ما هو الانزلاق وكيفية تجنبه؟ الدليل الكامل

ما هو الانزلاق؟

انزلاق (أو الانزلاق, em português) é a diferença entre o preço esperado de uma ordem de trading e o preço real em que ela é executada. Esse fenômeno ocorre principalmente em الأسواق الماليةمثل الاسهم تقويم الفوركسوالعملات المشفرة وعقود العقود الآجلة، عندما تمنع ظروف السوق التنفيذ بالسعر المطلوب.

أنواع الانزلاق

يمكن تصنيف الانزلاق إلى نوعين:

• الانزلاق الإيجابي: يحدث عندما يكون سعر التنفيذ أكثر ملاءمة من المتوقع. على سبيل المثال، شراء سهم بقيمة 99 ريالاً برازيلياً عندما كان السعر المتوقع 100 ريال برازيلياً.
• الانزلاق السلبي: يحدث عندما يكون سعر التنفيذ أقل ملاءمة. على سبيل المثال، بيع سهم بمبلغ 95 ريالاً برازيلياً عندما كان السعر المتوقع 100 ريال برازيلياً.

السياق في التداول

يعتبر الانزلاق أكثر شيوعًا في أوامر السوق، التي تعطي الأولوية للتنفيذ الفوري على السعر. ويمكن أن يؤثر ذلك أيضًا على أوامر وقف الخسارة، وخاصة في الأسواق سريعة الحركة حيث يمكن أن "ينزلق" السعر قبل تنفيذ الأمر.

مثال مبسط

يريد أحد المتداولين شراء 100 سهم من شركة بسعر 50 ريالاً برازيلياً للسهم عن طريق وضع أمر السوق. ونتيجة للارتفاع المفاجئ في الطلب، تم تنفيذ الأمر بسعر 51 ريالاً برازيلياً، مما أدى إلى انزلاق سلبي قدره 1 ريال برازيلي لكل سهم، أو 100 ريال برازيلي إجمالاً.

أسباب الانزلاق

يحدث الانزلاق بسبب عدة عوامل تتعلق بظروف السوق ونوع الطلب المستخدم. الأسباب الرئيسية تشمل:

تقلبات عالية

يمكن للأحداث مثل الإعلانات الاقتصادية أو قرارات البنك المركزي أو الأخبار الجيوسياسية أن تسبب تحركات حادة في الأسعار، مما يجعل من الصعب التنفيذ بالسعر المتوقع.

انخفاض السيولة

في الأسواق التي يوجد بها عدد قليل من المشترين والبائعين، مثل أسهم الشركات الصغيرة أو العملات المشفرة الأقل شعبية، يمكن للأوامر الكبيرة أن تحرك السعر، مما يؤدي إلى الانزلاق.

أوامر السوق

يتم تنفيذ أوامر السوق بالسعر المتاح، والذي قد يختلف عن السعر المعروض في وقت الأمر، وخاصة في الأسواق السريعة.

فروق أسعار واسعة

يميل الفارق (الفرق بين سعر الشراء وسعر البيع) إلى الاتساع في فترات التقلب، مما يزيد من احتمال الانزلاق، وخاصة في الأصول مثل العقود مقابل الفروقات أو العقود الدائمة.

زمن انتظار التنفيذ

قد يؤدي التأخير في تنفيذ الطلبات، بسبب الاتصالات البطيئة أو منصات التداول الأقل كفاءة، إلى أسعار مختلفة عن تلك المتوقعة.

تأثيرات الانزلاق على التداول

يمكن أن يؤثر الانزلاق بشكل كبير على نتائج التداول، خاصة بالنسبة للمتداولين المتكررين أو أولئك الذين يتداولون بأحجام كبيرة. وتشمل تأثيراتها الرئيسية ما يلي:

تخفيض الأرباح

يؤدي الانزلاق السلبي إلى زيادة تكلفة الدخول أو تقليل قيمة الخروج، مما يقلل الأرباح. على سبيل المثال، يؤدي الشراء بسعر أعلى من المتوقع إلى تقليل هامش الربح.

زيادة الخسائر

في أوامر وقف الخسارة، يمكن أن يؤدي الانزلاق إلى خسائر أكبر من المخطط لها، خاصة إذا انخفض السعر إلى ما بعد مستوى وقف الخسارة.

التأثير النفسي

يمكن أن يؤدي الانزلاق المتكرر إلى الإحباط ويؤثر على ثقة المتداول، مما يؤدي إلى اتخاذ قرارات متهورة أو التردد في الصفقات المستقبلية.

التكاليف في التداول عالي التردد

بالنسبة للمتداولين ذوي التردد العالي، فإن الانزلاقات الصغيرة عبر أوامر متعددة يمكن أن تؤدي إلى تكاليف كبيرة، مما يؤثر على الربحية الإجمالية.

مثال على التأثير

يخطط أحد المتداولين لبيع 1.000 سهم بسعر 20 دولارًا، ويتوقع الحصول على 20.000 دولار. ونتيجة لانخفاض قدره 0,50 ريال برازيلي للسهم، تتم عملية البيع بسعر 19,50 ريال برازيلي، مما يؤدي إلى خسارة قدرها 19.500 ريال برازيلي - أي خسارة قدرها 500 ريال برازيلي.

استراتيجيات لتجنب الانزلاق أو الحد منه

على الرغم من أن الانزلاق أمر لا مفر منه في ظل ظروف معينة، إلا أن المتداولين يمكنهم اعتماد استراتيجيات لتقليله. وفيما يلي خمسة أساليب فعالة:

1. استخدم أوامر الحد

As أوامر الحد يسمح لك بتحديد الحد الأقصى لسعر الشراء أو الحد الأدنى لسعر البيع، مما يضمن تنفيذ الأمر فقط بالسعر المطلوب أو أفضل منه. يؤدي هذا إلى التخلص من الانزلاق، ولكن قد لا يتم تنفيذ الطلب إذا لم يصل السعر إلى المستوى المحدد.

Exemplo: يقوم المتداول بتحديد أمر محدد لشراء الأسهم بسعر 50 ريالاً برازيلياً. إذا ارتفع السعر إلى 51 ريالاً برازيلياً، فلن يتم تنفيذ الأمر، مما يؤدي إلى تجنب الانزلاق.

2. التداول في الأسواق السائلة

الأسواق ذات السيولة العالية، مثل أزواج العملات العملات الرئيسية (EUR/USD)، والأسهم ذات القيمة السوقية الكبيرة (Apple، مایکروسوفت) أو العملات المشفرة الشائعة (بيتكوين، إيثريوم)، لديها عدد أكبر من المشاركين، مما يقلل من فرصة الانزلاق.

Exemplo: إن تداول البيتكوين على بورصة ذات حجم كبير ينطوي على انزلاق أقل من تداول عملة بديلة أقل شهرة.

3. تجنب التداول أثناء الأحداث الإخبارية

تؤدي الأخبار المهمة، مثل التقارير الاقتصادية أو إعلانات البنوك المركزية، إلى ارتفاع التقلبات. إن تجنب التداول خلال هذه الفترات أو إغلاق المراكز مسبقًا قد يقلل من خطر الانزلاق.

Exemplo: يقوم المتداول بإغلاق صفقاته قبل إعلان بنك الاحتياطي الفيدرالي لتجنب تحركات الأسعار المفاجئة.

4. إعداد وقف الخسارة الاستراتيجي

طلبات إيقاف الخسارة تساعد على الحد من الخسائر، ولكن يجب وضعها بشكل استراتيجي، مثل أسفل الدعم (للمراكز الطويلة) أو أعلى المقاومات (للمراكز القصيرة)، لتجنب المحفزات الناتجة عن التقلبات البسيطة.

Exemplo: يحدد أحد المتداولين أمر وقف الخسارة عند 48 ريالاً برازيلياً للسهم الذي تم شراؤه عند 50 ريالاً برازيلياً، وهو أقل بقليل من مستوى الدعم عند 49 ريالاً برازيلياً، مما يقلل من خطر الانزلاق.

5. مراقبة ظروف السوق

التداول خلال أوقات الذروة (على سبيل المثال: افتتاح السوق) نيويورك) وتجنب فترات انخفاض السيولة (مثل العطلات أو بعد الإغلاق) يقلل من الانزلاق حيث يوجد عدد أكبر من المشاركين لمطابقة الأوامر.

Exemplo: تفاوض تقويم الفوركس خلال تداخل جلسات لندن و نيويورك يزيد السيولة ويقلل الانزلاق.

مثال عملي: الانزلاق في العمل

دعونا نلقي نظرة على سيناريو افتراضي يتضمن متداول فوركس يتداول زوج اليورو/الدولار الأمريكي أثناء الإعلان الاقتصادي.

سيناريو

يخطط المتداول لشراء 10 عقود من زوج اليورو/الدولار الأمريكي بسعر 1,1000 باستخدام أمر السوق، متوقعًا ارتفاع السعر بعد تقرير الوظائف في الولايات المتحدة. الولايات المتحدة. الفارق الحالي هو 1 نقطة (1,0999/1,1001).

حصيلة

بعد التقرير مباشرة، ارتفعت الأسعار بسبب بيانات أفضل من المتوقع، وتم تنفيذ الأمر عند 1,1015، مما أدى إلى انزلاق سلبي بمقدار 15 نقطة. بالنسبة لـ 10 عقود، تبلغ قيمة كل نقطة 100 دولار، مما يجعل التكلفة الإضافية الإجمالية 1.500 دولار.

البديل

لو استخدم المتداول أمر محدد عند 1,1005، فلن يتم تنفيذ الأمر، مما يتجنب الانزلاق ولكن أيضًا يفوت فرصة الدخول إلى السوق. وبدلاً من ذلك، قد يؤدي التداول بعد ذروة التقلب أو في زوج أكثر سيولة مثل زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني إلى تقليل الانزلاق.

معلومات رسومية تفاعلية: استراتيجيات لمكافحة الانزلاق

نصائح متقدمة للمتداولين

بالإضافة إلى الاستراتيجيات الأساسية، يمكن للمتداولين ذوي الخبرة اعتماد ممارسات متقدمة لإدارة الانزلاق بشكل أكثر فعالية:

استخدم منصات التداول السريعة

تعمل المنصات ذات زمن الوصول المنخفض والخوادم القوية على تقليل تأخيرات التنفيذ، مما يقلل من الانزلاق. خذ بعين الاعتبار الوسطاء الذين لديهم إمكانية الوصول المباشر إلى السوق (DMA).

تنفيذ خوارزميات التنفيذ

يمكن للمتداولين المؤسسيين أو المتداولين ذوي التردد العالي استخدام خوارزميات مثل VWAP (متوسط ​​السعر المرجح للحجم) لتقسيم الطلبات الكبيرة، مما يقلل من التأثير على السوق.

مراقبة دفتر الطلبات

يساعد تحليل دفتر الطلبات على تحديد مستويات السيولة والتنبؤ بالانزلاق المحتمل. تُظهر أدوات مثل المستوى الثاني عمق السوق.

استراتيجيات الاختبار على حساب تجريبي

قبل تطبيق استراتيجيات جديدة في الأسواق المتقلبة، قم باختبارها على حساب تجريبي لتقييم تأثير الانزلاق دون المخاطرة المالية.

ضع في اعتبارك تكاليف الانزلاق في التخطيط

تضمين هامش للانزلاق في حسابات المخاطرة والعائد. على سبيل المثال، افترض انزلاقًا بمقدار 1-2 نقطة في سوق الفوركس عند حساب الأرباح المتوقعة.