ما هو التمويل اللامركزي (DeFi)

يشير التمويل اللامركزي (أو ببساطة DeFi) إلى نظام بيئي للتطبيقات المالية المبنية على شبكات blockchain.

وبشكل أكثر تحديدًا، يمكن فهم مصطلح التمويل اللامركزي على أنه حركة تهدف إلى إنشاء نظام خدمات مالية مفتوح المصدر، ولا يحتاج إلى أذونات، وشفاف، ومتاح للجميع ويعمل دون أي سلطة مركزية.

يحتفظ المستخدمون بالسيطرة الكاملة على أصولهم ويتفاعلون مع هذا النظام البيئي من خلال التطبيقات اللامركزية. الند للند (P2P) (التطبيقات اللامركزية).

الميزة الرئيسية لـ DeFi هي سهولة الوصول إلى الخدمات المالية، خاصة لأولئك المعزولين عن النظام المالي الحالي. ميزة أخرى محتملة لـ DeFi هي الإطار المعياري الذي تم بناؤه عليه – تطبيقات DeFi القابلة للتشغيل البيني على سلاسل الكتل العامة التي يمكنها إنشاء الأسواق المالية، منتجات وخدمات جديدة تمامًا.

ستوفر هذه المقالة معلومات تمهيدية حول DeFi وتطبيقاتها المحتملة ووعودها وقيودها والمزيد.

ما هي المزايا الرئيسية لـ DeFi؟

ويعتمد التمويل التقليدي على المؤسسات للعمل كوسطاء، مثل البنوك، فضلا عن مؤسسات أخرى، مثل المحاكم، للعمل كوسطاء.

لا تحتاج تطبيقات DeFi إلى وسطاء أو وسطاء. الكود حل جميع النزاعات المحتملة بشكل فردي ويحتفظ المستخدمون بالسيطرة على أموالهم في جميع الأوقات. وهذا يقلل من التكاليف المرتبطة بمصادر هذه المنتجات واستخدامها ويسمح بنظام مالي أقل احتكاكًا.

ومع نشر هذه الخدمات المالية الجديدة فوق البلوكشين، يتم التخلص من نقاط الفشل الفردية. يتم تسجيل البيانات على blockchain وتنتشر عبر آلاف العقد، مما يجعل الرقابة على الخدمة أو ربما إيقافها مهمة معقدة للغاية.

نظرًا لأنه يمكن إنشاء أطر عمل تطبيقات DeFi مسبقًا، فإن نشرها يصبح أقل تعقيدًا وأكثر أمانًا.

ميزة أخرى مهمة للنظام المفتوح هي سهولة الوصول للأفراد الذين لن يتمكنوا من الوصول إلى أي خدمات مالية. ولأن النظام المالي التقليدي يعتمد على أرباح الوسطاء، فإن خدماتهم غالباً ما تكون غير متوفرة في المجتمعات ذات الدخل المنخفض.

ومع ذلك، مع DeFi، يتم تقليل التكاليف بشكل كبير ويمكن للأفراد ذوي الدخل المنخفض أيضًا الاستفادة من مجموعة واسعة من الخدمات المالية.

ما هي حالات الاستخدام المحتملة لـ DeFi؟

قروض

تعد بروتوكولات الإقراض المفتوحة أحد أكثر أنواع التطبيقات شيوعًا والتي تعد جزءًا من نظام DeFi. يتمتع الإقراض المفتوح واللامركزي بالعديد من المزايا مقارنة بنظام الإقراض التقليدي، مثل التسوية الفورية للمعاملات، وضمانات الأصول الرقمية، وعدم وجود فحوصات ائتمانية، وإمكانية التوحيد القياسي في المستقبل.

كيف يتم بناء خدمات القروض هذه سلاسل الكتل عامة، فإنها تقلل من مقدار الثقة المطلوبة وتضمن أساليب التحقق من التشفير. تعمل أسواق الإقراض بتقنية Blockchain على تقليل مخاطر الطرف المقابل وجعل القروض أرخص وأسرع ومتاحة لعدد أكبر من الأشخاص.

خدمات البنك

نظرًا لأن تطبيقات DeFi هي، بحكم تعريفها، تطبيقات مالية، فإن الخدمات المصرفية النقدية تعد حالة استخدام واضحة بالنسبة لها. يمكن أن تشمل هذه الخدمات إصدار العملات المستقرة والرهون العقارية والتأمين.

مع نضوج صناعة البلوكتشين، هناك تركيز متزايد على إنشاء عملات كربونية مستقرة. هذه هي أنواع الأصول المشفرة التي ترتبط عادةً بأصول حقيقية، ولكن يمكن نقلها رقميًا بسهولة نسبية.

كما هو الحال في أسعار Criptomoedas يمكن أن تتقلب العملات المستقرة اللامركزية بسرعة كبيرة، ويمكن اعتمادها للاستخدام اليومي كعملة رقمية لا تصدرها ولا تراقبها سلطة مركزية.

نظرًا لعدد الوسطاء الذين يجب إشراكهم، فإن عملية الحصول على الرهن العقاري مكلفة وتستغرق وقتًا طويلاً. مع استخدام العقود الذكية، يمكن تخفيض الرسوم القانونية ورسوم الاكتتاب بشكل كبير.

يمكن لتأمين البلوكشين أن يلغي الحاجة إلى الوسطاء ويسمح بتوزيع المخاطر بين العديد من المشاركين. قد يؤدي هذا إلى انخفاض أقساط التأمين ولكن نفس جودة الخدمة.

إذا كنت ترغب في قراءة المزيد عن blockchain والخدمات المصرفية، نوصي بقراءة مقالتنا كيف ستؤثر تقنية Blockchain على الخدمات المصرفية.

الأسواق اللامركزية

قد يكون من الصعب جدًا تقييم هذه الفئة من التطبيقات، حيث أن قطاع DeFi هو الذي يوفر أكبر مساحة للابتكار المالي.

يمكن القول أن بعض تطبيقات DeFi الأكثر أهمية هي التبادلات اللامركزية (DEX). تسمح هذه المنصات للمستخدمين بتداول الأصول الرقمية دون الحاجة إلى وسيط موثوق به (البورصة) للاحتفاظ بأموالهم. تتم الصفقات مباشرة بين محافظ المستخدم بمساعدة العقود الذكية.

نظرًا لأنها تتطلب أعمال صيانة أقل بكثير، فإن البورصات اللامركزية عمومًا لديها رسوم تداول أقل من البورصات المركزية.

يمكن أيضًا استخدام تقنية Blockchain لإصدار والموافقة على ملكية مجموعة متنوعة من الأدوات المالية التقليدية. وستعمل هذه التطبيقات بطريقة لا مركزية، مما يلغي نقاط الفشل الفردية والحاجة إلى مستخدمين أمناء.

على سبيل المثال، يمكن لمنصات إصدار الرموز الأمنية أن توفر الأدوات والموارد للمصدرين لإطلاق أوراق مالية رمزية على blockchain مع معلمات قابلة للتخصيص.

ومن الممكن أن تتيح مشاريع أخرى إنشاء المشتقات المالية، والأصول الاصطناعية، وأسواق التنبؤ اللامركزية، وغير ذلك الكثير.

ما هو دور العقود الذكية في DeFi؟

تتضمن معظم تطبيقات التمويل اللامركزي إنشاء وتنفيذ العقود الذكية. في حين يستخدم العقد العادي مصطلحات قانونية لتحديد شروط العلاقة بين المشاركين في العقد، يستخدم العقد الذكي رمز الكمبيوتر.

نظرًا لأن شروطها مكتوبة في كود الكمبيوتر، فإن العقود الذكية تتمتع أيضًا بالقدرة الفريدة على فرض تلك الشروط من خلال الكود. يتيح هذا التنفيذ الموثوق والأتمتة لعدد كبير من العمليات التجارية التي تتطلب حاليًا الإشراف اليدوي.

يعد استخدام العقود الذكية أسرع وأسهل ويقلل المخاطر لكلا الطرفين. ومن ناحية أخرى، تقدم العقود الذكية أيضًا أنواعًا جديدة من المخاطر. نظرًا لأن كود الكمبيوتر عرضة للأخطاء ونقاط الضعف، فإن القيمة والمعلومات السرية المقفلة في العقود الذكية يمكن أن تكون معرضة للخطر.

ما هي التحديات التي يواجهها نظام DeFi؟

أداء منخفض: تعتبر Blockchains أبطأ من نظيراتها المركزية وينعكس هذا في التطبيقات المبنية عليها. يحتاج مطورو تطبيقات DeFi إلى أخذ هذه القيود في الاعتبار وتحسين منتجاتهم وفقًا لذلك.

ارتفاع خطر خطأ المستخدم: تنقل تطبيقات DeFi المسؤولية من الوسطاء إلى المستخدم. قد يكون هذا أ خصوصية سلبية للكثيرين. يعد تصميم المنتجات التي تقلل من مخاطر أخطاء المستخدم أمرًا صعبًا بشكل خاص عندما يتم نشر المنتجات على سلاسل الكتل غير القابلة للتغيير.

تجربة مستخدم سيئة: حاليًا، يتطلب استخدام تطبيقات DeFi جهدًا إضافيًا من المستخدم. لكي تكون تطبيقات DeFi عنصرًا أساسيًا في النظام المالي العالمي، يجب أن توفر فائدة ملموسة تشجع المستخدمين على الانتقال من النظام التقليدي إلى النظام الجديد.

النظام البيئي غير المنظم: يمكن أن يكون العثور على التطبيقات المناسبة لحالة استخدام معينة مهمة صعبة للغاية ويحتاج المستخدمون إلى أن يكونوا قادرين على العثور على أفضل الخيارات. لا تكمن الصعوبة في بناء التطبيقات فحسب، بل أيضًا في التفكير في كيفية توافقها معًا. تتناسب مع نظام DeFi البيئي الوافر.

ما هو الفرق بين DeFi والخدمات المصرفية المفتوحة؟

يشير المصطلح "الخدمات المصرفية المفتوحة" إلى نظام مصرفي يوفر لمزودي الخدمات المالية من جهات خارجية إمكانية الوصول الآمن إلى البيانات المالية من خلال واجهات برمجة التطبيقات. يتيح هذا إنشاء شبكة من الحسابات والبيانات بما في ذلك البنوك و مؤسسة مالية غير مصرفية. ويؤدي هذا في الأساس إلى تمكين ظهور أنواع جديدة من المنتجات والخدمات ضمن النظام المالي التقليدي.

ومع ذلك، تقترح DeFi نظامًا ماليًا جديدًا تمامًا ومستقلًا عن البنية التحتية الحالية. يُعرف نظام DeFi أيضًا بالتمويل المفتوح.

على سبيل المثال، يمكن للنظام النقدي المفتوح أن يسمح بتنسيق جميع الأدوات المالية التقليدية في تطبيق واحد، واستخراج البيانات من بنوك ومؤسسات متعددة بشكل آمن.

ومن ناحية أخرى، يمكن للتمويل اللامركزي أن يسمح بإدارة أدوات مالية جديدة وطرق جديدة للتفاعل معها.

اختتام

ينصب تركيز التمويل اللامركزي على إنشاء خدمات مالية منفصلة عن النظام المالي والسياسي التقليدي. وهذا يسمح بنظام مالي أكثر انفتاحا ويمكن أن يتجنب سوابق الرقابة والتمييز في جميع أنحاء العالم.

ورغم أن هذه فكرة مغرية، إلا أنه لا يستفيد كل شيء من اللامركزية. يعد العثور على حالات الاستخدام الأكثر ملاءمة لخصائص blockchain أمرًا بالغ الأهمية في بناء مجموعة مفيدة من منتجات النظام المالي المفتوح.

إذا تم نشر نظام DeFi بنجاح، فسوف يأخذ قوة المؤسسات المركزية الكبيرة ويضعها في أيدي مجتمع المصادر المفتوحة والمستخدمين. ما إذا كان هذا سيخلق نظامًا ماليًا أكثر كفاءة أم لا، فلن نعرف حتى يصبح التمويل اللامركزي DeFi جاهزًا للاعتماد عالميًا.