Qu’est-ce qu’un ETF sur le gaz naturel ?

Un fonds négocié en bourse (ETF) sur le gaz naturel est un type de produit de placement collectif qui offre aux investisseurs une exposition aux prix du gaz naturel. Ces fonds sont souvent gérés par un gestionnaire professionnel, qui investit au nom des investisseurs, et ont tendance à investir dans un panier de contrats à terme sur le gaz naturel, plutôt que de détenir des titres. actes des sociétés de gaz naturel.

Points principaux

• Les ETF sur le gaz naturel sont des véhicules d'investissement qui offrent une exposition aux prix du gaz naturel.
• Ils sont structurés comme des pools de matières premières qui détiennent des contrats à terme sur le gaz naturel.
• Les FNB sur le gaz naturel peuvent également recourir à diverses stratégies, comme détenir du gaz naturel physique, investir dans des contrats à terme ou actes des entreprises impliquées dans le secteur du gaz naturel.
• Les ETF (pas seulement les ETF sur le gaz naturel) fournissent généralement des liquidités lorsqu'ils sont négociés en bourse, mais les investisseurs doivent être conscients des frais de gestion et des dépenses associés à ces fonds.

Comprendre les ETF sur le gaz naturel

Le gaz naturel est un produit qui sert à plusieurs fins. Il est utilisé comme source d’énergie pour le chauffage, la cuisine, le combustible et la production d’électricité, ainsi que dans la fabrication de plastiques et d’autres produits chimiques organiques.

Il est important que les investisseurs comprennent la différence entre les ETF sur le gaz naturel et les autres types d’ETF populaires. De nombreux ETF détiennent directement les actifs sous-jacents, tels que les ETF sur l’or qui possèdent des lingots physiques ou les ETF du secteur industriel qui détiennent des actions de sociétés opérant dans le secteur.

Cependant, les ETF sur le gaz naturel ne possèdent généralement pas physiquement de gaz naturel. Au lieu de cela, ils possèdent indirectement du gaz naturel en achetant des contrats à terme sur le gaz naturel qui sont négociés sur une bourse de matières premières. La rentabilité d’un ETF sur le gaz naturel dépend donc de l’orientation générale du prix du gaz naturel, basée sur les transactions effectuées sur la bourse des matières premières.

Le prix du gaz naturel augmente et diminue en fonction des fluctuations de l'offre et de la demande.

Diversité des avoirs des FNB sur le gaz naturel

Les FNB sur le gaz naturel offrent aux investisseurs une variété de stratégies pour s’exposer au marché du gaz naturel. La plupart détiennent des contrats à terme, bien qu'il existe d'autres opportunités (énumérées ci-dessous) qui exposent également les investisseurs au secteur.

Certains ETF sur le gaz naturel détiennent physiquement du gaz naturel dans des installations de stockage. Ces fonds achètent et stockent du gaz naturel réel, généralement sous la forme de contrats à terme, et visent à suivre le prix au comptant du produit. Investir dans le gaz naturel physique peut offrir une exposition plus directe et plus directe aux mouvements des prix des matières premières, même si ce type de véhicule d’investissement entraîne des coûts évidents et importants.

Au lieu de détenir du gaz naturel physique, de nombreux ETF sur le gaz naturel utilisent des contrats à terme pour suivre le prix du gaz naturel. Ces fonds investissent dans des contrats à terme sur le gaz naturel, qui sont des accords visant à acheter ou à vendre le produit à un prix prédéterminé et à une date ultérieure spécifiée. Les ETF basés sur des contrats à terme peuvent offrir une exposition aux mouvements de prix à court terme et peuvent être plus liquides que les ETF physiques sur le gaz naturel.

Certains ETF de gaz naturel investissent dans des actions de sociétés impliquées dans l’industrie du gaz naturel. Ces sociétés peuvent inclure des producteurs de gaz naturel, des sociétés d’exploration et de production, des exploitants de pipelines et des services publics. Au investir dans des actions, ces ETF offrent une exposition au vaste secteur du gaz naturel et peuvent être influencés par des facteurs au-delà du prix du gaz naturel.

Enfin, il existe des ETF à effet de levier et inversés sur le gaz naturel. Les ETF à effet de levier cherchent à amplifier les rendements de l’actif sous-jacent, généralement quotidiennement. Les ETF inversés, quant à eux, cherchent à fournir des rendements opposés à la performance de l’actif sous-jacent. Ces ETF sont plus complexes et sont généralement utilisés pour des stratégies de négociation ou de couverture à court terme.

ETF sur le gaz naturel et contrats à terme

Comme mentionné à plusieurs reprises ci-dessus, les ETF sur le gaz naturel peuvent utiliser des contrats à terme dans le cadre de leur stratégie d'investissement pour s'exposer au marché du gaz naturel. Contrairement aux contrats à terme, qui ont des conditions standardisées, les contrats à terme sont adaptés pour répondre aux besoins et objectifs spécifiques des parties impliquées. Les contrats à terme offrent plus de flexibilité en termes de dates d'expiration et de conditions contractuelles. Cette flexibilité permet aux ETF de mieux adapter votre exposition à votre horizon d'investissement souhaité.

Les contrats à terme sont également généralement négociés de gré à gré (OTC), ce qui signifie qu’ils ne sont pas aussi liquides ou réglementés que les contrats à terme négociés en bourse. Cela peut offrir aux ETF d’autres moyens de s’exposer au gaz naturel, mais cela introduit également un risque de contrepartie, car ils traitent directement avec une autre partie avec des risques très spécifiques.

Pour gérer le risque de contrepartie, les ETF qui utilisent des contrats à terme nécessitent souvent la fourniture d'une garantie par la contrepartie. Cette garantie peut servir de garantie contre d’éventuels défauts, garantissant ainsi le respect des termes du contrat. De plus, les ETF qui utilisent des contrats à terme peuvent devoir reconduire leurs positions à mesure que les contrats approchent de leur date d'expiration. Cela implique de clôturer le contrat existant et de conclure un nouveau contrat avec des conditions mises à jour.

Limites des ETF sur le gaz naturel

Étant donné que les ETF sur le gaz naturel détiennent des contrats à terme, ils sont exposés à un type particulier de risque appelé contango. Chaque mois, le gestionnaire d'ETF sur le gaz naturel doit acheter de nouveaux contrats à terme pour remplacer les anciens qui expirent. Les nouveaux contrats ont tendance à avoir un prix légèrement plus élevé que les anciens contrats, ce qui signifie que chaque fois que les contrats sont remplacés, des coûts supplémentaires sont supportés par le gestionnaire du fonds. Au fil du temps, ces petits coûts peuvent s'additionner et avoir un impact important sur la performance globale du fonds.

Pour cette raison, les investisseurs évitent généralement de compter sur les ETF sur le gaz naturel comme véhicule d’investissement à long terme. En raison du risque de contango, un investisseur peut supporter des coûts importants en raison du roulement continu des contrats à terme, ce qui signifie que même si les prix du gaz naturel augmentent pendant la période d'investissement, ils peuvent ne pas augmenter suffisamment pour rentabiliser l'investissement.

Exemple d'un ETF sur le gaz naturel

Le United States Natural Gas Fund est un exemple d’ETF sur le gaz naturel largement négocié. Ce fonds est principalement composé de contrats à terme sur le gaz naturel qui expireront le mois prochain et sont négociés sur la Bolsa Mercantil de New York (NYMEX) sous le nom d'UNG. Son objectif est de refléter les changements quotidiens en pourcentage du prix du gaz naturel livré au Henry Hub, en Louisiane, un gazoduc qui sert de lieu de livraison officiel pour les contrats à terme sur le NYMEX.

Le Fonds américain pour le gaz naturel est très sensible aux fluctuations des prix du gaz naturel, les investisseurs doivent donc surveiller de près les prix du marché pour tenter de réaliser des bénéfices. Au cours des 20 dernières années, les prix du gaz naturel ont varié d’un sommet de 22 $ atteint à l’automne 2005 à un peu moins de 2 $ atteint en septembre 2020.

UNG offre une exposition aux matières premières sans avoir besoin d'un compte à terme dédié aux matières premières, offrant des fonctionnalités telles que la tarification intrajournalière ainsi que la possibilité de passer des ordres de marché, à cours limité et stop. De plus, UNG maintient la transparence en mettant régulièrement à jour son site Web avec des informations sur les titres du portefeuille, le prix du marché, la valeur liquidative (VNI) et l'actif net total (TNA). En octobre 2023, les frais de gestion sont de 0,60 %, le ratio des frais totaux est de 1,06 % et la valeur liquidative sur 1 mois est de -4,08 %.

Quel est le but d’investir dans un ETF sur le gaz naturel ?

L’objectif d’investir dans un ETF sur le gaz naturel est de s’exposer au marché du gaz naturel. Les investisseurs peuvent chercher à profiter des fluctuations des prix, à se protéger contre les variations des prix du gaz naturel ou à diversifier leurs portefeuilles d'investissement.

Comment les ETF sur le gaz naturel suivent-ils le prix du gaz naturel ?

Les ETF sur le gaz naturel emploient plusieurs mécanismes pour suivre le prix du gaz naturel. Une approche courante consiste à investir dans des contrats à terme sur le gaz naturel, qui sont des accords financiers précisant l'achat ou la vente de gaz naturel à une date ultérieure. Ces contrats reflètent étroitement les évolutions des prix du gaz naturel, permettant aux ETF de suivre ces évolutions de prix au fil du temps. En renouvelant les contrats arrivant à expiration, ces ETF peuvent maintenir leur exposition à la matière première.

Les ETF sur le gaz naturel possèdent-ils physiquement du gaz naturel ?

Certains ETF sur le gaz naturel peuvent détenir physiquement du gaz naturel dans des installations de stockage, dans le but de reproduire le prix au comptant de la matière première.

Conclusion

Les ETF sur le gaz naturel sont des véhicules d'investissement qui offrent une exposition au marché du gaz naturel. Ils utilisent des stratégies différentes, même si beaucoup investissent via des contrats à terme. L’objectif d’un ETF sur le gaz naturel est de permettre aux investisseurs de profiter des fluctuations des prix du gaz naturel ou de se protéger contre celles-ci. Bien qu’ils offrent un moyen pratique d’accéder aux matières premières énergétiques, ces ETF comportent des risques inhérents, notamment la volatilité des prix.