Guide complet du débutant sur la finance décentralisée (DeFi)

Entrer dans le monde de la finance décentralisée, ou DeFi, peut être passionnant pour beaucoup, mais cela peut aussi être déroutant. Après avoir accumulé des crypto-monnaies pendant un certain temps, il est courant de se demander comment gagner un revenu supplémentaire à partir de votre portefeuille. Cependant, il y a beaucoup à comprendre en matière de DeFi.

Lorsqu'ils sont utilisés de manière responsable, les DApps (applications décentralisées) et les projets DeFi peuvent devenir des outils puissants. Mais si vous vous lancez trop tôt, il est facile de se sentir dépassé et de prendre des décisions d’investissement peu judicieuses. La meilleure façon de s’impliquer est de connaître les risques et de déterminer ce qui vous convient. Dans cet esprit, explorons les bases dont vous avez besoin pour démarrer votre parcours DeFi.

Qu'est-ce que la finance décentralisée (DeFi) ?

La finance décentralisée, ou simplement DeFi, fait référence à un écosystème d'applications financières construites sur des réseaux blockchain.

Plus précisément, le terme DeFi peut faire référence à un mouvement qui vise à créer un écosystème de services financiers open source, sans autorisation et transparent. Un système accessible à tous et fonctionnant sans aucune autorité centrale. Les utilisateurs auraient un contrôle total sur leurs actifs et interagiraient avec cet écosystème via des applications décentralisées peer-to-peer (DApps).

Le principal avantage de la DeFi est qu’elle permet un accès facile aux services financiers, en particulier pour ceux qui sont isolés du système financier traditionnel. Un autre avantage de DeFi est la structure modulaire sur laquelle elle repose, avec des applications DeFi interopérables sur des blockchains publiques. Ces applications ont le potentiel de créer Marchés financiers, des produits et services entièrement nouveaux.

Quels sont les principaux avantages de la DeFi ?

La finance traditionnelle s’appuie sur des institutions telles que les banques pour agir en tant qu’intermédiaires et sur des tribunaux pour assurer l’arbitrage.

Les applications DeFi n’ont pas besoin d’intermédiaires ni d’arbitres. Le code précise la résolution de tout litige éventuel, et les utilisateurs conservent à tout moment le contrôle de leurs fonds. Cette automatisation réduit les coûts associés à l’offre et à l’utilisation de ces produits et permet un système financier moins frictionnel.

Comment ces nouveaux services financiers sont mis en œuvre dans blockchains, les points de défaillance uniques sont éliminés. Les données sont enregistrées sur la blockchain et réparties sur des milliers de nœuds, ce qui rend la censure ou l’arrêt potentiel d’un service une tâche compliquée.

Un autre grand avantage de cet écosystème ouvert est la facilité d’accès pour les personnes qui, autrement, n’auraient pas accès à aucun service financier. Étant donné que le système financier traditionnel s’appuie sur des intermédiaires pour réaliser des bénéfices, leurs services sont souvent absents dans les communautés à faible revenu. Cependant, avec la DeFi, les coûts sont considérablement réduits et les personnes à faible revenu peuvent également bénéficier d’une gamme plus large de services financiers.

Quels sont les cas d’utilisation possibles de la DeFi ?

Prêts et prêts

Les protocoles de prêt ouverts font partie des types d’applications les plus populaires de l’écosystème DeFi. Les prêts ouverts et décentralisés présentent de nombreux avantages par rapport au système de crédit traditionnel. Il s’agit notamment de la compensation instantanée des transactions, de l’absence de vérification de crédit et de la possibilité de garantir des actifs numériques.

Étant donné que ces services de prêt reposent sur des blockchains publiques, ils minimisent le niveau de confiance requis et sont sécurisés par des méthodes de vérification cryptographique. Les plateformes de prêt basées sur la blockchain réduisent le risque de contrepartie et rendent les prêts moins chers, plus rapides et accessibles à un plus grand nombre de personnes.

Services bancaires monétaires

Como as aplicações DeFi são, por definição, aplicações financeiras, os serviços bancários monetários são um caso de uso óbvio para elas. Isso pode incluir a emissão de Stablecoins (criptomoedas estáveis), hipotecas e seguros.

À mesure que l’industrie de la blockchain mûrit, l’accent est davantage mis sur la création de pièces stables. Il s’agit d’actifs cryptographiques généralement liés à des actifs du monde réel qui sont facilement transférables numériquement. Étant donné que les prix des cryptomonnaies peuvent fluctuer rapidement, les pièces stables décentralisées peuvent être adoptées pour un usage quotidien en tant que monnaies numériques qui ne sont pas émises et surveillées par une autorité centrale.

En raison du nombre d’intermédiaires impliqués, l’obtention d’un prêt hypothécaire est coûteuse et prend du temps. Grâce aux contrats intelligents, les frais d’abonnement et les frais juridiques peuvent être considérablement réduits.

L’assurance sur la blockchain pourrait éliminer le besoin d’intermédiaires et permettre de répartir les risques entre de nombreux participants. Cela pourrait se traduire par des primes moins élevées avec la même qualité de service.

Marchés décentralisés

Certaines des applications DeFi les plus populaires disponibles sont les échanges décentralisés (DEX) tels que Binance DEX. Ces plateformes permettent aux utilisateurs d’échanger des actifs numériques sans avoir besoin d’un intermédiaire de confiance (la bourse) pour stocker leurs fonds. Les échanges sont effectués directement entre les portefeuilles des utilisateurs, à l'aide de contrats intelligents.

Certaines bourses, appelées Automated Market Makers (AMM), utilisent des pools de liquidité pour faciliter les transactions sans avoir besoin d'une contrepartie directe pour correspondre à votre transaction. Uniswap et Pancake Swap sont deux des exemples les plus connus. Parce qu’ils nécessitent moins de maintenance et de travail de gestion, les échanges décentralisés ont généralement des frais de négociation inférieurs à ceux des échanges centralisés.

La technologie Blockchain peut également être utilisée pour émettre et permettre la propriété d’une large gamme d’instruments financiers conventionnels. Ces applications fonctionneraient de manière décentralisée, éliminant les dépositaires et les points de défaillance uniques.

Les plateformes d’émission de jetons de sécurité, par exemple, peuvent fournir les outils et les ressources permettant aux émetteurs de lancer des titres tokenisés sur la blockchain avec des paramètres personnalisables.

D’autres projets pourraient permettre la création de produits dérivés, d’actifs synthétiques, de marchés de prédiction décentralisés, etc.

Optimisation des performances

As DApps Les outils DeFi peuvent être utilisés pour automatiser et optimiser le rendement obtenu grâce au jalonnement, aux pools de récompenses et à d’autres produits portant intérêt. Vous entendrez parfois parler d’optimisation du rendement sous le terme « agriculture de rendement ».

Par exemple, vous pouvez recevoir des récompenses régulières grâce à l'exploitation minière Bitcoin, en déléguant la BNB ou en fournissant des liquidités. Un contrat intelligent peut prendre ses récompenses, acheter davantage de l’actif sous-jacent et réinvestir. Ce processus augmentera votre intérêt, augmentant ainsi considérablement vos rendements.

Bien sûr, vous pouvez le faire manuellement. Cependant, l’utilisation d’un contrat intelligent permet de gagner du temps et d’optimiser la composition. Vos fonds sont généralement regroupés avec ceux d’autres utilisateurs, ce qui signifie que les frais de gaz sont partagés entre tous les membres du contrat intelligent optimisant le rendement.

Quel est le rôle des contrats intelligents dans la DeFi ?

La plupart des applications existantes et potentielles de la finance décentralisée impliquent la création et l’exécution de contrats intelligents. Alors qu’un contrat classique utilise une terminologie juridique pour spécifier les termes de la relation entre les entités qui concluent le contrat, un contrat intelligent utilise un code informatique.

Parce que leurs conditions sont écrites en code informatique, les contrats intelligents ont la capacité unique de faire respecter ces conditions de manière automatisée. Cela permet une exécution fiable et automatisée de nombreux processus commerciaux qui nécessitent actuellement une supervision manuelle.

L’utilisation de contrats intelligents est plus rapide, plus simple et réduit les risques pour les deux parties. D’autre part, les contrats intelligents introduisent également de nouveaux types de risques. Étant donné que le code informatique est sujet à des bugs et à des vulnérabilités, la valeur et les informations sensibles enfermées dans les contrats intelligents sont en danger.

À quels défis la DeFi est-elle confrontée ?

Faibles performances

Les blockchains sont intrinsèquement plus lentes que leurs homologues centralisées, ce qui affecte les applications construites sur elles. Les développeurs d’applications DeFi doivent prendre en compte ces limitations et optimiser leurs produits en conséquence.

Risque élevé d'erreur de l'utilisateur

Les applications DeFi déplacent la responsabilité des intermédiaires vers l’utilisateur. Cela peut être un aspect négatif pour beaucoup. Concevoir des produits qui minimisent le risque d’erreur de l’utilisateur est un défi difficile lorsque les produits sont déployés sur des blockchains immuables.

Mauvaise expérience utilisateur

Actuellement, l’utilisation des applications DeFi nécessite un effort supplémentaire de la part de l’utilisateur. Pour que les applications DeFi deviennent un élément central du système financier mondial, elles doivent offrir un avantage tangible qui incite les utilisateurs à migrer des systèmes traditionnels.

Écosystème confus

Trouver la meilleure application pour un cas d’utilisation spécifique peut être une tâche ardue, et les utilisateurs doivent être habilités à trouver les meilleures options. Le défi ne consiste pas seulement à créer des applications, mais également à réfléchir à la manière dont elles s’intègrent dans l’écosystème DeFi plus large.

Quels sont les risques de la DeFi ?

Bien que le monde DeFi puisse offrir des rendements attractifs, il n’est pas sans risques. Même s’ils sont décentralisés, vous consommez essentiellement des services financiers, et certains des risques sont familiers :

risque de contrepartie

Si vous participez à un prêt crypto ou à tout autre type de prêt, vous êtes exposé au risque que la contrepartie ne rembourse pas votre dette.

Risque réglementaire

La légalité de certains services et projets peut être difficile à déterminer. Si vous avez investi dans un contrat intelligent qui est ensuite fermé en raison de problèmes réglementaires, vos fonds peuvent être en danger.

Risque symbolique

Les actifs que vous possédez présentent différents niveaux de risque, affectés par leur liquidité, leur fiabilité, la sécurité des contrats intelligents de jetons et le projet et l'équipe associés. Étant donné que la DeFi comporte de nombreux jetons à faible capitalisation boursière, le risque lié aux jetons peut être particulièrement élevé.

Risque logiciel

Les vulnérabilités du code peuvent compromettre la sécurité des contrats intelligents dans lesquels vous avez investi. Votre portefeuille peut également être compromis en vous connectant à des DApps DeFi et en leur accordant certaines autorisations.

Perte impermanente

Si vous misez dans des pools de liquidité, les écarts par rapport au prix d'entrée vous feront perdre certains jetons déposés dans le pool lors du retrait.

Où puis-je trouver des projets DeFi ?

Ethereum est depuis longtemps le foyer traditionnel de la DeFi. Cependant, il existe désormais de nombreuses blockchains dotées d’écosystèmes DeFi robustes parmi lesquelles choisir. Presque tous les réseaux dotés de capacités de contrats intelligents peuvent héberger des DApps DeFi. BNB Chain est un choix populaire, avec Fantom, Solana, Polkadot et Avalanche.

Trouver des projets et des protocoles DeFi nécessitera quelques recherches. Les forums en ligne, les messageries et les sites Web peuvent vous aider à découvrir de nouvelles opportunités. Cependant, vous devez être très prudent avec toute information que vous trouvez. Soyez toujours vigilant et vérifiez la sécurité de tout projet dont vous lisez ou entendez parler.

Exemples de projets DeFi

FIS

StaFi est un projet DeFi qui aide à débloquer la liquidité des actifs mis en jeu dans l'écosystème des crypto-monnaies. Il permet aux utilisateurs de miser plusieurs jetons de preuve d'enjeu (PoS) et de recevoir en retour des rTokens négociables et transférables. Les rTokens sont des « dérivés de jalonnement synthétiques » ancrés sur des jetons PoS jalonnés.

Actuellement, les utilisateurs de StaFi peuvent miser des jetons tels que ETH, FIS, BNB, DOT, KSM, MATIC, SOL et certains jetons de l'écosystème Cosmos tels que ATOM, IRIS et HUAHUA.

StaFi dispose également d'un autre jeton natif appelé FIS, qui peut être utilisé pour payer les frais de transaction réseau pour StaFi et StaFiHub (une plateforme de produits dérivés de jalonnement interconnectée sur Cosmos). De même, le FIS peut être utilisé pour payer les frais de relais sur un pont interconnecté entre StaFi, StaFiHub et d’autres réseaux. De plus, FIS peut être mis en jeu pour participer au mécanisme de consensus et de gouvernance de StaFi et StaFiHub.

QI

BENQI est un protocole DeFi sur Avalanche qui vise à fournir aux utilisateurs et aux développeurs un accès à des produits DeFi économes en capital. L'écosystème BENQI a établi deux protocoles principaux : BENQI Liquid Staking (BLS) et BENQI Liquidity Market (BLM).

BLS est une solution de jalonnement liquide qui tokenise les AVAX jalonnés (sAVAX) pour permettre aux utilisateurs d'utiliser des actifs générateurs de rendement dans les applications DeFi. Avec sAVAX, les utilisateurs peuvent librement transférer, échanger et participer à l'espace DeFi et gagner un rendement supplémentaire grâce à diverses DApps.

BLM permet aux utilisateurs de prêter, d'emprunter et de gagner des intérêts sur leurs actifs cryptographiques. Les déposants qui fournissent des liquidités au protocole gagnent du rendement, tandis que les emprunteurs peuvent emprunter de manière sur-collatéralisée. Les utilisateurs peuvent participer à ces opérations avec des crypto-monnaies telles que BTC, ETH, AVAX, sAVAX et des stablecoins.

BENQI a également lancé une plateforme d'amorçage pour les validateurs sur Avalanche appelée Ignite. Les utilisateurs peuvent l'utiliser pour miser QI (le jeton de gouvernance et d'utilité natif de BENQI) comme garantie et lancer des nœuds de validation et des sous-réseaux Avalanche avec une réduction de coût significative. De plus, Ignite permet aux constructeurs et aux entreprises de l’utiliser pour créer des produits innovants.

En plus de jouer un rôle central dans Ignite, QI ancre le développement de BENQI et fournit des revenus supplémentaires aux validateurs d'Avalanche grâce au QI verrouillé par vote (veQI).

KNC

Kyber Network est un hub multi-chaînes de protocoles de liquidité conçu pour rendre le trading DeFi plus efficace et plus rentable. Le produit phare de Kyber Network, KyberSwap, est un échange décentralisé complet (DEX) avec des fonctionnalités telles qu'un agrégateur d'API et une API d'ordre limité. Il est également totalement sans autorisation et l’un des agrégateurs les plus intégrés dans l’espace DeFi, couvrant 14 blockchains.

Dans le même temps, il permet aux utilisateurs de négocier efficacement en garantissant des tarifs avantageux pour les transactions avec un routeur spécial et des contrats intelligents économes en gaz. Les utilisateurs peuvent également gagner des récompenses KyberSwap en fournissant des liquidités.

KyberSwap possède de nombreuses autres fonctionnalités, notamment Discover, un outil permettant de découvrir des jetons à leurs débuts en utilisant des données en chaîne provenant d'une large gamme de jetons. Pro Trading Tools donne aux utilisateurs accès à des fonctionnalités d'analyse technique et le pont multi-chaînes permet aux utilisateurs d'échanger des jetons entre différentes blockchains, tandis que la fonction On-ramp permet aux utilisateurs d'acheter des crypto-monnaies sur KyberSwap en utilisant Visa, Master, GPay ou Apple Pay.

Le jeton natif de KyberSwap, KNC, alimente l'écosystème Kyber Network. Il peut être utilisé pour participer à KyberDAO et voter sur toutes les propositions de gouvernance liées à l'avenir du réseau en verrouillant les actifs KNC et en déléguant les votes à une plateforme tierce. Les détenteurs de KNC peuvent également miser leurs jetons dans des pools agricoles éligibles et gagner des récompenses d'extraction de liquidité.

ALCX

Alchemix est une plateforme de prêt DeFi régie par une organisation autonome décentralisée (DAO). Il s'efforce d'apporter des prêts auto-remboursables, sans intérêt et non liquidables à l'écosystème DeFi en offrant aux utilisateurs une avance sur le rendement futur de leurs actifs déposés.

Alchemix le fait en utilisant des jetons synthétiques appelés alAssets, qui représentent une créance fongible sur toute garantie sous-jacente dans le protocole Alchemix. Toutefois, la réclamation doit être formulée par le déposant de cette garantie.

Alchemix dispose également d'un jeton de gouvernance natif, ALCX, qui peut être utilisé pour le vote de gouvernance et le jalonnement à composition automatique. En outre, le projet prévoit de lancer le jeton veALCX et Alchemix DAO pour se concentrer sur le financement de projets qui contribueront à développer l'écosystème Alchemix et la communauté Ethereum.

De quoi ai-je besoin pour accéder aux projets DeFi ?

Pour démarrer avec les DApps DeFi, vous aurez besoin de :

Un portefeuille compatible

Un portefeuille d'extension de navigateur comme MetaMask ou un portefeuille mobile comme Trust Wallet feront l'affaire. Un portefeuille de garde (dont vous ne possédez pas les clés privées) est moins susceptible de vous permettre de vous connecter aux DApps.

Cryptromes

Cela semble évident, mais vous aurez peut-être besoin d’un mélange d’actifs. Par exemple, pour utiliser n'importe quelle DApp sur la chaîne BNB, vous aurez besoin de BNB pour payer vos frais de gaz. Ethereum nécessitera Ether (ETH). Si vous souhaitez commencer avec des pools de liquidité et miser manuellement, vous aurez besoin d'une paire de devises de valeur monétaire égale.

Au minimum, c'est ce dont vous aurez besoin. Si vous ne vous sentez pas à l'aise de configurer cela vous-même, vous pouvez toujours accéder à certains services DeFi via une entité centralisée. Ce sujet sera abordé dans une section ultérieure consacrée à la finance centralisée (CeFi).

DeFi vs finance traditionnelle

La différence la plus importante entre la DeFi et la finance traditionnelle est l’accessibilité. N’importe qui peut créer un portefeuille et commencer à utiliser les services DeFi à condition de disposer de certaines crypto-monnaies. Aucune inscription ni vérification d'identité n'est nécessaire. Pour accéder aux services financiers traditionnels, des contrôles « Know Your Customer » (KYC) et d’autres conditions sont requis. Cette différence fondamentale rend la DeFi accessible aux personnes non bancarisées, améliorant ainsi l’inclusion financière.

DeFi propose également des services financiers qui ne sont pas disponibles dans le monde traditionnel. En combinant différents services DeFi (parfois appelés « legos DeFi »), il est possible de créer des produits entièrement nouveaux qui exploitent plusieurs plateformes. Cette flexibilité permet de créer des produits innovants pour lesquels chacun peut développer des stratégies.

DeFi contre Finance Centralisée (CeFi)

Même dans le monde de criptomoedas, tous les services financiers ne sont pas décentralisés. Par exemple, le jalonnement via une bourse centralisée comme Binance nécessite souvent que vous renonciez à la garde de vos jetons. Dans ce cas, vous devez faire confiance à l’entité centralisée qui gère vos fonds.

La plupart des services offerts seront les mêmes. Ils sont probablement effectués via les mêmes plateformes DeFi auxquelles un utilisateur peut accéder directement. Cependant, la finance centralisée (CeFi) élimine la nature souvent compliquée de la gestion des investissements DeFi par vous-même. Vous pouvez également bénéficier de garanties supplémentaires sur vos dépôts.

La CeFi n’est ni pire ni meilleure que la DeFi. Son adéquation dépend des désirs et des besoins de chacun. Même si vous pouvez sacrifier une partie du contrôle dans CeFi, vous recevez généralement des garanties plus solides et transférez une partie de la responsabilité de la gestion des actifs et de l'exécution des transactions.

DeFi (Decentralized Finance) et Open Banking sont deux concepts distincts dans le secteur financier, bien que tous deux soient liés à la technologie et à l'innovation dans la manière dont les gens accèdent et interagissent avec les services financiers. Je vais vous expliquer les différences entre eux :

DeFi (Finance Décentralisée) : DeFi fait référence à un écosystème financier construit sur la technologie blockchain et crypto-monnaie. C'est l'abréviation de « Finance Décentralisée ». L’objectif de DeFi est de créer une alternative décentralisée et plus accessible aux systèmes financiers traditionnels. Il propose une variété de produits et services financiers tels que des prêts, des emprunts, des swaps, des produits dérivés et bien plus encore, fonctionnant sur des plateformes décentralisées construites sur la blockchain.

Principales caractéristiques de la DeFi :

• Décentralisation: Les plateformes DeFi fonctionnent sans autorité centrale, en s'appuyant sur technologie blockchain et des contrats intelligents pour automatiser les processus.
• Accès mondial : DeFi est disponible dans le monde entier, permettant à toute personne disposant d'une connexion Internet de Internet participer à l'écosystème.
• Autonomie financière : Les utilisateurs ont un contrôle direct sur leurs fonds et peuvent s’engager dans des activités financières sans avoir recours à des intermédiaires.
• Transparence: Toutes les transactions et opérations sont enregistrées sur la blockchain, offrant transparence et traçabilité.
• Innovation rapide : La nature décentralisée de la DeFi permet une innovation rapide et le lancement de nouveaux produits et services.

Banque ouverte : L'Open Banking fait référence à un modèle dans lequel les institutions financières partagent des données financières avec des tiers autorisés via des interfaces de programmation d'applications (API). L’objectif est d’accroître la concurrence et l’innovation dans le secteur financier, en permettant aux clients d’avoir un meilleur contrôle sur leurs données financières et d’accéder à une gamme de services auprès de différents fournisseurs.

Principales caractéristiques de l'Open Banking :

• Partage de données : Les institutions financières partagent les données clients avec des tiers autorisés via des API.
• Choix du client : Les clients ont le pouvoir d’autoriser ou de révoquer l’accès de tiers à leurs données financières.
• Innovation et concurrence : L’Open Banking vise à promouvoir la concurrence entre les institutions financières et à favoriser l’innovation en permettant la création de nouveaux services sur la base de données partagées.
• Sécurité et confidentialité : La sécurité et la protection des données clients sont des priorités dans le modèle Open Banking.

Conclusion

La finance décentralisée ouvre de nouvelles possibilités pour les services financiers, démocratise l’accès et augmente la transparence. Lorsque vous entrez dans le monde de la DeFi, il est essentiel de rechercher, d’apprendre et de prendre des précautions de sécurité. Au fil du temps, vous pourrez profiter des avantages de la DeFi et faire partie de la révolution de la finance décentralisée.

Perguntas Frequentes (FAQ)

Puis-je perdre tout mon argent dans DeFi ?

Oui, comme pour tout investissement, il existe un risque de perte financière dans la DeFi.

Des connaissances techniques sont-elles nécessaires pour utiliser DeFi ?

Une compréhension de base de la blockchain et des crypto-monnaies est utile, mais de nombreuses plateformes sont conçues pour être conviviales.

La DeFi est-elle sûre ?

La sécurité varie d’une plateforme à l’autre. Choisissez des plateformes bien établies et suivez les meilleures pratiques de sécurité.

Quelles sont les perspectives d’avenir de la DeFi ?

La DeFi connaît une croissance rapide et devrait continuer à évoluer, avec davantage de services et d’intégrations avec le monde financier traditionnel.