poderá aproveitar os benefícios do DeFi e se tornar parte de uma revolução financeira descentralizada.

Perguntas Frequentes (FAQs)

Posso perder todo o meu dinheiro no DeFi?

Sim, como em qualquer investimento, há riscos de perda financeira no DeFi.

É necessário conhecimento técnico para usar DeFi?

Alguma compreensão básica de blockchain e criptomoedas é útil, mas muitas plataformas são projetadas para serem user-friendly.

DeFi é seguro?

A segurança varia de plataforma para plataforma. Escolha plataformas bem estabelecidas e siga as melhores práticas de segurança.

Quais são as perspectivas futuras do DeFi?

O DeFi está crescendo rapidamente e é esperado que continue a evoluir, com mais serviços e integrações com o mundo financeiro tradicional.