ما هي الورقة البيضاء للبلوكشين؟ اعتبارات قبل الاستثمار

الورقة البيضاء هي وثيقة رسمية مكتوبة لشرح الغرض والتقنيات الكامنة وراء المشروع.

الأوراق البيضاء من كتلة سلسلة يمكن اعتبارها بيان المشروع وغالبًا ما تحتوي على شرح فني مفصل ومخطط للمستقبل لإقناع المستثمرين المحتملين بقيمته.

لماذا الأوراق البيضاء Blockchain مهمة؟

1 لفهم الرؤية والغرض من مشروع Blockchain

نظرًا لأن تقنية blockchain هي مجال خبرة معقد للغاية، فإن المستندات التقنية هي إحدى أكثر الطرق فعالية للمطورين لتوصيل قيمة مشاريعهم.

تعتبر الأوراق البيضاء ضرورية للمشروعات الجديدة، خاصة تلك التي تتطلع إلى إطلاق مشروع طرح العملة الأولية (ICO)، حيث يمكن استخدامها لشرح التقنيات أو الحلول الجديدة أو غيرها من المعلومات الموجودة التي قد لا تكون متاحة بسهولة.

على سبيل المثال ، o إلى البيتكوين توفر الوثيقة البيضاء (BTC) الخطوط العريضة لرؤية ساتوشي ناكاموتو للمشروع، إلى جانب تاريخ مفصل وشرح لإثبات العمل وآليات الحوافز.

2 توفير موثوقية مشروع Blockchain للمستثمرين

تعتبر الأوراق البيضاء أيضًا جزءًا مهمًا من العناية الواجبة للمستثمرين المحتملين ويجب اعتبارها "قراءة مطلوبة" قبل الاستثمار في مشروع معين.

يمكن أن تشير الأوراق البيضاء الكاملة والمكتوبة بشكل جيد إلى خبرة فريق المشروع أو جدارته بالثقة، في حين يمكن أن تكون الأوراق البيضاء غير المكتملة بمثابة علامة إنذار مبكر.

كيف تقرأ ورقة بيضاء؟

تجدر الإشارة إلى أنه ليست كل الأوراق البيضاء مكتوبة بنفس الطريقة ويمكن أن تفترض خطًا أساسيًا للفهم من جانب القراء اعتمادًا على المشروع.

معظم التمويل اللامركزي (مشاريع DeFi)، وخاصة تلك التي تستفيد من بنية Ethereum (شبكة ETH)، ستوفر فقط معلومات أساسية حول كيفية تفاعل المشاريع الأخرى مع مشروعك.

تميل معظم الأوراق البيضاء إلى الكتابة بلغة تقنية عالية، مع أوصاف معقدة وأعداد للتقنيات الموصوفة. ورق ابيض من إلى البيتكوين انظر هنا.

قد يتعين على المستثمرين قراءة العديد من المستندات التقنية للحصول على فهم شامل لكيفية تكديس المشاريع المختلفة فوق بعضها البعض. على سبيل المثال، يجب على المرء أولاً فهم معيار ERC-20 قبل فهم الأعمال الداخلية للعملات المستقرة مثل Tether (USDT) وDAI.

تعد الأوراق البيضاء أيضًا أقل أهمية بالنسبة للأنواع الأخرى من مشاريع blockchain، مثل الرموز غير القابلة للاستبدال (NFTs)، لأنها تمثل أصولًا قابلة للتحصيل تختلف إلى حد كبير حسب الأسلوب والجماليات بدلاً من التكنولوجيا أو المفاهيم.

8 اعتبارات رئيسية عند قراءة ورقة بيضاء

نظرًا لأن الأوراق البيضاء هي في نهاية المطاف أدوات تُستخدم لعرض قيمة رمز مميز أو حل معين للمستثمرين المحتملين، فيجب قراءتها وتحليلها بشكل نقدي.

يجب على المستثمرين المحتملين النظر فيما إذا كان محتوى الورقة البيضاء منطقيًا ويجب عليهم مقارنتها بالمقالات وآراء المحللين والمشاريع المماثلة ومصادر المعلومات الأخرى. عند قراءة أي مقال يجب مراعاة الاعتبارات التالية:

ما المشكلة التي يحلها المشروع؟

يجب أن توفر الورقة البيضاء مخططًا واضحًا للمشكلات التي يهدف المشروع إلى حلها، وجوهر أهدافه، ورؤيته طويلة المدى.

في حين أن الاهتمام المتزايد بتقنيات blockchain قد خلق مجالًا كبيرًا للابتكار، فإن العديد من التطبيقات لها حالات استخدام مشكوك فيها.

يجب على المستثمرين المحتملين تقييم ما إذا كانت رؤية المشروع قادرة على معالجة القضايا الموضحة في الورقة البيضاء، لأن هذا سيكون بمثابة أساس أساسي لقيمته المتأصلة.

على سبيل المثال، كان الإيثريوم هو المشروع الأول الذي تمكن من فتح عقود ذكية من خلال آلة Ethereum الافتراضية (EVM)، معالجة مشكلة عدم قابلية برمجة Bitcoin.

وفي السياق نفسه، أدى ارتفاع أسعار الغاز الناجم عن الازدحام على شبكة إيثريوم إلى تحفيز مجموعة واسعة من المشاريع الموجهة نحو التوسع مثل Solana (SOL)، وZilliqa (ZIL)، وPolkadot (DOT).

كيف يعمل المشروع؟

يجب على المستثمرين المحتملين النظر في التقنيات والمفاهيم الموضحة في الورقة البيضاء، إلى جانب كيفية تفاعل كل مكون مع بعضها البعض على blockchain.

يجب أن تكون مشاريع التمويل اللامركزي مثل YEarn Finance (YFI) قادرة على شرح كيفية توفير السيولة للبروتوكول والطرق التي يتم من خلالها توليد العوائد بوضوح.

ومن ناحية أخرى المشاريع رمز يجب أن تصف المرافق مثل Filecoin (FIL) حالة الاستخدام المحددة الخاصة بها، وآليات الحوافز المعمول بها، وكيف تنوي تغيير الحلول التقليدية.

ومن خلال اكتساب فهم واضح لوظائف المشروع، يمكن للمستثمرين المحتملين تحديد المنافسين المحتملين بشكل أفضل، إلى جانب عروض القيمة الفريدة للمشروع (إن وجدت).

لماذا المشروع على Blockchain؟

قد تحاول بعض المشاريع ببساطة تكرار منتجات أو حلول blockchain الحالية للاستفادة من اهتمام السوق، أو ما هو أسوأ من ذلك، الافتقار إلى التنظيم.

قد تشير المستندات التقنية التي لا تحدد بوضوح حالة الاستخدام أو سبب استفادة المشروع من تقنية blockchain إلى أن الفريق يفتقر إلى الخبرة أو حتى المصداقية.

من الأمثلة على المشاريع التي يجب أن تكون موجودة على blockchain رموز الخصوصية مثل Monero (XMR) وPirate Chain (ARRR)، حيث أنها تستخدم تقنيات التشفير لتوفير خصوصية أكبر من الحلول المصرفية الرقمية والمالية التقليدية.

يعد هذا في المقام الأول بمثابة اعتبار للرموز المميزة مثل التطبيقات اللامركزية الصدمة (DApps) والتبادلات اللامركزية (DEXs) بطبيعتها لن تكون قادرة على الوجود خارج نطاق blockchain.

ما هي الرموز الاقتصادية للمشروع؟

مثل معظم المشاريع criptomoedas يحتوي أيضًا على رمز مميز، ويجب أن يحتوي المستند التقني على معلومات حول عوامل مثل الحد الأقصى للعرض ومعدل التضخم وكيفية استخراج الرمز المميز.

ويجب أن يتضمن هذا القسم أيضًا مخططًا عامًا لكيفية حساب الرسوم، إلى جانب الآليات التي يتم من خلالها تحفيز الأطراف المختلفة للمساهمة بمواردها في الشبكة.

يجب على المستثمرين المحتملين النظر في الوظيفة المقترحة للتوكن، حيث تختلف القيمة المستمدة من الحوكمة والرموز المميزة المختلفة. على سبيل المثال، بما أن رمز Ren يستخدم فقط لضمان العقد المظلمة، فإن المنفعة الفعلية للمشروع سيكون لها تأثير أقل على سعر الرمز.

ما هي تمويلات المشروع؟

يجب أن تتضمن المستندات البيضاء قسمًا يوفر معلومات واضحة حول جوانب مثل ما قبل التعدين وما قبل البيع وإجمالي العرض الذي يحتفظ به أعضاء الفريق. في حالة ما قبل البيع أو الطرح الأولي للعملة، يجب أن يصف هذا القسم أيضًا كيفية استخدام الأموال المجمعة للمساهمة في المشروع.

إن تقييم ما إذا كان المشروع لديه إمكانية الوصول إلى التمويل الكافي أو ما إذا كان فريق المشروع يتحكم في كمية غير متناسبة من العرض المميز يمكن أن يساعد المستثمرين المحتملين على تجنب المشاريع غير المكتملة.

هل يتم تنفيذ المشروع من قبل فريق موثوق؟

ضع في اعتبارك الخلفية والخبرة السابقة وخبرة التشفير لفريق المشروع والاستشاريين.

• هل عمل الفريق على مشاريع عملات مشفرة أخرى من قبل، وإذا كان الأمر كذلك، فهل لا تزال هذه المشاريع قيد التشغيل؟

• هل الفريق في المقام الأول خبراء في blockchain أو متخصصون في التسويق؟

ورغم أن الفرق المجهولة لا تعني بالضرورة أن المشروع غير جدير بالثقة، فإن حقيقة عدم قدرة المستثمرين على تقييم أوراق اعتمادهم ينبغي اعتبارها عامل خطر.

تعد الفرق المجهولة أيضًا أقل مسؤولية بكثير في حالة فشل المشروع أو الاحتيال، وهي سمة شائعة في عمليات سحب بساط DeFi.

كيف يتم إدارة المشروع؟

يجب أن توفر المستندات البيضاء أيضًا مخططًا تفصيليًا يشرح كيفية إدارة المشروع، سواء مركزيًا بواسطة الفريق أو من خلال رموز الحوكمة والمنظمة المستقلة اللامركزية (DAO).

في حين أن كلا النموذجين لهما مزاياهما، فمن المهم النظر في مستوى سيطرة الفريق على المشروع. وينبغي للمستثمرين المحتملين أن يتشككوا في المشاريع التي تدعي أنها أكثر لامركزية مما هي عليه في الواقع.

هل تحتوي الورقة البيضاء على أي مضمون؟

إن التأكد من أن الورقة البيضاء تحتوي على معلومات موضوعية وواقعية يقطع شوطا طويلا في الحكم على مصداقية الفرد.

قد تكون الورقة البيضاء المليئة باللغة الإعلانية أو الكلمات الطنانة أو التي تفتقر إلى معلومات جوهرية بمثابة حجة للمشروع المرفق بها.

تعتبر الأوراق البيضاء للعملات المعدنية مثل Safemoon وShiba Inu (SHIB) من الأمثلة البارزة. يجب على المستثمرين المحتملين التأكد من فهمهم للتقنيات الأساسية وأن المشروع لديه عرض قيمة لا يرتبط فقط بالمضاربة.

تلخيص حول الأوراق البيضاء

في حين أن اللغة التقنية وتعقيد الأوراق البيضاء قد يبدو من الصعب متابعتهما، إلا أنه يمكن استخلاص الكثير من المعلومات حول المشروع من خلال التركيز على المفاهيم الأساسية وتحليلها بشكل نقدي.

يجب أن تكون الفرق الجديرة بالثقة قادرة على تحديد المشكلات التي تنوي حلها، ومجموعة واضحة من حلول blockchain لمعالجة تلك المشكلات، وشرح شفاف للاقتصاديات الرمزية للمشروع، وتحليل لكيفية إنفاق الأموال.

تجدر الإشارة إلى أن المستندات البيضاء تميل إلى تمثيل رؤية وخطط المشروع أثناء مرحلة الإطلاق.

في حين أن التكنولوجيا الأساسية تميل إلى البقاء كما هي، فإن التفاصيل الأخرى مثل الاقتصاد الرمزي وأعضاء الفريق والرؤية الشاملة للمشروع قد تتغير بمرور الوقت وقد لا تنعكس في الورقة البيضاء.

ينبغي على المستثمرين المحتملين استكمال أبحاثهم بمصادر أخرى مثل الموقع الرسمي للمشروع وموجز الأخبار، بالإضافة إلى مواقع الأخبار من criptomoedas وإدراجات البورصة المركزية (CEX).

تستمد العديد من مشاريع العملات المشفرة الأحدث وظائفها بناءً على أساسيات المشاريع الرئيسية مثل Bitcoin وEthereum وTether.

وبهذه الطريقة، يمكن للأوراق البيضاء الخاصة بهم أن توفر للمستثمرين المحتملين فهمًا أكبر لمفاهيم العملات المشفرة الرئيسية مثل العملات المستقرة، وإثبات العمل، والستاكينغ، والمزيد.

في حين أن الأوراق البيضاء لا تمثل بداية ونهاية مشروع blockchain، فإن قراءتها تساعد في اتخاذ قرار استثماري وتكون بمثابة أساس متين لاتخاذ القرار في المستقبل.