L’importance de la diversification des investissements

La diversification est une stratégie d’investissement qui consiste à distribuer investissements dans différentes classes d’actifs, secteurs et régions géographiques afin de réduire le risque global. Dans cet article, nous discuterons du concept de diversification, de ses avantages et des techniques qui peuvent être utilisées pour obtenir des rendements plus stables au fil du temps.

Avantages de la diversification

La diversification est un outil dont dispose l'investisseur pour réduire le risque et optimiser les rendements en répartissant les investissements dans une variété de classes d'actifs, de secteurs et de régions géographiques. Il s'agit d'une manière de gérer un portefeuille de manière à réduire le risque global d'investissement.

Un portefeuille diversifié contient généralement un mélange de actes, valeurs mobilières, immobilier et cryptomonnaies. La diversification peut également être réalisée en investissant dans différents pays, secteurs, tailles d’entreprises ou périodes de temps pour des investissements générateurs de revenus.

La qualité de la diversification est mesurée en analysant le coefficient de corrélation des paires d’actifs. Des études ont montré qu’un portefeuille diversifié de 25 à 30 actes offre la meilleure réduction des risques.

Comment fonctionne la diversification

La diversification fonctionne en lissant les événements de risque non systématiques dans un portefeuille afin que la performance positive de certains investissements compense la performance négative d'autres. Cela ne fonctionne que si les titres en portefeuille ne sont pas parfaitement corrélés.

La diversification géographique, qui consiste à investir dans différentes régions géographiques, est un autre moyen de réduire les risques et d'améliorer les rendements. Le risque non systématique, qui est un risque spécifique à l'entreprise, peut être réduit grâce à la diversification.

Une diversification maximale du portefeuille est obtenue en investissant dans différentes classes d'actifs telles que les actions, les obligations et les matières premières et en investissant dans des sociétés étrangères plutôt que uniquement dans des sociétés nationales. Cependant, une diversification excessive peut entraîner de la confusion, une augmentation des coûts d’investissement et une baisse des rendements ajustés au risque.

Termes connexes pour les débutants

Quels autres termes liés à la diversification les débutants devraient-ils connaître ?

• Corrélation des actifs : la relation entre les prix de deux actifs, tels que des actions ou des obligations. Il peut être utilisé pour déterminer le besoin de diversification, car les investissements hautement corrélés ne constituent pas de bonnes options de diversification.
• Variation du portefeuille (volatilité) : la mesure dans laquelle la valeur des investissements d'un portefeuille s'écarte de sa moyenne au fil du temps. Cela aide les investisseurs à déterminer le niveau de risque qu’ils sont prêts à prendre et la meilleure façon de gérer leur portefeuille pour atteindre leurs objectifs.
• Tolérance au risque: la capacité et la volonté de l'investisseur d'accepter une baisse de la valeur de son portefeuille d'investissement. Il s’agit d’une mesure du degré de volatilité qu’un investisseur peut supporter dans la poursuite de ses objectifs financiers.
• Les dates d’échéance font référence à la période de temps jusqu’à ce qu’un instrument financier, le plus souvent une obligation ou un dépôt à terme, atteigne sa « date d’échéance » et que le montant principal soit payé à l’investisseur.

Comment fonctionne la diversification dans la pratique

S'appuyant sur les termes connexes évoqués précédemment, la diversification fonctionne en créant un portefeuille d'investissements avec une faible corrélation entre les actifs et une tolérance au risque appropriée qui arrive à échéance sur des délais appropriés. Il s'agit de la répartition des investissements entre différents classes d'actifs, zones géographiques, secteurs et entreprises de différentes tailles. Pour réduire le risque et améliorer les rendements, la diversification géographique consiste à investir dans des titres de différentes régions.

Stratégiquement, la diversification peut être abordée par la diversification des actifs, la diversification sectorielle et la diversification géographique.

• La diversification des actifs répartit les investissements entre différentes classes d'actifs, telles que les actions, les obligations, l'immobilier et les crypto-monnaies.
• La diversification sectorielle consiste à investir dans plusieurs secteurs pour éviter le déclin d’un seul secteur.
• La diversification géographique réduit les risques associés à la volatilité économique dans une région spécifique lorsque l'on investit dans des actifs de différents pays et continents.

En pratique, des techniques telles que le Dollar Cost Averaging (DCA), le rééquilibrage et la couverture sont des éléments essentiels d’une diversification efficace. Le DCA consiste à investir régulièrement un montant fixe, réduisant ainsi l’impact de la volatilité.

Le rééquilibrage garantit que votre portefeuille maintient la répartition d'actifs souhaitée en ajustant le ratio d'actifs si nécessaire.

La couverture, une autre technique sophistiquée, utilise des investissements alternatifs ou des produits dérivés pour compenser les pertes potentielles d'un portefeuille.

La qualité de la diversification est appréciée par le coefficient de corrélation entre paires d'actifs. Un portefeuille bien diversifié comportera des investissements qui n’évolueront pas en parfaite synchronisation. Même si la diversification vise à équilibrer les risques, il est essentiel d’éviter une diversification excessive, car détenir trop d’actifs peut conduire à des rendements moyens qui ne compensent pas adéquatement le risque pris.

Enfin, lorsqu’elle est exécutée avec soin, la diversification s’avère être une stratégie inestimable pour réduire les risques non systématiques et améliorer la résilience de votre portefeuille d’investissement.

Exemples de diversification

Warren Buffett – Berkshire Hathaway : Diversification entre secteurs

Le conglomérat d'investissement de Warren Buffett, Berkshire Hathaway, dispose d'un portefeuille diversifié couvrant plusieurs secteurs, tels que :

• Technologie: intérêt significatif dans Apple Inc ;
• Financier: Banque d'Amérique, American Express, Moody's ;
• Biens de consommation: la société Coca-Cola et Kraft Heinz ;
• énergie: Chevron, Pétrole Occidental ;
• Compagnies aériennes : détenait auparavant des participations dans de grandes compagnies aériennes américaines USA, bien que ceux-ci aient été vendus en 2020.

Ray Dalio – Bridgewater Associates : Diversification entre les classes d'actifs

Ray Dalio, fondateur de Bridgewater Associates, est connu pour sa stratégie d'investissement « All Weather », qui vise à produire des rendements constants quelles que soient les conditions du marché :

• Actions: investissements dans diverses actions mondiales ;
• Titres : avoirs en titres d'État et de sociétés ;
• Matières premières: investissements en or et d'autres produits ;
• Titres protégés contre l’inflation: TIPS (titres du Trésor protégés contre l'inflation).

L'approche de Dalio met l'accent sur la diversification basée sur l'environnement économique et son impact potentiel sur différentes classes d'actifs. En équilibrant les actifs qui peuvent bien performer dans différents scénarios (par exemple inflation, récession), la stratégie « All Weather » cherche à obtenir des rendements constants.

Cependant, il est important de rappeler que :

• Les avantages de la diversification ne s'appliquent que si les actifs du portefeuille ne sont pas parfaitement corrélés ;
• La surdiversification peut entraîner de la confusion et de moins bons rendements ajustés au risque.

Consulter un conseiller financier peut assurer une diversification adéquate du portefeuille.