ما هو صندوق الاستثمار المتداول للغاز الطبيعي؟

صندوق تداول الغاز الطبيعي (ETF) هو نوع من المنتجات الاستثمارية الجماعية التي توفر للمستثمرين التعرض لأسعار الغاز الطبيعي. غالبًا ما تتم إدارة هذه الصناديق من قبل مدير محترف، يستثمر نيابة عن المستثمرين، ويميل إلى الاستثمار في سلة من العقود الآجلة للغاز الطبيعي، بدلاً من الاحتفاظ بها. الإجراءات من شركات الغاز الطبيعي.

النقاط الرئيسية

• صناديق الاستثمار المتداولة للغاز الطبيعي هي أدوات استثمارية توفر التعرض لأسعار الغاز الطبيعي.
• وهي منظمة مثل مجمعات السلع التي تحمل العقود الآجلة للغاز الطبيعي.
• قد تستخدم صناديق الاستثمار المتداولة للغاز الطبيعي أيضًا استراتيجيات مختلفة، مثل الاحتفاظ بالغاز الطبيعي المادي، أو الاستثمار في العقود الآجلة أو الإجراءات من الشركات العاملة في قطاع الغاز الطبيعي.
• توفر صناديق الاستثمار المتداولة (وليس فقط صناديق الاستثمار المتداولة للغاز الطبيعي) السيولة بشكل عام حيث يتم تداولها في البورصات، ولكن يجب أن يكون المستثمرون على دراية برسوم الإدارة والنفقات المرتبطة بهذه الصناديق.

فهم صناديق الاستثمار المتداولة للغاز الطبيعي

الغاز الطبيعي هو سلعة تخدم العديد من الأغراض. يتم استخدامه كمصدر للطاقة للتدفئة والطهي والوقود وتوليد الكهرباء، وكذلك في صناعة البلاستيك والمواد الكيميائية العضوية الأخرى.

من المهم للمستثمرين أن يفهموا الفرق بين صناديق الاستثمار المتداولة للغاز الطبيعي والأنواع الشائعة الأخرى من صناديق الاستثمار المتداولة. تمتلك العديد من صناديق الاستثمار المتداولة الأصول الأساسية بشكل مباشر، مثل صناديق الاستثمار المتداولة الذهبية التي تمتلك سبائك مادية أو صناديق الاستثمار المتداولة في القطاع الصناعي التي تمتلك أسهم الشركات العاملة في هذه الصناعة.

ومع ذلك، فإن صناديق الاستثمار المتداولة للغاز الطبيعي لا تمتلك بشكل عام الغاز الطبيعي فعليًا. وبدلا من ذلك، فإنهم يمتلكون الغاز الطبيعي بشكل غير مباشر عن طريق شراء العقود الآجلة للغاز الطبيعي التي يتم تداولها في بورصة السلع. وبالتالي فإن ربحية صندوق الاستثمار المتداول للغاز الطبيعي تعتمد على الاتجاه العام لسعر الغاز الطبيعي، بناءً على الصفقات التي تتم في بورصة السلع.

سعر الغاز الطبيعي يرتفع وينخفض ​​تبعا لتقلبات العرض والطلب.

تنوع حيازات صناديق الاستثمار المتداولة للغاز الطبيعي

تقدم صناديق الاستثمار المتداولة للغاز الطبيعي للمستثمرين مجموعة متنوعة من الاستراتيجيات للتعرض لسوق الغاز الطبيعي. يمتلك معظمهم عقودًا آجلة، على الرغم من وجود فرص أخرى (مذكورة أدناه) تعرض المستثمرين أيضًا لهذا القطاع.

بعض صناديق الاستثمار المتداولة للغاز الطبيعي تحتفظ فعليًا بالغاز الطبيعي في مرافق التخزين. تقوم هذه الصناديق بشراء وتخزين الغاز الطبيعي الحقيقي، عادة في شكل عقود آجلة، وتهدف إلى تتبع السعر الفوري للسلعة. يمكن أن يوفر الاستثمار في الغاز الطبيعي المادي تعرضًا مباشرًا ومباشرًا أكثر لتحركات أسعار السلع الأساسية، على الرغم من وجود تكاليف واضحة وكبيرة لهذا النوع من أدوات الاستثمار.

بدلاً من الاحتفاظ بالغاز الطبيعي، تستخدم العديد من صناديق الاستثمار المتداولة للغاز الطبيعي العقود الآجلة لتتبع سعر الغاز الطبيعي. تستثمر هذه الصناديق في العقود الآجلة للغاز الطبيعي، وهي اتفاقيات لشراء أو بيع السلعة بسعر محدد مسبقًا في تاريخ مستقبلي محدد. يمكن لصناديق الاستثمار المتداولة القائمة على العقود الآجلة أن توفر التعرض لتحركات الأسعار على المدى القصير وقد تكون أكثر سيولة من صناديق الاستثمار المتداولة للغاز الطبيعي الطبيعي.

تستثمر بعض صناديق الاستثمار المتداولة في الغاز الطبيعي في أسهم الشركات العاملة في صناعة الغاز الطبيعي. وقد تشمل هذه الشركات منتجي الغاز الطبيعي، وشركات الاستكشاف والإنتاج، ومشغلي خطوط الأنابيب، والمرافق العامة. الى استثمر م açõesوتوفر هذه الصناديق الاستثمارية المتداولة التعرض لقطاع الغاز الطبيعي الواسع وقد تتأثر بعوامل تتجاوز سعر الغاز الطبيعي.

وأخيرا، هناك صناديق الاستثمار المتداولة للغاز الطبيعي ذات الرافعة المالية والمعكوسة. تسعى صناديق الاستثمار المتداولة ذات الرافعة المالية إلى تضخيم عوائد الأصول الأساسية، عادة على أساس يومي. من ناحية أخرى، تسعى صناديق الاستثمار المتداولة المعكوسة إلى توفير عوائد معاكسة لأداء الأصل الأساسي. تعد صناديق الاستثمار المتداولة هذه أكثر تعقيدًا وتستخدم بشكل عام للتداول قصير المدى أو استراتيجيات التحوط.

صناديق الاستثمار المتداولة للغاز الطبيعي والعقود الآجلة

كما ذكرنا عدة مرات أعلاه، قد تستخدم صناديق الاستثمار المتداولة للغاز الطبيعي العقود الآجلة كجزء من إستراتيجيتها الاستثمارية للحصول على التعرض لسوق الغاز الطبيعي. على عكس العقود الآجلة، التي لها شروط موحدة، تم تصميم العقود الآجلة لتلبية الاحتياجات والأهداف المحددة للأطراف المعنية. توفر العقود الآجلة مرونة أكبر من حيث تواريخ انتهاء الصلاحية والشروط التعاقدية. تسمح هذه المرونة لصناديق الاستثمار المتداولة بمطابقة تعرضك بشكل أفضل للأفق الاستثماري المطلوب.

يتم أيضًا تداول العقود الآجلة عادةً خارج البورصة (OTC)، مما يعني أنها ليست سائلة أو منظمة مثل العقود الآجلة المتداولة في البورصة. يمكن أن يوفر هذا لصناديق الاستثمار المتداولة طرقًا بديلة للتعرض للغاز الطبيعي، ولكنه يقدم أيضًا مخاطر الطرف المقابل، حيث يتعاملون مباشرة مع طرف آخر لديه مخاطر محددة للغاية.

لإدارة مخاطر الطرف المقابل، غالبا ما تتطلب صناديق الاستثمار المتداولة التي تستخدم العقود الآجلة توفير ضمانات من قبل الطرف المقابل. يمكن أن يكون هذا الضمان بمثابة ضمان ضد حالات التخلف عن السداد المحتملة، مما يضمن استيفاء شروط العقد. بالإضافة إلى ذلك، قد تحتاج صناديق الاستثمار المتداولة التي تستخدم العقود الآجلة إلى تجديد مراكزها مع اقتراب العقود من تاريخ انتهاء صلاحيتها. يتضمن ذلك إغلاق العقد الحالي وإبرام عقد جديد بشروط محدثة.

حدود صناديق الاستثمار المتداولة للغاز الطبيعي

نظرًا لأن صناديق الاستثمار المتداولة للغاز الطبيعي تحمل عقودًا آجلة، فإنها تتعرض لنوع خاص من المخاطر يسمى كونتانجو. في كل شهر، يحتاج مدير صندوق الاستثمار المتداول للغاز الطبيعي إلى شراء عقود آجلة جديدة لتحل محل العقود القديمة التي تنتهي صلاحيتها. تميل العقود الجديدة إلى أن تكون أسعارها أعلى قليلاً من العقود القديمة، مما يعني أنه في كل مرة يتم فيها استبدال العقود، يتكبد مدير الصندوق تكاليف إضافية. وبمرور الوقت، يمكن لهذه التكاليف الصغيرة أن تتراكم وتخلق تأثيرا كبيرا على الأداء العام للصندوق.

ولهذا السبب، يتجنب المستثمرون عمومًا الاعتماد على صناديق الاستثمار المتداولة للغاز الطبيعي كوسيلة استثمارية طويلة الأجل. بسبب مخاطر الكونتانغو، قد يتكبد المستثمر تكاليف كبيرة من العقود الآجلة المتداولة باستمرار، مما يعني أنه حتى لو ارتفعت أسعار الغاز الطبيعي خلال فترة الاستثمار، فإنها قد لا ترتفع بما يكفي لجعل الاستثمار مربحا.

مثال على صندوق استثمار متداول للغاز الطبيعي

مثال على صناديق الاستثمار المتداولة للغاز الطبيعي المتداولة على نطاق واسع هو صندوق الغاز الطبيعي الأمريكي. يتكون هذا الصندوق في المقام الأول من العقود الآجلة للغاز الطبيعي والتي من المقرر أن تنتهي الشهر المقبل ويتم تداولها في سوق Bolsa Mercantil de. نيويورك (NYMEX) باسم UNG. والغرض منه هو عكس التغيرات اليومية من حيث النسبة المئوية لسعر الغاز الطبيعي الذي يتم تسليمه إلى Henry Hub، لويزيانا، وهو خط أنابيب للغاز الطبيعي يعمل كموقع التسليم الرسمي للعقود الآجلة في بورصة نايمكس.

إن صندوق الغاز الطبيعي في الولايات المتحدة حساس للغاية للتقلبات في أسعار الغاز الطبيعي، لذلك يحتاج المستثمرون إلى مراقبة أسعار السوق عن كثب لمحاولة تحقيق الربح. على مدى السنوات العشرين الماضية، تراوحت أسعار الغاز الطبيعي من أعلى مستوى بلغ 20 دولارًا في خريف عام 22 إلى أقل بقليل من دولارين في سبتمبر 2005.

تقدم UNG التعرض للسلع دون الحاجة إلى حساب مخصص للعقود الآجلة للسلع، وتوفر ميزات مثل التسعير خلال اليوم بالإضافة إلى القدرة على وضع أوامر السوق والحد والإيقاف. بالإضافة إلى ذلك، تحافظ UNG على الشفافية من خلال تحديث موقعها الإلكتروني بانتظام بمعلومات عن ممتلكات المحفظة وسعر السوق وصافي قيمة الأصول (NAV) وإجمالي صافي الأصول (TNA). اعتبارًا من أكتوبر 2023، تبلغ الرسوم الإدارية 0,60%، ونسبة إجمالي النفقات 1,06%، وصافي قيمة الأصول لشهر واحد -1%.

ما هو الغرض من الاستثمار في صندوق استثمار متداول للغاز الطبيعي؟

الغرض من الاستثمار في صندوق استثمار متداول للغاز الطبيعي هو التعرض لسوق الغاز الطبيعي. وقد يسعى المستثمرون إلى الاستفادة من تحركات الأسعار، أو حماية أنفسهم من التغيرات في أسعار الغاز الطبيعي، أو تنويع محافظهم الاستثمارية.

كيف تقوم صناديق الاستثمار المتداولة للغاز الطبيعي بتتبع سعر الغاز الطبيعي؟

تستخدم صناديق الاستثمار المتداولة للغاز الطبيعي عدة آليات لتتبع سعر الغاز الطبيعي. يتضمن النهج الشائع الاستثمار في العقود الآجلة للغاز الطبيعي، وهي اتفاقيات مالية تحدد شراء أو بيع الغاز الطبيعي في تاريخ مستقبلي. تعكس هذه العقود عن كثب تحركات أسعار الغاز الطبيعي، مما يسمح لصناديق الاستثمار المتداولة بتتبع تغيرات الأسعار هذه مع مرور الوقت. من خلال تمديد العقود منتهية الصلاحية، يمكن لصناديق الاستثمار المتداولة هذه الحفاظ على تعرضها للسلعة.

هل تمتلك صناديق الاستثمار المتداولة للغاز الطبيعي الغاز الطبيعي فعليًا؟

قد تحتفظ بعض صناديق الاستثمار المتداولة للغاز الطبيعي بالغاز الطبيعي فعليًا في مرافق التخزين، بهدف تكرار السعر الفوري للسلعة.

اختتام

صناديق الاستثمار المتداولة للغاز الطبيعي هي أدوات استثمارية توفر التعرض لسوق الغاز الطبيعي. وهم يستخدمون استراتيجيات مختلفة، على الرغم من أن العديد منهم يستثمرون من خلال العقود الآجلة. الغرض من صندوق الاستثمار المتداول للغاز الطبيعي هو إتاحة الفرصة للمستثمرين للاستفادة من تحركات أسعار الغاز الطبيعي أو الحماية منها. في حين أنها توفر وسيلة مريحة للوصول إلى سلعة الطاقة، فإن صناديق الاستثمار المتداولة هذه تنطوي على مخاطر كامنة، بما في ذلك تقلب الأسعار.