¿Qué es el Libro Blanco de Blockchain? Consideraciones antes de invertir

Un libro blanco es un documento formal escrito para explicar el propósito y las tecnologías detrás de un proyecto.

Los libros blancos de Blockchain pueden considerarse un manifiesto de proyecto y, a menudo, contienen explicaciones técnicas detalladas y un esquema para el futuro para convencer a los inversores potenciales de su valor.

¿Por qué son importantes los libros blancos de Blockchain?

1 Para comprender la visión y el propósito del proyecto Blockchain

Dado que la tecnología blockchain es un área de especialización muy compleja, los libros blancos son una de las formas más efectivas para que los desarrolladores comuniquen el valor de sus proyectos.

Los libros blancos son necesarios para nuevos proyectos, especialmente aquellos que buscan lanzar un oferta de moneda inicial (ICO), ya que pueden utilizarse para explicar nuevas tecnologías, soluciones u otra información existente que puede no estar fácilmente disponible.

Por ejemplo, la Bitcoin (BTC) el documento técnico proporciona un resumen de la visión de Satoshi Nakamoto para el proyecto, junto con una historia detallada y una explicación de la prueba de trabajo y los mecanismos de incentivos.

2 Proporcionar confiabilidad del proyecto Blockchain a los inversores

Los libros blancos también sirven como una parte importante de la debida diligencia para los inversores potenciales y deben considerarse como "lectura obligada" antes de invertir en un proyecto en particular.

Los informes técnicos completos y bien redactados pueden indicar la experiencia o la fiabilidad del equipo del proyecto, mientras que los informes técnicos incompletos pueden servir como una señal de alerta temprana.

¿Cómo leer un libro blanco?

Cabe señalar que no todos los documentos técnicos están escritos de la misma manera y pueden asumir una base de comprensión del lector según el proyecto.

La mayoría de las finanzas descentralizadas (proyectos DeFi), especialmente aquellas que aprovechan la composición de Ethereum (red ETH), solo proporcionarán información básica sobre cómo interactúan otros proyectos con el suyo.

La mayoría de los informes técnicos tienden a redactarse en un lenguaje muy técnico, con descripciones complejas y números de las tecnologías descritas. Libro blanco de Bitcoin ver aquí.

Es posible que los inversores deban leer varios documentos técnicos para obtener una comprensión holística de cómo se acumulan varios proyectos uno encima del otro. Por ejemplo, primero debe comprender el estándar ERC-20 antes de comprender el funcionamiento interno de las monedas estables como Tether (USDT) y DAI.

Los libros blancos también son mucho menos necesarios para otros tipos de proyectos de blockchain, como los tokens no fungibles (NFT), ya que representan activos coleccionables que se diferencian ampliamente por estilo y estética en lugar de tecnología o conceptos.

8 consideraciones clave al leer un informe técnico

Como los libros blancos son, en última instancia, herramientas que se utilizan para transmitir el valor de un token o solución en particular a los posibles inversores, deben leerse y analizarse críticamente.

Los inversores potenciales deben considerar si el contenido del documento técnico tiene sentido y compararlos con artículos, opiniones de analistas, proyectos similares y otras fuentes de información. Al leer un artículo, tenga en cuenta las siguientes consideraciones:

¿Qué problema resuelve el proyecto?

El libro blanco debe proporcionar un esquema claro de los problemas que el proyecto pretende resolver, la esencia de sus objetivos y su visión a largo plazo.

Si bien la explosión de interés en las tecnologías blockchain ha creado mucho espacio para la innovación, muchas aplicaciones tienen casos de uso cuestionables.

Los inversores potenciales deben evaluar si la visión del proyecto es capaz de abordar los problemas descritos en el libro blanco, ya que esto servirá como base fundamental para su valor inherente.

Por ejemplo, Ethereum fue el primer proyecto en desbloquear contratos inteligentes a través de la Máquina Virtual Ethereum (EVM), abordando la falta de programabilidad de Bitcoin.

En la misma línea, el aumento en los precios del GAS causado por la congestión en la red Ethereum ha estimulado una amplia gama de proyectos orientados a la escalabilidad, como Solana (SOL), Zilliqa (ZIL) y Polkadot (DOT).

¿Cómo funciona el proyecto?

Los inversores potenciales deben considerar las tecnologías y los conceptos explicados en el libro blanco, junto con la forma en que cada componente interactúa entre sí en la cadena de bloques.

Los proyectos de DeFi como YEarn Finance (YFI) deben poder explicar claramente cómo se proporciona liquidez al protocolo y los métodos mediante los cuales se generan los ingresos.

Por otro lado, proyectos de ficha Las empresas de servicios públicos como Filecoin (FIL) deben describir su caso de uso específico, los mecanismos de incentivos establecidos y cómo pretenden cambiar las soluciones tradicionales.

Al obtener una comprensión clara de la funcionalidad de un proyecto, los inversores potenciales pueden identificar mejor a los competidores potenciales, junto con las propuestas de valor únicas del proyecto (si las hubiera).

¿Por qué el proyecto está en Blockchain?

Ciertos proyectos pueden simplemente intentar replicar productos o soluciones blockchain existentes para aprovechar el interés del mercado o, peor aún, la falta de regulación.

Los documentos técnicos que no definen claramente un caso de uso o una razón por la que el proyecto se beneficia de la tecnología blockchain pueden indicar que el equipo carece de experiencia o incluso de credibilidad.

Un ejemplo de proyectos que deberían existir en la cadena de bloques son los tokens de privacidad como Monero (XMR) y Pirate Chain (ARRR), ya que utilizan tecnologías criptográficas para proporcionar una mayor privacidad que las soluciones financieras y bancarias digitales tradicionales.

Esto es principalmente una consideración para los tokens de utilidad, como las aplicaciones descentralizadas. DeFi (DApps) y los intercambios descentralizados (DEX) por su propia naturaleza no podrían existir fuera de la cadena de bloques.

¿Qué son los Project Tokenomics?

Como la mayoría de los proyectos de criptomoedas también incluye un token, el libro blanco debe contener información sobre factores como la oferta máxima, la tasa de inflación y cómo se extrae el token.

Esta sección también debe incluir un esquema general de cómo se calculan las tarifas, junto con los mecanismos mediante los cuales se alienta a varias partes a contribuir con sus recursos a la red.

Los inversores potenciales deben considerar la función propuesta del token, ya que el valor derivado de la gobernanza y varios tokens de utilidad difieren. Por ejemplo, como el token de Ren solo se usa para la garantía de darknodes, la utilidad real del proyecto tendrá menos efecto en el precio del token.

¿Qué son las finanzas del proyecto?

Los libros blancos deben incluir una sección que proporcione información clara sobre aspectos como la pre-extracción, la preventa y el suministro total mantenido por los miembros del equipo. En el caso de una preventa o ICO, esta sección también debe describir cómo se utilizarán los fondos recaudados para contribuir al proyecto.

Evaluar si el proyecto tiene acceso a la financiación adecuada o si el equipo del proyecto controla una cantidad desproporcionada de provisión de tokens puede ayudar a los inversores potenciales a evitar proyectos incompletos.

¿El proyecto está a cargo de un equipo confiable?

Tenga en cuenta los antecedentes, la experiencia pasada y la experiencia criptográfica del equipo del proyecto y los consultores.

• ¿Ha trabajado el equipo en otros proyectos de criptografía antes y, de ser así, esos proyectos aún se están ejecutando?

• ¿El equipo es principalmente expertos en blockchain o especialistas en marketing?

Si bien los equipos anónimos no implican necesariamente que el proyecto no sea confiable, el hecho de que los inversores no puedan evaluar sus credenciales debe considerarse un factor de riesgo.

Los equipos anónimos también son mucho menos responsables en caso de un diseño fallido o un esquema fraudulento, que es una característica común de los tiradores de alfombras DeFi.

¿Cómo se rige el proyecto?

Los libros blancos también deben proporcionar un esquema que explique cómo se gestiona el proyecto, ya sea de forma centralizada por el equipo o mediante tokens de gobernanza y una organización descentralizada autónoma (DAO).

Si bien ambos modelos tienen sus ventajas, es importante considerar el nivel de control que el equipo tiene sobre el proyecto. Los inversores potenciales deberían sospechar de los proyectos que afirman ser mucho más descentralizados de lo que realmente son.

¿El libro blanco tiene alguna sustancia?

Asegurarse de que un libro blanco contenga información sustantiva y fáctica contribuye en gran medida a juzgar la credibilidad de uno.

Un libro blanco que está lleno de lenguaje publicitario, palabras de moda o que carece de información sustantiva puede representar un caso para el proyecto al que se adjunta.

Los libros blancos de la moneda Meme como Safemoon y Shiba Inu (SHIB) son ejemplos notables. Los inversores potenciales deben asegurarse de que comprenden las tecnologías subyacentes y que el proyecto tiene una propuesta de valor que no solo está ligada a la especulación.

Resumen de los libros blancos

Si bien el lenguaje técnico y la complejidad de los documentos técnicos pueden parecer difíciles de seguir, se puede obtener mucha información sobre un proyecto al enfocarse y analizar críticamente los conceptos centrales.

Los equipos de confianza deben poder delinear los problemas que pretenden resolver, un conjunto claro de soluciones de blockchain para abordar esos problemas, una explicación transparente de la tokenomía del proyecto y un análisis de cómo se gastarán los fondos.

Cabe señalar que los libros blancos tienden a representar la visión y los planes de un proyecto durante su estado de publicación.

Si bien la tecnología subyacente tiende a permanecer igual, otros detalles como la tokenomía, los miembros del equipo y la descripción general del proyecto pueden cambiar con el tiempo y es posible que no se reflejen en el documento técnico.

Los inversores potenciales deben complementar su investigación con otras fuentes, como el sitio web oficial del proyecto y su fuente de noticias, además de sitios de noticias de criptomoedas y listados de intercambio centralizado (CEX).

Muchos proyectos de criptografía más nuevos derivan funcionalidades basadas en los fundamentos de proyectos clave como Bitcoin, Ethereum y Tether.

De esta manera, sus respectivos libros blancos pueden proporcionar a los inversores potenciales una mayor comprensión de los conceptos clave de criptografía, como monedas estables, prueba de trabajo, apuestas y más.

Si bien los libros blancos no representan el comienzo y el final de un proyecto de blockchain, leerlos ayuda a informar una decisión de inversión y actúa como una base sólida para la toma de decisiones en el futuro.