ما هو DeFi؟ الدليل الكامل للتمويل اللامركزي

هل سمعت عن DeFi وتساءلت: ما هو DeFi؟ ولماذا الجميع يتحدثون عنه؟ تخيل نظامًا ماليًا لا تحتاج فيه إلى بنوك أو طوابير أو وسطاء - كل شيء يعمل على كود شفاف على blockchain.

هذا هو عالم التمويل اللامركزي، أو DeFi، وهي ثورة تعمل على تغيير كيفية تعاملنا مع الأموال. في هذا الدليل، سنوضح لك كيفية عمل نظام DeFi البيئي، ولماذا تم إنشاؤه بهذه الطريقة، وكيف يبدو (ويختلف) عن الخدمات المصرفية التقليدية، والمخاطر التي يجب أن تكون على دراية بها. سواء كنت مبتدئًا أو شخصًا فضوليًا بشأن العملات المشفرة، فهذه المقالة مخصصة لك لفهم كل شيء وتحديد كيفية استخدام هذه الأداة القوية.

• ما هو DeFi وكيف ظهرت في عالم العملات المشفرة؟
• كيف يعمل نظام DeFi البيئي بدون وسطاء؟
• ما هي مخاطر DeFi وكيف تقارنها بالبنوك؟
• نصائح عملية لاستكشاف DeFi بأمان.

ما هو DeFi: نظرة عامة على الأساسيات

DeFi، أو التمويل اللامركزي، يشبه الخدمات المصرفية في الاتجاه المعاكس - تم إنشاؤه من قبل المتحمسين للتكنولوجيا الذين أرادوا التخلص من البيروقراطية والوسطاء. باختصار، ما هو DeFi؟؟ إنه نظام بيئي مالي يعتمد على تقنية blockchain، مثل Ethereum، حيث تعمل العقود الذكية على أتمتة الخدمات مثل القروض وتبادل العملات والاستثمارات، كل ذلك دون الحاجة إلى بنوك أو مكاتب. فكر في الأمر باعتباره شبكة أموال عالمية تعمل على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع، وهي مفتوحة لأي شخص لديه محفظة تشفير و الإنترنت.

لماذا يوجد DeFi؟

وُلدت DeFi من الحاجة إلى الحرية في عالم التشفير. قبل ذلك، كانت البورصات المركزية - مثل Mt. Gox السابقة - أهدافًا سهلة للقراصنة، وكانت تعتمد على حسن نية مالكيها. عندما تم اختراق Mt. Gox وخسر الملايين في إلى البيتكوينوأصبح من الواضح أن الثقة في أطراف ثالثة أمر محفوف بالمخاطر. لقد جاء DeFi لحل هذه المشكلة، من خلال إزالة مركزية التحكم وإعادة السلطة للمستخدمين.

قفزة في التاريخ

بدأ كل شيء في التبلور مع Ethereum في عام 2015، عندما أطلق فيتاليك بوتيرين العقود الذكية. فتحت هذه الرموز ذاتية التنفيذ الباب أمام نظام لا تحتاج فيه إلى مدير بنك - حيث تقوم تقنية blockchain بالعمل. اليوم، أصبح DeFi سوقًا بقيمة مليار دولار، ولكن دعونا نفهم كيف وصل إلى هناك.

كيف نشأ التمويل اللامركزي: من فوضى التبادل إلى النظام البيئي الحالي

لفهم ما هو DeFi؟، نحن بحاجة إلى العودة إلى ماضي التشفير. قبل عام 2010، اشتري إلى البيتكوين كان الأمر أشبه بالتجارة في الغرب المتوحش - تقابل شخصًا عبر الإنترنت وتأمل ألا تتعرض للخداع. لقد جلبت البورصات المبكرة مثل BitcoinMarket.com وMt. Gox النظام ولكنها جلبت أيضًا بعض المشاكل. في عام 2011، تعرضت منصة Mt. Gox للاختراق، مما أدى إلى خسارة عملات البيتكوين واهتزاز ثقة السوق. في عام 2014، تسبب هجوم آخر في تبخر 70% من معاملات BTC العالمية. لقد كان ذلك بمثابة جرس إنذار: لقد أصبحت البورصات المركزية عرضة للخطر.

المشاكل التي حلتها DeFi

كانت العملات المشفرة قبل ظهور التمويل اللامركزي تعاني من ثلاث مشاكل:

• سيولة منخفضة: كان هناك عدد قليل من الناس يشترون أو يبيعون، مما أدى إلى عرقلة السوق.
• التبعية لجهة خارجية: قد تختفي أموال أصحاب البورصات - انظر القضية FTX بعد سنوات.
• أسعار غير مستقرة: وبدون السيولة، تقلبت القيم بشكل كبير.

حلول العقود الذكية

العقود الذكية الخاصة بـ Ethereum ستغير قواعد اللعبة. لقد قاموا بإلغاء الوسطاء، مما سمح بالتبادلات التلقائية والشفافة. يمكنك رؤية الكود، والثقة في النظام، وحتى إنشاء رموز جديدة دون الحاجة إلى blockchain الخاص بك. كان الأمر بمثابة إعطاء دفعة للعملات المشفرة، وفتح الأبواب أمام ما نسميه الآن نظام DeFi البيئي.

كيف يعمل نظام التمويل اللامركزي: الآلة التي تقف وراء المال

الآن بعد أن عرفنا ما هو DeFi؟كيف يعمل ذلك عمليًا؟ إن جوهر DeFi هو العقود الذكية - وهي برامج على blockchain تعمل من تلقاء نفسها، دون أن يضغط أي شخص على أي أزرار. إنهم يخلقون خدمات مالية تحاكي البنوك، ولكن من دون الأوراق أو المكاتب.

مجمعات السيولة: وقود التمويل اللامركزي

في قلب نظام DeFi البيئي يوجد تجمعات السيولة (مجمعات السيولة). تقوم بإيداع العملة المشفرة، مثل ETH أو عملة مستقرة، في عقد. هذه الأموال متاحة للتبادل أو القروض أو التداول، وتكسب نسبة مئوية كمكافأة. إنه مثل وضع أموالك في حساب توفير، ولكن هنا يعمل هذا الأمر في السوق اللامركزية.

AMMs: روبوتات السوق

صناع السوق الآليون (AMMs) هم السحر وراء البورصات. إنهم يستخدمون مجمعات السيولة للشراء والبيع تلقائيًا. هل تريد استبدال ETH بـ DAI؟ يقوم AMM بأخذ الأموال من المجمع، ويقوم بمبادلتها، وتعديل الأسعار بناءً على العرض والطلب. تكسب منصات مثل Uniswap وCurve Finance عيشها من هذا - ويطلق عليها اسم DEXs (البورصات اللامركزية).

المراهنة والإقراض

بالإضافة إلى التبادلات، يسمح DeFi بالمشاركة (حبس العملات المشفرة لكسب المكافآت) والإقراض المباشر بين المستخدمين. إنه مثل البنك، ولكن بدون مدير: يمكنك إقراض عملتك المشفرة عبر عقد ذكي وتلقي الفائدة، أو اقتراضها مقابل رسوم. كل شيء شفاف، كل شيء على blockchain.

التمويل اللامركزي (DeFi) مقابل البنوك التقليدية: أوجه التشابه والاختلاف

هناك شيء مشترك بين DeFi والخدمات المصرفية التقليدية: كلاهما يجعل المال يعمل. في البنوك، تقوم بإيداع الأموال وكسب الفائدة بينما يقرضونك أموالك للرهن العقاري أو القروض. في DeFi، يمكنك المشاركة في مجموعة وكسب المال بينما يستخدم الآخرون أموالك للتداول أو الإقراض. الفرق؟ DeFi يقطع الوسيط.

نظام الإيداع والائتمان

في البنوك، تخلق الودائع مجموعة من السيولة التي تمول القروض. في DeFi، تقوم مجمعات السيولة بنفس الشيء، ولكن باستخدام العقود الذكية. وفي كلتا الحالتين، لا تظل الأموال خاملة، بل تتداول، وتولد الأرباح. كان التحول الكبير في DeFi هو جلب هذا إلى نظام مفتوح، بدون KYC أو طوابير.

أين يتباعدون

لدى البنوك مكاتب وقواعد وحكومات تدعمها. يتمتع DeFi بالكود وسلسلة الكتل والاستقلالية. البنوك بطيئة ومكلفة؛ DeFi فوري ويمكن الوصول إليه. لكن هذه الحرية لها ثمنها - دعونا ننظر إلى المخاطر.

مخاطر التمويل اللامركزي: الجانب المظلم للامركزية

فهم ما هو DeFi؟ يتضمن معرفة المخاطر التي تواجهها. إنه قوي، لكنه ليس كاملاً. على عكس البنوك، حيث توجد لوائح وأمان، فإن DeFi عبارة عن أرض برية لها مخاطرها الخاصة.

الاختراقات: الكابوس الرقمي

يمكن اختراق العقود الذكية إذا كانت بها عيوب في الكود الخاص بها. منذ عام 2021، خسرت DeFi مليارات الدولارات لصالح المتسللين - مثل مجموعات مثل Lazarus من كوريا الشمالية، والتي استنزفت مجموعات كاملة. عندما يحدث هذا، تختفي الأموال، ويصبح استعادتها مستحيلاً تقريباً. في البنوك، تعتبر عمليات الاختراق نادرة وعادة ما تقتصر على البيانات، وليس عمليات السحب المباشرة.

خسارة غير دائمة

الخطر الآخر هو خسارة غير دائمة (خسارة غير دائمة). إذا قمت بوضع عملتين معدنيتين في مجمع وانخفضت قيمة إحداهما، فإنك تخسر مقارنة بالاحتفاظ بالأصول فقط. يحاول صانعو السوق التكيف مع هذا، ولكن في التقلبات بنسبة 30% - وهي شائعة في العملات المشفرة - يمكن أن تكون الخسارة مؤلمة.

المقارنة مع البنوك

تواجه البنوك مخاطر نظامية، مثل أزمة عام 2008، عندما أدت القروض العقارية سيئة التخطيط إلى خسارة 16 تريليون دولار. لا يؤدي التمويل اللامركزي إلى انهيار الاقتصادات العالمية، لكن عمليات الاختراق الخاصة به أصبحت أكثر تكرارًا. تفرض البنوك التضخم والرسوم؛ تتمتع DeFi بالتقلبات والثغرات الفنية.

كيف يعالج التمويل اللامركزي المخاطر: التنظيم الذاتي للعملات المشفرة

في DeFi، لا توجد هيئة الأوراق المالية والبورصات أو البنك المركزي لإنقاذك. أنت مخاطر التمويل اللامركزي يتم التعامل مع التهديدات بشكل مختلف: يعمل المتسللون بمثابة "اختيار طبيعي"، فيعاقبون البروتوكولات الضعيفة ويجبرون البروتوكولات القوية على التحسن.

أمان العقود الذكية

تنفق الفرق ثروات كبيرة على عمليات تدقيق التعليمات البرمجية، ولكن الأخطاء لا تزال تتسلل. عندما يحدث اختراق، تقوم شركات مثل Chainalysis بتتبع الأموال، وفي بعض الأحيان يقوم المتسللون بإعادة بعض منها - بسبب الخوف أو الضغط. في البنوك، الحكومة تغطي الخسائر؛ في DeFi، أنت تعتمد على المجتمع.

صناديق الاستثمار المتداولة والخسارة غير الدائمة

تقوم AMMs بضبط عوائد المجمع بشكل ديناميكي لتخفيف الخسائر. إذا انخفضت قيمة العملة، يقوم النظام بإعادة توزيع الأصول لتحقيق التوازن. وهذا لا يزيل المخاطر، لكنه يقلل من التأثير ــ وهو الأمر الذي لا تحتاج البنوك إلى القيام به في ظل استقرار العملة الورقية.

التمويل اللامركزي والخدمات المصرفية: هل هناك علاقة مستقبلية مع العملات الرقمية للبنوك المركزية؟

ماذا لو اجتمع التمويل اللامركزي والبنوك معًا؟ قد تكون العملات الرقمية للبنوك المركزية (CBDCs) هي الرابط. تخيل عالماً تراهن فيه بالدولارات الرقمية في تجمع DeFi، وتستبدلها بالعملات المشفرة دون تحويلها إلى عملات مستقرة. وسيكون ذلك بمثابة قفزة عملاقة.

المخاطر والإمكانات المتعلقة بالعملات الرقمية للبنوك المركزية

يمكن للبنوك المركزية إلغاء تنشيط العملات الرقمية للبنوك المركزية في المجمعات الهجينة، مما يؤدي إلى قتل قيمة الأصول. ولكن إذا نجحت هذه التقنيات، فإنها تربط العملات الورقية بالعملات المشفرة بشكل مباشر، مما يمنح DeFi قوة غير مسبوقة. إن العملات المستقرة مثل Tether تفعل بالفعل شيئًا مشابهًا - حيث ستعمل العملات الرقمية للبنوك المركزية فقط على التخلص من الوسطاء الإضافيين.

لماذا يهم هذا؟

تكتسب البنوك المزيد من المرونة؛ DeFi تكتسب الشرعية. إنه مثل خاتم الزواج: فهو يوحد العالمين دون أن يبتلع أحدهما الآخر.

استراتيجيات لاستكشاف التمويل اللامركزي بأمان

هل تريد الغوص في DeFi؟ وفيما يلي بعض النصائح العملية للاستمتاع بها دون حرق أصابعك:

ابدأ صغيرًا

قم بالاختبار بمبلغ قليل من المال على منصات موثوقة مثل Uniswap أو Aave. استخدم محافظ آمنة (مثل MetaMask) ولا تستثمر أبدًا ما لا يمكنك تحمل خسارته - 75-90% من تجار العملات المشفرة يخسرون أموالهم.

إيجابيات وسلبيات التمويل اللامركزي

• الايجابيات: الاستقلالية، والعوائد المرتفعة، والوصول العالمي.
• سلبيات: خطر الاختراق والخسارة المؤقتة والتقلبات.

البحث والتنويع

اقرأ عن البروتوكولات، وتحقق من عمليات التدقيق، وقم بتوزيع أموالك عبر المجمعات والعملات المعدنية. إنه مثل الزراعة في عدة تربة: إذا فشلت واحدة، فإن الأخرى تبقى.

النتيجة: هل DeFi هو بنكك الجديد؟

وبالتالي، ما هو DeFi؟؟ إنه نظام مالي بلا رئيس، يعمل على تقنية blockchain، ويمنحك التحكم - ولكن مع المخاطر. لن يؤدي ذلك إلى القضاء على البنوك، لكنه قد يعززها من خلال العملات الرقمية للبنوك المركزية، مما يجمع بين أفضل ما في العالمين. من العقود الذكية إلى مجمعات السيولة، حولت DeFi العملات المشفرة من سوق فوضوي إلى نظام بيئي فعال. بالنسبة لك، الميزة تكمن في استخدامها بحكمة: البنوك من أجل الاستقرار، وDeFi من أجل الحرية. هل تريد البدء؟ جرب DEX مع حساب تجريبي أو تحدث إلى مستشار مالي. مستقبل المال هنا - وكيفية استخدامه متروكة لك.

الأسئلة الشائعة: كل شيء عن DeFi

ما هو DeFi وكيف يعمل؟

DeFi هو تمويل لامركزي على blockchain، باستخدام العقود الذكية للتبادلات والإقراض والتخزين دون وسطاء.

ما هي المخاطر الرئيسية لـ DeFi؟

تعد عمليات اختراق البروتوكول والخسائر المؤقتة من أكبر المشاكل، بسبب الأمن الرقمي والتقلبات.

كيف تتم مقارنة DeFi بالخدمات المصرفية التقليدية؟

يستخدم كلاهما الودائع لتوليد الأرباح، لكن DeFi مفتوح وسريع ولا يخضع للوائح مركزية.

هل الاستثمار في DeFi آمن؟

ربما يكون الأمر كذلك، إذا كنت تستخدم منصات مدققة وتقوم بتنويع استثماراتك، ولكن هناك مخاطر عالية - استثمر بحذر.

كيف تعمل مجمعات السيولة في DeFi؟

تقوم بوضع العملات المشفرة في مجموعات، والتي تستخدم للتداول أو الإقراض، وتكسب مكافآت مقابل القيام بذلك.

هل سيحل DeFi محل البنوك؟

ليس قريبًا، ولكن من الممكن أن يتعايشا، خاصة مع عملات البنوك المركزية الرقمية التي تربط بين النظامين.

كيف تبدأ في DeFi؟

قم بإنشاء محفظة عملات مشفرة، واختر بورصة لامركزية موثوقة وابدأ على نطاق صغير، وقم بإجراء بحثك أولاً.