ما هو الميزانية العمومية وكيف تعمل؟

• فهم ما هو الميزانية العمومية.
• تعرف على كيفية عمله وصيغته.
• تعرف على المكونات الرئيسية: الأصول والخصوم وحقوق الملكية.
• شاهد مثالاً حقيقياً ونصائح للتحليل.

ما هي الميزانية العمومية؟

Um الميزانية العمومية هو بيان مالي يوضح الوضع المالي للشركة في وقت معين. انها تفاصيل ممتلكات (ما تملكه الشركة) المطلوبات (ما عليها) و صافي القيمة (القيمة المتبقية للمساهمين). إنه مثل صورة مالية سريعة، تُظهر قدرة الشركة على تمويل العمليات، وسداد الديون، وتوليد القيمة.

تعريف بسيط

فكر في الميزانية العمومية باعتبارها حساب "قيمة" الشركة، على غرار حقوق الملكية في المنزل: إذا قمت ببيع جميع الأصول وسداد جميع الديون، فإن ما يتبقى هو صافي القيمة. بالنسبة للشركات، هذا ما يسمى صافي القيمة ou القيمة الدفترية.

كيف تعمل الميزانية العمومية؟

تتبع الميزانية العمومية صيغة أساسية:

الأصول = الخصوم + حقوق الملكية

بإعادة الترتيب، لدينا:

صافي القيمة = الأصول - الخصوم

تظهر هذه المعادلة أن حقوق الملكية هي ما يتبقى بعد طرح الالتزامات (الخصوم) من الموارد (الأصول). وهو يعكس القيمة النظرية التي سيحصل عليها المساهمون إذا باعت الشركة جميع أصولها وسددت جميع ديونها.

لماذا هو مفيد؟

الميزانية العمومية تجيب على الأسئلة الحاسمة للمستثمرين:

• ما هو مقدار الأموال التي يجب على الشركة استثمارها أو شراء الأصول؟
• ما هي الممتلكات الملموسة، مثل المصانع، التي تمتلكها؟
• ما هو مستوى الديون؟
• ما هي القيمة الدفترية الحقيقية للشركة؟

مكونات الميزانية العمومية

الميزانية العمومية مقسمة إلى ثلاثة أجزاء رئيسية: ممتلكات, المطلوبات e صافي القيمة. دعونا نستكشف كل واحد منهم:

ممتلكات

ممتلكات هي كل الموارد التي تمتلكها الشركة، مقسمة إلى:

• الأصول الحالية: وهي تشمل النقد والاستثمارات قصيرة الأجل والمخزون والحسابات المدينة (الأموال المتوقعة خلال عام واحد).
• الأصول غير المتداولة: وهي تشمل الممتلكات والمعدات، استثمارات طويلة الأجل والملكية الفكرية، مثل براءات الاختراع.

الإلتزامات

الإلتزامات تمثل ديون الشركة والتزاماتها، وتنقسم أيضًا إلى:

• المطلوبات الحالية: الديون التي يتعين سدادها خلال عام واحد، مثل الفواتير المستحقة والديون قصيرة الأجل.
• المطلوبات غير المتداولة: الديون طويلة الأجل، مثل التزامات التمويل والتأجير.

صافي القيمة

O صافي القيمة هي القيمة المتبقية بعد طرح الالتزامات من الأصول. تشمل رأس المال المدفوع (مساهمات المساهمين)، والأرباح المحتجزة والاحتياطيات الأخرى. فهو مفيد بشكل خاص للتقييم الإجراءات ذات قيمة، حيث يشير إلى "القيمة الدفترية" للشركة، دون النظر إلى إمكانات نموها أو أرباحها المستقبلية.

لماذا تعتبر الميزانية العمومية مهمة؟

الميزانية العمومية هي أداة أساسية للمستثمرين لأنها توفر رؤى حول الصحة المالية للشركة ومرونتها. يساعد على:

• تقييم السيولة: ما هو مقدار النقد المتاح للعمليات أو التوسع؟
• قياس القوة: هل تمتلك الشركة أصولاً ملموسة كافية لتغطية الديون؟
• تحليل الديون: هل مستوى الديون مستدام؟
• تحديد القيمة الدفترية: ما هي القيمة "الحقيقية" للشركة؟

للمستثمرين الذين يركزون على قيمةمثل أولئك الذين يتبعون استراتيجية وارن بافيت، فإن الميزانية العمومية أمر بالغ الأهمية، حيث السعر إلى القيمة الدفترية (P/BV) يساعد على التعرف الإجراءات غير مقيمة.

مثال واقعي: الميزانية العمومية لشركة Apple (2023)

دعونا نحلل الميزانية العمومية لـ أبل (AAPL) في 30 سبتمبر 2023، لفهم كيفية انعكاس ذلك على الصحة المالية لشركة عملاقة في مجال التكنولوجيا.

ممتلكات

أعلنت شركة أبل 352,6 مليار دولار في إجمالي الأصول، مقسمة إلى:

• النقد وما يعادله: 30 مليار دولار، بما في ذلك النقد وحسابات سوق النقد.
• الأوراق المالية القابلة للتداول: 132 مليار دولار في السندات والأسهم والاستثمارات السائلة الأخرى، بإجمالي 162 مليار دولار في الأصول السائلة.
• الخصائص والمعدات: 43,7 مليار دولار أميركي، بما في ذلك المصانع والمكاتب.
• الحسابات المستحقة: 29,5 مليار دولار أميركي، وهي المبالغ المستحقة من العملاء.
• الأسهم: 6,33 مليار دولار أميركي، بافتراض البيع بالسعر الكامل.
• الأصول الأخرى: وتشمل هذه الحقوق براءات الاختراع وحسن النية، والتي يصعب تقييمها.

ملاحظة: باستثناء النقد والأوراق المالية، لا يتم ضمان قيم الأصول. على سبيل المثال، قد لا يتم بيع العقارات بالقيمة الدفترية، وتعتمد الحسابات المستحقة على قيام العملاء بالدفع.

الإلتزامات

كانت شركة أبل 290,4 مليار دولار في الالتزامات، بما في ذلك:

• الديون طويلة الأجل: 95,3 مليار دولار أميركي، وهو أكبر التزام.
• الحسابات الدائنة: 63 مليار دولار مستحقة للموردين.
• الالتزامات الأخرى: 109 مليار دولار أميركي، بما في ذلك التزامات الأجور والضرائب المؤجلة والمعاشات التقاعدية.

صافي القيمة

عند طرح الالتزامات من الأصول، كانت شركة أبل 62,1 مليار دولار في الإنصاف. يمثل هذا المبلغ ما يتبقى إذا باعت الشركة جميع أصولها وسددت ديونها. ومع ذلك، كانت القيمة السوقية لشركة أبل 2,7 تريليون دولار أمريكي، حوالي 43 مرة حقوق الملكية، وذلك بسبب ربحيتها العالية ونموها.

معلومات رسومية تفاعلية: مكونات الميزانية العمومية

كيفية إنشاء الميزانية العمومية

سواء كنت تمتلك شركة صغيرة أو تريد تحليل أموالك الشخصية، فإن إنشاء الميزانية العمومية يعد أمرًا بسيطًا ومفيدًا. اتبع الخطوات التالية:

نصيحة: يمكن أن تساعدك برامج المحاسبة مثل QuickBooks أو Google Sheets المجانية في إنشاء الميزانية العمومية وتحديثها بشكل أسهل.