Ações que Pagam Dividendos nos EUA

Você já se perguntou quais ações pagam mais dividendos nos Estados Unidos e como isso pode transformar sua estratégia de investimento internacional? Descubra as empresas que distribuem rendimentos excepcionais e como construir um portfólio de alta rentabilidade.

O mercado de ações americano sempre foi um destino atrativo para investidores de todo o mundo, não apenas pela robustez de sua economia, mas especialmente pela cultura consolidada de distribuição de dividendos. Em um cenário global de incertezas econômicas, encontrar empresas que remuneram consistentemente seus acionistas tornou-se uma estratégia valiosa para quem busca renda passiva e preservação de capital.

Este artigo traz um panorama completo e atualizado sobre as ações que pagam os maiores dividendos nos EUA, ajudando investidores internacionais a navegar neste mercado com conhecimento e confiança.

Pontos-chave que abordaremos:

• As empresas americanas com os maiores rendimentos de dividendos atualmente
• Como identificar ações de dividendos sustentáveis e evitar armadilhas de rendimento
• Estratégias práticas para construir um portfólio diversificado focado em renda passiva
• A diferença entre empresas com altos dividendos e os “Dividend Aristocrats”
• Como investidores internacionais podem acessar o mercado de dividendos americano
• Alternativas de ETFs para quem busca exposição diversificada aos dividendos americanos

O Poder dos Dividendos no Mercado Americano

O mercado de ações dos Estados Unidos possui uma característica marcante: uma longa tradição de distribuição de dividendos que remonta ao século XIX. Mesmo com o crescente foco em empresas de tecnologia e crescimento nos últimos anos, o pagamento de dividendos continua sendo uma prática valorizada por muitas corporações americanas e seus investidores.

Por que investir em ações que pagam dividendos?

Em um ambiente de volatilidade nos mercados globais, as ações pagadoras de dividendos oferecem vantagens significativas. Estes títulos proporcionam um fluxo consistente de renda, independentemente das oscilações do mercado de capitais. Estatísticas recentes demonstram que entre 1930 e 2025, cerca de 40% do retorno total do índice S&P 500 veio da reinvestimento de dividendos, confirmando a importância desta estratégia para a construção de patrimônio no longo prazo.

Além disso, empresas com histórico sólido de distribuição de dividendos geralmente demonstram:

• Modelos de negócios maduros e estáveis
• Governança corporativa robusta
• Disciplina financeira e fluxo de caixa previsível
• Menor volatilidade em períodos de crise

Segundo um estudo da Morningstar publicado em março de 2025, ações com alto rendimento de dividendos superaram o índice S&P 500 em termos de retorno ajustado ao risco nos últimos 15 anos, reforçando o apelo desta estratégia para investidores com diferentes perfis.

As Ações com Maiores Dividendos nos EUA em 2025

Em 2025, o panorama das empresas com maiores rendimentos de dividendos nos Estados Unidos apresenta um cenário diversificado entre diferentes setores. De acordo com os dados mais recentes da TradingView, estas são as ações americanas que oferecem os dividendos mais expressivos atualmente:

Top 20 Ações com Maiores Rendimentos de Dividendos nos EUA

Esta tabela revela padrões interessantes: o setor de transporte (especialmente transporte marítimo) é responsável por 4 das 20 empresas com maiores dividendos, enquanto o setor financeiro e de energia também têm forte presença. É importante notar que empresas com rendimentos excepcionalmente altos (acima de 20%) geralmente operam em setores cíclicos e podem apresentar maior volatilidade nos pagamentos.

Análise aprofundada das maiores pagadoras

ZIM Integrated Shipping Services (ZIM)

A empresa de transporte marítimo israelense-americana lidera o ranking com impressionantes 49,79% de rendimento em dividendos. Fundada em 1945, a ZIM se beneficiou enormemente do aumento nas tarifas de frete nos últimos anos. No entanto, seu modelo de distribuição baseia-se em distribuir até 50% do lucro líquido trimestral, o que torna seus dividendos altamente variáveis conforme as condições do mercado de transporte internacional.

Generation Income Properties (GIPR)

Com um rendimento de 31,20%, esta REIT (Real Estate Investment Trust) especializa-se em propriedades comerciais com contratos de longo prazo. Apesar do alto rendimento, a empresa tem uma capitalização de mercado relativamente pequena (aproximadamente $8,16 milhões), o que pode indicar maior risco e menor liquidez.

Cato Corporation (CATO)

Com seus 28,33% de rendimento, esta rede varejista de vestuário opera mais de 1.300 lojas nos EUA e distribuiu dividendos consistentemente por mais de 33 anos. No entanto, o setor de varejo físico enfrenta desafios estruturais pela crescente concorrência do comércio eletrônico.

Icahn Enterprises (IEP)

Empresa de holding diversificada comandada pelo famoso investidor Carl Icahn, oferece 23,50% de rendimento. Apesar do impressionante rendimento, investidores devem notar que o desempenho da empresa está fortemente vinculado às estratégias de investimento de seu fundador e às tendências nos setores de energia, automotivo e imobiliário.

Sustentabilidade dos Dividendos: O Que Realmente Importa

Altos rendimentos de dividendos são atraentes à primeira vista, mas é fundamental avaliar a sustentabilidade desses pagamentos. Muitas das empresas com rendimentos extraordinariamente altos podem estar distribuindo dividendos insustentáveis no longo prazo.

Indicadores para avaliar a sustentabilidade dos dividendos

Para identificar ações com dividendos verdadeiramente sustentáveis, considere estes indicadores essenciais:

• Payout Ratio: Proporção dos lucros pagos como dividendos. Idealmente, deve estar abaixo de 75% para a maioria dos setores. Empresas com payout ratios consistentemente acima de 100% eventualmente precisarão reduzir seus dividendos.
• Histórico de dividendos: Companhias que aumentaram dividendos por 10+ anos consecutivos geralmente demonstram maior compromisso com a distribuição consistente.
• Fluxo de caixa livre: Mais importante que o lucro líquido, o FCL robusto e crescente indica capacidade de sustentar e aumentar dividendos.
• Saúde financeira: Níveis razoáveis de endividamento e forte posição de caixa proporcionam flexibilidade para manter dividendos mesmo em períodos desafiadores.
• Tendências do setor: Empresas em setores em declínio estrutural podem ter dificuldades para manter altos dividendos no longo prazo.

Exemplo de análise de sustentabilidade

Analisando empresas da nossa lista anterior:

ZIM Integrated Shipping (ZIM)

Com payout ratio de aproximadamente 80% e operando em um setor altamente cíclico, seus dividendos tendem a flutuar significativamente. Em 2024, a empresa ajustou sua política para distribuir 30-50% dos lucros líquidos trimestrais como dividendos.

Star Bulk Carriers (SBLK)

Apesar do robusto rendimento de 14,77%, este transportador marítimo mantém uma estrutura de capital mais conservadora, com relação dívida/EBITDA de 1,5x, melhorando a sustentabilidade de seus dividendos.

Cal-Maine Foods (CALM)

Maior produtor americano de ovos, com 14,58% de rendimento, beneficia-se de uma posição de liderança em um segmento de consumo básico, com baixo endividamento e política variável de dividendos que distribui 1/3 do lucro líquido quando lucrativa.

É notável que muitas das empresas com os dividendos mais altos não possuem histórico longo de pagamentos consistentes, o que sugere cautela. Para investidores de perfil mais conservador, os “Dividend Aristocrats” oferecem uma alternativa com maior previsibilidade, embora com rendimentos geralmente menores.

Dividend Aristocrats: Excelência em Consistência

Em contraste com as empresas de maior rendimento atual, os chamados “Dividend Aristocrats” representam um grupo seleto de ações do S&P 500 que aumentaram seus dividendos por pelo menos 25 anos consecutivos. Esta lista inclui 69 empresas em 2025, de acordo com a S&P Global.

Por que considerar os Dividend Aristocrats?

Embora tipicamente ofereçam rendimentos menores que as empresas na nossa lista anterior (geralmente entre 2% e 5%), os Aristocrats demonstram:

• Compromisso de longo prazo com a remuneração aos acionistas
• Modelos de negócio resilientes que sobreviveram a múltiplos ciclos econômicos
• Gestão financeira disciplinada e crescimento sustentável
• Menor volatilidade durante períodos de turbulência no mercado

Os 10 melhores Dividend Aristocrats para 2025

De acordo com análise da Sure Dividend, estes são os 10 Dividend Aristocrats com as maiores projeções de retorno total para os próximos 5 anos:

O equilíbrio entre rendimento atual e crescimento

Entre os Aristocrats, algumas empresas merecem destaque pela combinação de rendimento atrativo e histórico de crescimento nos dividendos:

Franklin Resources (BEN)

Empresa de gestão de investimentos com rendimento atual de aproximadamente 5,6% e 43 anos consecutivos de aumentos nos dividendos.

Realty Income (O)

REIT com rendimento de cerca de 5,9% que distribui dividendos mensalmente e aumentou os pagamentos por 25 anos consecutivos, tornando-se conhecida como “The Monthly Dividend Company”.

T. Rowe Price (TROW)

Gestora de ativos com rendimento atual de aproximadamente 5,1% e 37 anos de aumentos consecutivos, beneficiando-se de tendências de longo prazo no mercado de gestão de recursos.

Amcor (AMCR)

Empresa de embalagens com rendimento de cerca de 5,4% e crescimento constante respaldado por contratos de longo prazo com clientes do setor de bens de consumo.

Estratégias para Construir um Portfólio de Dividendos Americano

Construir um portfólio eficiente de ações pagadoras de dividendos requer uma abordagem estratégica que equilibre rendimento atual, crescimento futuro e diversificação adequada.

Diversificação setorial: a chave para estabilidade

Um portfólio de dividendos bem estruturado deve evitar concentração excessiva em qualquer setor. Abaixo, apresentamos uma alocação setorial balanceada para investidores focados em dividendos:

Balanceando rendimento imediato e crescimento futuro

Uma estratégia equilibrada deve combinar:

Ações de alto rendimento (yield acima de 4%)

Proporcionam renda imediata significativa, mas crescimento mais limitado. Exemplos incluem empresas do setor de telecomunicações, energia e algumas REITs.

Ações de crescimento de dividendos (yield 2-4% com crescimento anual de 7%+)

Oferecem o melhor dos dois mundos – renda razoável hoje e potencial para renda substancialmente maior no futuro. Exemplos incluem Dividend Aristocrats como McDonald’s (MCD) e Lowe’s (LOW).

Ações de crescimento agressivo de dividendos (yield 1-2% com crescimento anual de 10%+)

Rendimento inicial modesto, mas crescimento exponencial ao longo do tempo. Exemplos incluem Visa (V), Apple (AAPL) e Microsoft (MSFT).

O poder dos ETFs de dividendos

Para investidores que preferem uma abordagem passiva ou diversificação instantânea, os ETFs focados em dividendos oferecem uma solução eficiente. De acordo com a Morningstar, estes são os principais ETFs de dividendos para 2025, todos com classificação Gold ou Silver:

Estes ETFs oferecem exposição diversificada às empresas pagadoras de dividendos dos EUA com diferentes estratégias, desde o foco em rendimento atual até o crescimento consistente a longo prazo.

Considerações Fiscais para Investidores Internacionais

Para investidores não residentes nos EUA, as implicações fiscais são um fator crucial a considerar ao investir em ações americanas pagadoras de dividendos.

Retenção na fonte (Withholding Tax)

Os dividendos pagos por empresas americanas estão sujeitos a uma retenção de imposto na fonte de 30% para investidores estrangeiros. No entanto, este percentual pode ser reduzido conforme acordos de bitributação entre os EUA e outros países:

• Brasil: Redução para 15% (acordo de bitributação)
• Reino Unido: Redução para 15%
• Canadá: Redução para 15%
• Austrália: Redução para 15%
• Japão: Redução para 10%

Estruturas de investimento eficientes

Investidores internacionais podem otimizar a eficiência fiscal através de:

• ETFs domiciliados fora dos EUA: ETFs que replicam índices de dividendos americanos, mas são domiciliados em jurisdições com tratamento fiscal favorável (como Irlanda).
• Contas em corretoras internacionais especializadas: Algumas corretoras oferecem estruturas que facilitam a recuperação parcial dos impostos retidos.
• REITs vs. Ações convencionais: Os dividendos de REITs recebem tratamento fiscal diferenciado e geralmente não se qualificam para alíquotas reduzidas previstas em tratados fiscais.

Tendências e Perspectivas para Dividendos Americanos em 2025-2030

O cenário para os dividendos corporativos americanos continua evoluindo, influenciado por fatores econômicos, regulatórios e mudanças estruturais no mercado.

Tendências emergentes

• Tecnologia como nova fonte de dividendos: Empresas maduras do setor de tecnologia como Apple, Microsoft e Cisco estão se tornando importantes pagadoras de dividendos, com crescimento consistente nos pagamentos.
• Política fiscal e suas implicações: Potenciais mudanças na tributação de dividendos e lucros corporativos podem influenciar as políticas de distribuição nos próximos anos.
• Recompras vs. Dividendos: Muitas empresas continuam priorizando recompras de ações sobre dividendos devido à maior flexibilidade, especialmente em períodos de incerteza econômica.
• Impacto das taxas de juros: O ambiente de taxas de juros mais elevadas torna os rendimentos de dividendos mais competitivos em relação a instrumentos de renda fixa, potencialmente aumentando a atratividade de ações pagadoras de dividendos.

Setores promissores para dividendos (2025-2030)

Analisando tendências setoriais, alguns segmentos apresentam perspectivas particularmente favoráveis para crescimento de dividendos nos próximos anos:

• Semicondutores: Empresas como Texas Instruments (TXN) e Broadcom (AVGO) beneficiam-se da crescente demanda por chips e estão aumentando seus dividendos a taxas impressionantes.
• Saúde: Com o envelhecimento populacional, empresas como UnitedHealth Group (UNH) e Abbott Laboratories (ABT) devem manter forte crescimento em dividendos.
• Infraestrutura de dados: Empresas como Crown Castle (CCI) e American Tower (AMT) que fornecem infraestrutura para telecomunicações e data centers apresentam potencial para crescimento sustentado.
• Energia renovável: Utilities focadas em energia limpa, como NextEra Energy (NEE), combinam rendimentos atrativos com perspectivas de crescimento de longo prazo.
• Financeiro: Com a normalização das taxas de juros, bancos como JPMorgan Chase (JPM) e Bank of America (BAC) estão bem posicionados para aumentar distribuições aos acionistas.

Perguntas Frequentes sobre Ações de Dividendos nos EUA

1. Qual é a diferença entre dividend yield e payout ratio?

Dividend yield (rendimento de dividendos) é calculado dividindo o dividendo anual pelo preço atual da ação, expressando quanto um investidor recebe em dividendos relativamente ao preço pago pela ação. Por exemplo, uma ação de $100 que paga $5 em dividendos anuais tem um yield de 5%.

Payout ratio (índice de distribuição) mede a proporção do lucro líquido que é distribuída aos acionistas na forma de dividendos. Um payout ratio de 60% significa que a empresa distribui 60% de seus lucros como dividendos e retém 40% para reinvestimento ou fortalecimento do balanço.

2. Quais são os riscos específicos de investir em ações com dividendos muito altos?

Ações com dividendos excepcionalmente altos (acima de 10%) frequentemente enfrentam riscos como:

• Insustentabilidade do pagamento atual (possível corte futuro)
• Dificuldades financeiras subjacentes ou declínio do negócio
• Ausência de crescimento significativo no valor da ação
• Alta volatilidade no setor de atuação
• Payout ratios insustentavelmente elevados

3. Como posso investir em ações americanas pagadoras de dividendos a partir do exterior?

Investidores internacionais podem acessar ações de dividendos americanas através de:

• Corretoras internacionais que oferecem acesso direto ao mercado americano
• ETFs listados em bolsas locais que replicam índices de dividendos americanos
• ADRs (American Depositary Receipts) negociados em bolsas fora dos EUA
• Fundos mútuos com foco em renda global
• Plataformas de investimento digital com recursos transfronteiriços

4. Qual o montante necessário para gerar $1.000 mensais em dividendos?

Para gerar $1.000 mensais ($12.000 anuais) em dividendos, o capital necessário varia conforme o rendimento médio do portfólio:

• Com yield médio de 3%: aproximadamente $400.000
• Com yield médio de 4%: aproximadamente $300.000
• Com yield médio de 5%: aproximadamente $240.000
• Com yield médio de 7%: aproximadamente $171.500
• Com yield médio de 10%: aproximadamente $120.000

Investidores devem lembrar que rendimentos mais altos geralmente vêm acompanhados de riscos proporcionalmente maiores.

5. Os ETFs de dividendos são melhores que ações individuais?

A escolha entre ETFs de dividendos e ações individuais depende de vários fatores:

Vantagens dos ETFs:

• Diversificação instantânea
• Menor necessidade de pesquisa e monitoramento
• Custos de transação reduzidos
• Acesso simplificado a centenas de empresas

Vantagens das ações individuais:

• Sem taxas de administração recorrentes
• Flexibilidade para personalizar o portfólio
• Potencial para selecionar empresas com rendimentos superiores
• Controle sobre o timing da realização de ganhos ou perdas fiscais

6. Como os dividendos são afetados durante recessões econômicas?

Durante recessões, o comportamento dos dividendos varia significativamente entre setores e empresas:

• Setores defensivos (utilidades, bens de consumo básico, saúde) geralmente mantêm ou aumentam dividendos mesmo em recessões.
• Setores cíclicos (financeiro, industrial, materiais básicos) tendem a reduzir dividendos durante crises econômicas severas.
• Dividend Aristocrats historicamente demonstram maior resiliência, muitas mantendo aumentos mesmo durante a crise financeira de 2008 e a pandemia de COVID-19.
• A severidade dos cortes varia: na crise de 2008-2009, aproximadamente 57% das empresas do S&P 500 mantiveram ou aumentaram seus dividendos.

7. Qual a diferença entre Dividend Aristocrats e Dividend Kings?

Enquanto os Dividend Aristocrats são empresas do S&P 500 com pelo menos 25 anos consecutivos de aumento nos dividendos, os Dividend Kings representam um grupo ainda mais seleto, com no mínimo 50 anos consecutivos de aumentos. Em 2025, existem apenas 54 Dividend Kings, incluindo empresas como:

• Coca-Cola (KO): 63 anos de aumentos consecutivos
• Johnson & Johnson (JNJ): 62 anos de aumentos consecutivos
• Procter & Gamble (PG): 69 anos de aumentos consecutivos
• 3M Company (MMM): 66 anos de aumentos consecutivos
• Colgate-Palmolive (CL): 62 anos de aumentos consecutivos

Conclusão: Construindo um Portfólio de Dividendos Americanos para o Longo Prazo

O mercado de ações pagadoras de dividendos nos Estados Unidos oferece oportunidades excepcionais para investidores globais que buscam renda passiva e apreciação de capital. A diversidade de opções permite construir um portfólio personalizado que atenda a diferentes perfis de risco e objetivos financeiros.

Para investidores de perfil conservador, os Dividend Aristocrats continuam sendo uma base sólida para qualquer estratégia de dividendos, combinando rendimentos razoáveis com crescimento consistente ao longo do tempo. Para aqueles com maior tolerância a risco, empresas com rendimentos extraordinariamente altos como ZIM Integrated Shipping e Generation Income Properties podem complementar o portfólio, desde que representem uma proporção administrável do capital total.

A eficácia de uma estratégia de dividendos americanos no longo prazo depende fundamentalmente de:

• Diversificação adequada: Distribuir investimentos entre setores e estilos diferentes (alto rendimento, crescimento de dividendos, etc.)
• Foco na sustentabilidade: Priorizar empresas com capacidade comprovada de manter e aumentar pagamentos ao longo de ciclos econômicos
• Disciplina na reinvestimento: Aproveitar o poder dos juros compostos reinvestindo automaticamente os dividendos recebidos
• Horizonte de longo prazo: Manter a estratégia mesmo durante períodos de volatilidade do mercado
• Monitoramento regular: Avaliar periodicamente a saúde financeira das empresas e a adequação da alocação aos objetivos atualizados

Como revelam dados históricos da S&P Dow Jones Indices, os Dividend Aristocrats superaram consistentemente o S&P 500 em períodos de 10, 15 e 20 anos quando considerados os retornos totais (incluindo dividendos reinvestidos). Esta performance superior, combinada com menor volatilidade, demonstra o poder duradouro desta estratégia para criação de patrimônio no longo prazo.

Para investidores globais, as ações pagadoras de dividendos americanas representam não apenas uma fonte de renda em dólar, mas também acesso ao mercado de capitais mais profundo e diversificado do mundo. Compreender as nuances deste universo de investimentos é essencial para quem busca construir um portfólio verdadeiramente global e resiliente, capaz de navegar com sucesso através de diferentes cenários econômicos nas próximas décadas.