القطاعات المتعافية بعد الركود: الاستثمار في التعافي

هل فكرت يومًا كيف يمكن للركود الاقتصادي أن يكون فرصة للمستثمرين الذين يعرفون أين يبحثون؟ كل أزمة اقتصادية تغير سيناريو السوق، والقطاعات لا تعود إلى وضعها الطبيعي بنفس الوتيرة. في حين يختار الكثيرون خيارات آمنة مثل المرافق العامة أو السلع الاستهلاكية الأساسية، فإن المكاسب الأكبر تأتي غالبًا من القطاعات الأكثر تضررًا، والتي تنتعش بقوة عندما تنخفض الأسعار. اقتصاد يتحسن.

وتكمن الميزة في التعرف على العلامات الأولى للتعافي ــ فهم الاتجاه الذي يتجه إليه رأس المال قبل أن يصبح خبراً في كل مكان. في هذه المقالة، سوف نقوم بتحليل كيفية تصرف القطاعات خلال فترات الركود والانتعاش، وأي الصناعات تميل إلى قيادة الانتعاش، وكيفية تعديل محفظتك لتكون في المقدمة عندما اقتصاد ابدأ بالنمو مرة أخرى.

وهنا ما سنغطيه:

• كيف تؤثر الدورات الاقتصادية على أداء القطاعات؟
• الفرق بين القطاعات الدفاعية والدورية ودورها في الأزمات.
• ما هي المجالات التي تميل إلى دفع عجلة التعافي ولماذا؟
• الدروس المستفادة من فترات الركود الماضية، مثل عامي 2008 وXNUMX باء de كوفيد-19.
• استراتيجيات لتحديد القطاعات تتعافى بعد الركود أمام الأغلبية.

إذا كنت تريد تحويل الأوقات الصعبة إلى فرص مربحة، فهذا الدليل سوف يرشدك إلى الطريق. دعونا نستكشف السوق بعد الركود ونساعدك على الاستعداد للتعافي التالي.

فهم دورات الأعمال: الإيقاع الذي يحرك السوق

الاقتصاد لا ينمو بشكل مستمر - بل يمر بفترات صعود وهبوط تؤثر على كل شيء بدءًا من عادات المستهلكين وحتى أرباح الشركات. تعتبر هذه الدورات أساسية لفهم كيفية تفاعل القطاعات وتحديد القطاعات تتعافى بعد الركود. إن معرفة هذه المراحل تشبه امتلاك بوصلة للتنقل في السوق: فهي تساعدك على تحديد الوقت المناسب للتمسك بموقفك أو البحث عن فرص جديدة. دعونا نلقي نظرة على كل خطوة ونتعرف على معناها بالنسبة لاستثماراتك.

المراحل الخمس للدورة الاقتصادية

تتضمن الدورات الاقتصادية خمس مراحل رئيسية: التوسع، والذروة، والركود، والانخفاض، والتعافي. ولكل منها خصائصها الخاصة التي تؤثر على القطاعات بطرق مختلفة. وإليك ما يحدث في كل مرحلة:

1. التوسع: النمو في ازدياد

في التوسع، يعمل الاقتصاد بكامل طاقته. ينفق الناس المزيد، وتوظف الشركات المزيد، وترتفع الأرباح. ينمو الناتج المحلي الإجمالي، وتظهر فرص عمل جديدة، وتشجع أسعار الفائدة المنخفضة الاستثمار. وتبرز قطاعات مثل التكنولوجيا وتجارة التجزئة، مثل مجلة لويزا أو أبل، بشكل عام، حيث تعتمد المبيعات على ثقة المستهلك. ويستغل المستثمرون هذه المرحلة لتوسيع مراكزهم، مستغلين الأداء الجيد للأسهم.

على سبيل المثال، عندما تشتري الأسر المزيد من الأجهزة المنزلية أو الملابس، تشهد الشركات في هذه القطاعات تحسناً في نتائجها، وهو ما ينعكس في السوق.

2. الذروة: حد النمو

في الذروة، يبدأ النمو في التباطؤ. لا يزال الاقتصاد قويا، ولكن هناك علامات على التوتر تظهر: التضخم ترتفع أسعار الفائدة، وتقوم البنوك المركزية برفع أسعار الفائدة لتجنب ارتفاع درجة الحرارة، وتصبح السوق أقل استقرارا. يبدأ المستثمرون في توقع انخفاض محتمل، ويقومون بتعديل محافظهم لحماية المكاسب. إنها فترة انتقالية، حيث يتزايد الحذر بين المشاركين في السوق.

قد تواجه الشركات تحديات مثل ارتفاع التكاليف أو تراكم المخزونات، الأمر الذي يتطلب اهتماما إضافيا.

3. الركود: التدهور الاقتصادي

الركود هو المرحلة الأكثر تحديا. ينخفض ​​الناتج المحلي الإجمالي، وينخفض ​​الإنفاق، وتقوم الشركات بخفض التكاليف، مما يؤدي في كثير من الأحيان إلى تقليص الوظائف. وتعمل البنوك المركزية على خفض أسعار الفائدة لتحفيز النشاط، لكن المناخ يسوده عدم اليقين. خلال هذه الفترة، يبحث المستثمرون عن الأمان في القطاعات الدفاعية، مثل الرعاية الصحية والمرافق، في حين تواجه القطاعات الدورية، مثل البناء والسلع الفاخرة، انخفاضات كبيرة.

رغم أن هذا وقت صعب، إلا أنه أيضًا الوقت الذي يبدأ فيه الأشخاص الأكثر انتباهاً في التخطيط للمرحلة التالية.

4. الخلفية: نقطة الاستقرار

القاع هو المستوى الأدنى من الدورة. يبدو أن الاقتصاد راكد، لكن أسوأ الأضرار قد انتهت. إن الأوضاع هشة، ولكن هناك علامات على الاستقرار ــ فلم تعد البطالة ترتفع بنفس القدر، كما تعمل بعض الشركات على تعديل استراتيجياتها. ويتدخل المستثمرون الأذكياء هنا، فيشترون الأسهم في القطاعات الدورية بأسعار منخفضة تحسبا للانتعاش القادم.

إنها مرحلة الانتظار، ولكنها أيضًا مرحلة التحضير للنمو المستقبلي.

5. التعافي: عودة التفاؤل

إن التعافي يعني عودة الثقة. يبدأ الناتج المحلي الإجمالي بالنمو، وتنخفض معدلات البطالة، وتبدأ الشركات في الاستثمار مرة أخرى. ينفق المستهلكون المزيد، وتتزايد الإجراءات، وخاصة من القطاعات تتعافى بعد الركود مع تزايد قوة التكنولوجيا والاستهلاك التقديري. إن أولئك الذين استثمروا في الصندوق يحصدون الفوائد، حيث يرون الأسعار ترتفع مع انتعاش السوق.

شركات مثل تيسلا أو أمازون، والتي ربما عانت خلال فترة الركود، غالبا ما تقود هذه الحركة الصعودية مع عودة الطلب.

لماذا هذا مهم؟

وتوضح هذه المراحل كيفية استجابة القطاعات في أوقات مختلفة. في حالة الركود، توفر المرافق والرعاية الصحية الحماية؛ وفي مرحلة التعافي، تتمتع القطاعات الصناعية والتكنولوجية بالقدرة على النمو السريع. وتؤكد البيانات التاريخية ما يلي: بعد أزمة عام 2008، S&P 500 وانخفضت أسعار النفط الخام بنسبة 57%، لكنها ارتفعت بنسبة 68% في الأعوام التالية، مدفوعة بالقطاعات الدورية. إن فهم الدورة يمنحك ميزة في اختيار أفضل الاستثمارات في الوقت المناسب.

إنها أداة عملية لتحديد متى يجب أن نبقى حذرين أو نسعى إلى فرص النمو.

القطاعات الدفاعية مقابل القطاعات الدورية: من يفعل ماذا في السوق؟

في سوق الأوراق المالية، تلعب القطاعات أدوارًا مختلفة اعتمادًا على السيناريو الاقتصادي. بعضها يوفر الاستقرار أثناء الأزمات، في حين يزدهر البعض الآخر عندما يكون الاقتصاد مزدهرا. تنقسم الاستثمارات إلى دفاعية ودورية - وفهم هذا الاختلاف أمر بالغ الأهمية لبناء محفظة قادرة على تحمل فترات الركود والاستفادة من فترات التعافي.

القطاعات الدفاعية: الاستقرار في الأوقات الصعبة

تنتج القطاعات الدفاعية السلع والخدمات التي يستمر الناس في شرائها حتى عندما يكون الاقتصاد في ورطة. وهم خيار موثوق به لأولئك الذين يريدون الأمن خلال الأوقات غير المؤكدة.

ما الذي يحدد القطاعات الدفاعية؟

يظل الطلب على هذه المنتجات والخدمات ثابتًا - فلا أحد يتوقف عن شراء الطعام أو دفع ثمن الكهرباء أثناء الأزمة. وتتقلب الأسهم في هذه القطاعات بشكل أقل، مما يساعد على تجنب الخسائر الكبيرة. بالإضافة إلى ذلك، تدفع العديد من الشركات أرباح منتظم، مما يجذب المستثمرين الباحثين عن الدخل السلبية.

هذه الخصائص تجعل من الدفاعات خيارًا شائعًا عندما يكون السوق منخفضًا.

أمثلة على القطاعات الدفاعية

• صحة: تحافظ شركات مثل رايا دروغاسيل أو جونسون آند جونسون على مبيعات مستقرة، لأن الصحة هي حاجة مستمرة.
• المرافق: وتظل شركات مثل كوباسا أو ديوك إنيرجي ثابتة على موقفها، لأن الطاقة ضرورية في أي سيناريو.
• السلع الاستهلاكية الأساسية: تبيع العلامات التجارية مثل نستله أو بروكتر آند جامبل منتجات يومية لا تكلف الكثير من المال.
• الإتصالات: تزدهر شركات مثل Vivo أو Verizon بفضل الطلب المستمر على الإنترنت والهاتف المحمول.

القطاعات الدورية: الإمكانات المرتبطة بالاقتصاد

ترتبط القطاعات الدورية بشكل مباشر بالأداء الاقتصادي. إنهم ينمون بسرعة عندما تتوافر الثقة والموارد، لكنهم يواجهون انخفاضات حادة في الأزمات.

ما الذي يحدد القطاعات الدورية؟

إنهم يعتمدون على الإنفاق الإضافي والاستثمار التجاري، الذي يزداد في الأوقات الجيدة وينخفض ​​في الأوقات السيئة. وأسهمها أكثر تقلبا، إذ ترتفع بشكل حاد في فترة التعافي وتنخفض بشكل حاد في فترة الركود. تحتاج العديد من الشركات الدورية إلى الائتمان للتوسع، وهو ما قد يشكل تحديًا عندما تكون أسعار الفائدة مرتفعة.

ويجعل هذا التقلب هذه الاستثمارات محفوفة بالمخاطر، ولكنها أيضا مليئة بالإمكانيات عندما يتحسن الاقتصاد.

أمثلة على القطاعات الدورية

• التكنولوجيا: شركات مثل مایکروسوفت أو أن شركة أبل تنمو مع المنتجات الجديدة، ولكن المبيعات تنخفض إذا شد المستهلكون أحزمتهم.
• صناعي: تعتمد الشركات المصنعة مثل إمبراير أو كاتربيلر على المشاريع الكبيرة، والتي تتوقف أثناء فترة الركود.
• السلع الاستهلاكية التقديرية: تبيع العلامات التجارية مثل Renner أو Nike سلعًا يقطعها الناس في الأزمات.
• مالي: تعتمد البنوك مثل براديسكو أو جي بي مورجان على الائتمان، الذي يتناقص خلال فترة الركود.
• الطاقة: تتقلب أسعار شركات مثل بتروبراس أو إكسون موبيل مع تزايد الطلب على الوقود.

قصة حقيقية

في عام 2020، استثمرت في شركة أمبيف (السلع الأساسية) بينما اختار أحد الأصدقاء شركة بتروبراس (الطاقة). كانت خسائري صغيرة في باءولكنه رأى أن أسهم شركة بتروبراس تهبط بنسبة 50% قبل أن ترتفع بنسبة 80% في فترة التعافي. يوضح هذا كيف توفر الدفاعات الحماية بينما توفر الدورات فرصًا أكبر لتحقيق مكاسب.

يساعدك فهم هذه الأدوار على تحقيق التوازن بين الأمان والنمو في محفظتك الاستثمارية.

أداء القطاعات الدفاعية خلال فترات الركود

عندما يدخل الاقتصاد في حالة ركود، فإن القطاعات الدفاعية هي التي تقاوم بشكل أفضل. إنهم يقدمون منتجات وخدمات لا غنى عنها، ويحافظون على الاستقرار حتى في الأوقات الصعبة. دعونا نستكشف أداء هذه القطاعات ولماذا يتم تقييمها في هذه الأوقات.

السلع الاستهلاكية الأساسية: دائمًا على القائمة

لا تخرج أشياء مثل الطعام ومنتجات النظافة والمشروبات الأساسية عن الميزانية، حتى أثناء الأزمات. وهذا يجعل قطاع السلع الاستهلاكية الأساسية خيارًا آمنًا في فترات الركود.

تحافظ شركات مثل كوكا كولا أو يونيليفر على مبيعات ثابتة لأن هذه المنتجات لها الأولوية. ربما لا تنمو أسهمك كثيرًا، لكنها تتجنب الانخفاضات الحادة. أنت أرباحوتمثل السندات طويلة الأجل، مثل تلك التي تقدمها شركة أمبيف، فائدة إضافية، حيث تقدم عوائد حتى في الفترات الصعبة.

في عام 2008، وبينما كان السوق يتراجع، انخفض هذا القطاع بنسبة أقل من المتوسط، مما يدل على قوته.

المرافق العامة: طاقة لا تنقطع أبدًا

الكهرباء والمياه والغاز هي خدمات أساسية - وتستمر الفواتير في الدفع بغض النظر عن الاقتصاد.

ويضمن التنظيم إيرادات مستقرة لشركات مثل Cemig أو Southern Company. وفقًا لمورنينج ستار، في عام 2008، انخفض قطاع المرافق الأمريكية بنسبة 29%، مقارنة بـ 37% في عام XNUMX. S&P 500، مما يثبت مقاومته. علاوة على ذلك، فإن توزيعات الأرباح المنتظمة تجذب المستثمرين الباحثين عن الأمان.

الصحة: ​​الطلب المستمر

الصحة لا تنتظر تحسن الاقتصاد. ويستمر الناس في الذهاب إلى الطبيب وشراء الأدوية، وهو ما يدعم القطاع حتى خلال الأزمة.

وتحافظ شركات الأدوية مثل فايزر وسلاسل مثل فلوري على تدفقات نقدية قوية. وخلال الجائحة، شهد القطاع نمواً حتى مع إنتاج اللقاحات، مما يدل على قدرته على الجمع بين الحماية وفرص التوسع.

لماذا تختار الدفاعات؟

إنها توفر أساسًا متينًا - ولن تجعلك ثريًا في فترة الركود، ولكنها ستساعدك على تجاوز العاصفة بخسائر أقل، مما يسمح لك بالتطلع إلى التعافي براحة البال.

أداء القطاعات الدورية خلال فترات الركود

القطاعات الدورية هي الأكثر تأثرا بالركود. إنهم يعتمدون على الإنفاق الذي يخفضه الأفراد والشركات عندما تصبح الأوقات صعبة، وتواجه انخفاضات حادة في الأداء.

السلع الاستهلاكية التقديرية: توقف مؤقت للكماليات

يشمل هذا القطاع سلعًا غير أساسية مثل الملابس ذات العلامات التجارية، والسفر، والإلكترونيات باهظة الثمن. عندما يصبح المال ضيقًا، فإن هذه النفقات هي أول ما يتم التخلص منه.

وشهدت شركات مثل "لاتام" (الطيران) أو "رينر" (التجزئة) انهيارًا في إيراداتها في عام 2020، مع تركيز المستهلكين على الأساسيات. تنخفض أسعار الأسهم بسرعة، ولكنها لديها القدرة على الارتفاع بنفس القوة عندما تعود الثقة.

على سبيل المثال، عانى قطاع السياحة في عام 2020 من خسائر فادحة، لكن شركات مثل CVC تعافت بشكل جيد في السنوات التالية.

الصناعة: المشاريع المعلقة

عندما تتوقف الشركات عن الاستثمار في البنية التحتية أو التوسع، يشعر الصناعيون بالتأثير. أصبحت آلات كاتربيلر متوقفة عن العمل وتأخرت أعمال البناء.

في عام 2008، خسر القطاع الصناعي العالمي 40% من قيمته، بحسب بلومبرج. إنه انخفاض كبير، ولكن أولئك الذين يشترون الأسهم الرخيصة في القاع يمكنهم تحقيق أرباح كبيرة عندما تنتعش المشاريع مرة أخرى.

المالية: الائتمان تحت الضغط

تعتمد البنوك وشركات التمويل على القروض والاستثمارات. في حالة الركود، يتقلص الائتمان وتزداد حالات التخلف عن السداد، مما يؤدي إلى الضغط على الأرباح.

على سبيل المثال، شهد بنك البرازيل انخفاضًا في الأرباح في عام 2020، لكنه تعافى في عام 2021 مع التعافي الاقتصادي. إنه قطاع متقلب، لكنه يتمتع بإمكانات كبيرة بعد الأزمة.

قصة شخصية

استثمر أحد الأصدقاء في شركة بتروبراس في عام 2020 عندما انخفضت أسعار النفط. لقد خسر 50% في ذروة الأزمة، لكنه ربح 80% في التعافي. وهذا يوضح كيف أن الأسهم الدورية محفوفة بالمخاطر، ولكنها قد تكافئ أولئك الذين يستطيعون تحمل الضربة.

دروس من الماضي: دراسات حالة تاريخية

إن النظر إلى فترات الركود الماضية يقدم رؤى قيمة حول كيفية القطاعات تتعافى بعد الركود التصرف. دعونا نلقي نظرة على أزمتين بارزتين - الأزمة التي حدثت في عام 2008 وجائحة كوفيد-XNUMX. كوفيد-19 - فهم الأنماط وإعداد الاستراتيجيات.

الأزمة المالية 2008: الانهيار العالمي

بدأت أزمة عام 2008 مع فقاعة العقارات في الولايات المتحدة وانتشرت في جميع أنحاء العالم، مما أدى إلى انهيار البنوك والأسواق.

أثناء الأزمة

وأفلست مؤسسات مالية مثل ليمان براذرز، وتوقف قطاع العقارات. عانت شركات التجزئة وشركات صناعة السيارات، مثل جنرال موتورز، من انخفاض الاستهلاك. انخفض سعر النفط إلى 40 دولارا للبرميل، مما أدى إلى تراجع أسعار الطاقة. وفي الوقت نفسه، صمدت الرعاية الصحية والسلع الأساسية، مما وفر الحماية للمستثمرين.

في التعافي

قادت التكنولوجيا عملية التعافي، مع نمو شركات مثل أمازون في مجال التحول الرقمي. وعاد الاستهلاك التقديري بقوة مع استئناف الإنفاق، في حين استغرقت المؤسسات المالية وقتا أطول، متأثرة باللوائح الجديدة. وعلى سبيل المثال، ارتفع قطاع التكنولوجيا بنسبة تزيد عن 100% في السنوات التالية، وفقاً لبيانات مؤشر ستاندرد آند بورز 500.

جائحة كوفيد-19: التوقف المفاجئ

في عام 2020، أدت عمليات الإغلاق إلى شل الاقتصاد العالمي، لكن التعافي جاء سريعًا بفضل التحفيز الحكومي.

أثناء الأزمة

وانخفضت صناعة الطيران (مثل صناعة أمريكا اللاتينية) وتجارة التجزئة بسبب بقاء المستهلكين في منازلهم. عانت القطاعات الصناعية والطاقة من توقف المصانع. لقد صمدت التكنولوجيا (زووم) والرعاية الصحية (فايزر) بل وحققتا نمواً، مدفوعة بالطلب على الحلول الرقمية واللقاحات.

في التعافي

وظل قطاع التكنولوجيا قويا، يليه قطاع السلع الاستهلاكية التقديرية والصناعية، مع تدفق الحوافز الاقتصادية. وعادت قطاعات الطاقة والطيران إلى النمو بشكل أبطأ ولكنها أظهرت مكاسب كبيرة في عام 2021.

الدروس المستفادة

تنخفض الأسهم الدورية بشكل أكبر أثناء الأزمات، ولكنها تتقدم في التعافي. إن الدفاعات توفر الحماية، ولكنها لا تحقق أعلى العائدات بعد الركود.

كيفية تحديد القطاعات المتعافية قبل غيرها

أكبر الأرباح تأتي من الاستثمار في القطاعات تتعافى بعد الركود قبل أن يلاحظ السوق ذلك. تُشير أناستازيا تشابانيوك، من اتحاد التجار، إلى أن "القطاعات الأكثر تضررًا غالبًا ما تنمو أسرع خلال فترة التعافي. يكمن السر في التركيز على القطاعات التي تستعد للصعود".

علامات يجب الحذر منها

• إعادة الاستثمار: وتُظهِر الشركات التي خفضت التكاليف خلال الأزمة، ولكنها الآن توظف أو تخطط للمشاريع مرة أخرى، أن الثقة تعود. استمع إلى مكالمات الأرباح لالتقاط هذه الإشارات.
• تفاؤل الشركات: إن ما يتحدث عنه الرؤساء التنفيذيون بشكل إيجابي في المقابلات أو التقارير يشير إلى أن الأسوأ ربما يكون قد انتهى.
• حركة رأس المال: إن قيام الصناديق بشراء الأسهم الرخيصة قبل ورود الأخبار هو بمثابة تحذير من أن شيئاً ما يتغير.

مثال حقيقي

في عام 2020، انهارت شركة فالي بسبب الوباء، لكنها أعلنت عن استئناف الإنتاج في عام 2021. لقد استثمرت مبكرًا وحصلت على زيادة بنسبة 40٪ قبل أن يلاحظ عامة الناس ذلك. إن التوقيت أمر ضروري للاستفادة من هذه الفرص.

لا تنتظر العناوين الرئيسية - التصرف قبل أن يفعله الجمهور يمكن أن يحدث فرقًا كبيرًا.

الخاتمة: تحويل الأزمات إلى مكاسب

إن فترات الركود الاقتصادي تشكل تحديًا كبيرًا، ولكنها تخلق أيضًا فرصًا فريدة. أنت القطاعات تتعافى بعد الركودإن القطاعات التي تشهد نمواً سريعاً، مثل التكنولوجيا والصناعات والاستهلاك التقديري، غالباً ما تحول الانخفاضات إلى مكاسب كبيرة عندما يبدأ الاقتصاد في النمو مرة أخرى.

في حين توفر الأصول الدفاعية، مثل الرعاية الصحية والمرافق العامة، الحماية أثناء الأزمات، فإن الأصول الدورية تتألق أثناء التعافي. والمفتاح هنا هو مراقبة الإشارات مثل إعادة الاستثمار، وتفاؤل الشركات، وتحركات رأس المال ــ فهي تكشف عن الاتجاه الذي يتجه إليه السوق قبل أن يدركه أي شخص آخر.

يتطلب الاستثمار بعد الركود اتخاذ إجراءات في الوقت المناسب. أولئك الذين انتظروا التأكيد في عام 2009 فاتتهم الخمسين بالمائة الأولى من ارتفاع مؤشر ستاندرد آند بورز 50. فكر في الأمر باعتباره لعبة ترقب: يدخل أفضل اللاعبين قبل إطلاق صافرة النهاية. ماذا عن البدء في تحليل القطاعات الآن وإعداد نفسك للتحول الاقتصادي المقبل؟

الأسئلة الشائعة: إجابات على أسئلتك

1. ما هي القطاعات الأكثر أمانًا خلال فترة الركود؟

وتشهد قطاعات الصحة والمرافق والسلع الاستهلاكية الأساسية وضعا جيدا، إذ إن الطلب على هذه المنتجات والخدمات لا ينخفض ​​كثيرا.

2. ما هي القطاعات التي تقود التعافي بعد الركود؟

تميل التكنولوجيا والسلع الاستهلاكية التقديرية والصناعات إلى النمو بشكل أسرع عندما يتحسن الاقتصاد.

3. كيف يمكن تحديد تعافي قطاع قبل القطاعات الأخرى؟

ترقبوا عمليات إعادة الاستثمار وتصريحات الرؤساء التنفيذيين المتفائلة وعمليات شراء الصناديق قبل صدور البيانات الرسمية.